一季度超600只基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板 持股市值上千億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰    

◎每經(jīng)記者 黃小聰

周末，一則證監(jiān)會(huì)建議機(jī)構(gòu)投資者降低創(chuàng)業(yè)板倉(cāng)位的消息甚囂塵上，暫且不論消息是否準(zhǔn)確，但經(jīng)過上周五的大漲，創(chuàng)業(yè)板指再次創(chuàng)出新高，而隨著其高估值帶來的高風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，很多投資者不禁要問，創(chuàng)業(yè)板難道會(huì)一直發(fā)燒嗎？

另外，數(shù)據(jù)顯示，一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置了創(chuàng)業(yè)板，其中133只的創(chuàng)業(yè)板持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例超過兩成。而在一些狂舞的創(chuàng)業(yè)板高價(jià)股中，更不乏基金集體扎堆。那么，一旦狂歡停止，這些基金又該如何殺出一條血路？

當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板熱度已達(dá)巔峰

上周五，創(chuàng)業(yè)板指漲幅達(dá)到5.97%，逼近3000點(diǎn)大關(guān)，百元以上個(gè)股達(dá)到27只。在股價(jià)排名前50位的個(gè)股里面，多達(dá)31只個(gè)股漲停，安碩信息（300380，SZ）更是史無前例站上400元。

在此背景下，周末開始傳言，證監(jiān)會(huì)近日向數(shù)家機(jī)構(gòu)投資者口頭提示，要求注意控制創(chuàng)業(yè)板的投資風(fēng)險(xiǎn)，削減創(chuàng)業(yè)板的持倉(cāng)。到目前為止，證監(jiān)會(huì)新聞處尚未對(duì)這則消息予以回應(yīng)。但顯而易見，瘋狂的創(chuàng)業(yè)板再次被推至風(fēng)口浪尖。

經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》理財(cái)部（微信號(hào)：火山財(cái)富，公眾號(hào)：huoshan5188）向多家公募基金了解，都表示不清楚，目前也未接到這樣的口頭指示。如果政策上沒有利空消息，這種瘋狂還能持續(xù)多久？

回溯2007年5500點(diǎn)之上的資金面，以中國(guó)神華（601088，SH）IPO為例，參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)超400家，基本為基金、券商、社保資金等市場(chǎng)主流資金，從配售結(jié)果來看，申購(gòu)?fù)丝罱痤~將近7000億元，也就是說，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)資金仍然寬裕。除了申購(gòu)新股，當(dāng)時(shí)這些主流資金大量建倉(cāng)的可選目標(biāo)并不多，大市值品種進(jìn)入最后拉升時(shí)刻，6124點(diǎn)就在這樣的市場(chǎng)環(huán)境中創(chuàng)出。

與當(dāng)年諸多基金選擇不多不同的是，現(xiàn)在市場(chǎng)個(gè)股選擇余地更大，且市盈率低于10倍的股票還有幾十只，基金經(jīng)理們不選擇這些股票而選擇創(chuàng)業(yè)板股，可以說，對(duì)于這波創(chuàng)業(yè)板的行情，這些基金都算得上是主動(dòng)出擊。而這種主動(dòng)施加的推力會(huì)將創(chuàng)業(yè)板推向何種高度呢？

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，“截至2015年4月，對(duì)于利潤(rùn)可消耗月數(shù)，創(chuàng)業(yè)板綜達(dá)到8.2個(gè)月，低于中小板綜在2007年8月創(chuàng)下的極小值8.7，已達(dá)A股歷史小票成長(zhǎng)熱度巔峰，創(chuàng)業(yè)板綜與中小板綜在2015年2月，利潤(rùn)可消耗月數(shù)尚處可接受范圍，但3、4月增量資金入市帶來成交量急劇放大導(dǎo)致其快速下降至極值。”

但該券商指出“周期行業(yè)對(duì)應(yīng)2007年牛市的階段在2006年10月至2007年1月左右，后續(xù)成交量提升空間大，而成長(zhǎng)行業(yè)經(jīng)過2015年3月與4月的成交急劇放大，指標(biāo)大部分達(dá)到2007年牛市的極值水平，后續(xù)提升空間小，在目前情況下，達(dá)到歷史極限的部分成長(zhǎng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)收益已不合適。”

警惕這些重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板基金

那么，在這樣瘋狂的創(chuàng)業(yè)板行情下，一季度又有哪些基金重倉(cāng)了創(chuàng)業(yè)板股呢？從一季報(bào)基金重倉(cāng)持股情況來看，不少基金在當(dāng)季都進(jìn)行了風(fēng)格轉(zhuǎn)換，減持了以銀行為代表的金融股，并整體加倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的成長(zhǎng)股。統(tǒng)計(jì)顯示，一季度約有665只偏股及股債平衡型基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板股進(jìn)行了配置，其中，持股市值占基金資產(chǎn)凈值比超過20%的基金多達(dá)113只。

此外，這665只基金累計(jì)持股約30億股，持股總市值約為1463億元。相比2014年四季度末的數(shù)據(jù)，當(dāng)時(shí)只有454只基金重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板股，累計(jì)持股約23.96億股，持股總市值約為703億元?？梢钥闯?，今年一季度，超200只的增量基金重倉(cāng)殺入創(chuàng)業(yè)板，持股總市值也翻了一番?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，富國(guó)醫(yī)療保健作為創(chuàng)業(yè)板倉(cāng)位最重的基金，今年一季度重倉(cāng)持股市值占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)62.59%，而去年四季度末這一比例為22.86%；海富通中小盤的重倉(cāng)持股占比則由去年底的5.39%增至一季度的54.66%。此外，工銀信息產(chǎn)業(yè)、海富通內(nèi)需熱點(diǎn)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和富國(guó)消費(fèi)主題混合的重倉(cāng)持股市值占比也分別達(dá)到50.19%、46.12%、45.63%和45.53%。

從業(yè)績(jī)來看，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的基金今年以來的表現(xiàn)也格外搶眼，以上述幾只基金為例，富國(guó)醫(yī)療保健收益為95.67%、中郵核心混合為92.62%、工銀信息產(chǎn)業(yè)也有86.81%。

從個(gè)股來看，基金一季度共重倉(cāng)266只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，接近全部創(chuàng)業(yè)板股數(shù)量的60%。其中，衛(wèi)寧軟件、東方財(cái)富、萬達(dá)信息等個(gè)股有多達(dá)50只以上的基金持有，10只以上基金集體持有的個(gè)股更有數(shù)十只。一旦創(chuàng)業(yè)板調(diào)頭向下，基民們就需要對(duì)重倉(cāng)這些個(gè)股的基金高度警惕。