基金：牛市格局未變 “互聯(lián)網(wǎng)+”仍是低吸首選

滬指逼近4500點(diǎn)大關(guān)后，市場(chǎng)開始高位震蕩，部分基金經(jīng)理認(rèn)為5月市場(chǎng)面臨調(diào)整壓力，但是調(diào)整將十分短暫，屬于牛市進(jìn)程中的正?，F(xiàn)象，"互聯(lián)網(wǎng)+"仍是調(diào)整中優(yōu)先低吸買入的品種。

受一系列不確定性因素影響，昨日A股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅回調(diào)，上證綜指下跌4.06%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.17%。融通新區(qū)域新經(jīng)濟(jì)擬任基金經(jīng)理?xiàng)畈┝辗治霰硎?，周二兩市大跌屬于是牛市進(jìn)程中的正常現(xiàn)象，短期或許會(huì)有所回調(diào)盤整，但中長(zhǎng)期來(lái)看，牛市格局依然不變。

對(duì)于后市，楊博琳認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療經(jīng)過(guò)前期爆炒之后，短期內(nèi)對(duì)這兩個(gè)板塊保持謹(jǐn)慎態(tài)度。傳統(tǒng)領(lǐng)域擁抱轉(zhuǎn)型的公司機(jī)會(huì)更大，比如農(nóng)產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、地產(chǎn)、商貿(mào)零售等傳統(tǒng)行業(yè)跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生關(guān)系時(shí)可能會(huì)發(fā)生質(zhì)變。這些公司本身主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力就很明顯，只不過(guò)主業(yè)面臨一定的發(fā)展瓶頸；此外，今年以來(lái)市場(chǎng)對(duì)這些行業(yè)預(yù)期較低，前期漲幅不大，這部分股票下半年可能會(huì)表現(xiàn)得較好。

博時(shí)宏觀策略部認(rèn)為，在消息面上并沒有明顯不利的情況發(fā)生，周二的下跌可能是上漲途中的一個(gè)調(diào)整。展望下一階段的走勢(shì)，綜合考慮基本面、主題和市場(chǎng)行為層面的因素，博時(shí)宏觀策略部對(duì)股市未來(lái)走勢(shì)仍保持樂觀，相對(duì)看好的行業(yè)包括環(huán)保及公用事業(yè)、國(guó)防軍工、建筑建材、旅游、機(jī)械以及鋼鐵等6個(gè)行業(yè)。

大摩華鑫基金公司也強(qiáng)調(diào)A股的大環(huán)境未發(fā)生改變。相關(guān)人士表示，除了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、政策寬松等方面外，目前召開的中央政治局會(huì)議對(duì)改革的態(tài)度一如既往堅(jiān)定。堅(jiān)持國(guó)有企業(yè)改革方向沒有變，國(guó)企改革仍將是A股市場(chǎng)的重要主題方向，未來(lái)國(guó)企改革方面的頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)后，國(guó)企改革將進(jìn)入加速階段。堅(jiān)持對(duì)外開放和利用外資政策也沒有變，預(yù)示著金融體制改革、資本市場(chǎng)改革將持續(xù)推進(jìn)，海外資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)的渠道將更加順暢，A股市場(chǎng)在國(guó)際市場(chǎng)中的地位將進(jìn)一步提升?？傮w看，政治局會(huì)議對(duì)于未來(lái)政策做了明確指引，核心是穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革，寬松仍是主基調(diào)，A股市場(chǎng)的大環(huán)境未變。

信達(dá)澳銀基金認(rèn)為，目前經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力和宏觀政策趨于友好的基本面繼續(xù)維持，增量資金涌入的格局也未逆轉(zhuǎn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)加碼，國(guó)企改革預(yù)期繼續(xù)發(fā)酵。但另一方面，管理層對(duì)股票市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性泡沫的警惕性也在上升，隨著股指持續(xù)上行，政策與股市的博弈也越來(lái)越值得重視。信達(dá)澳銀基金公司依然對(duì)股市的中期前景持樂觀態(tài)度，短期建議積極關(guān)注低估值補(bǔ)漲板塊。繼續(xù)建議超配景氣度較高的金融地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、食品飲料、節(jié)能環(huán)保等板塊，同時(shí)積極關(guān)注新能源、京津冀規(guī)劃、國(guó)企改革等主題。