中茵股份18億收購(gòu)聞泰通訊51%股權(quán)

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◎每經(jīng)記者 楊建

中茵股份（600745，前收盤價(jià)13.57元）于4月16日發(fā)布公告，公司擬向聞天下發(fā)行股份1.54億股，發(fā)行價(jià)格為11.86元/股，收購(gòu)其持有的聞泰通訊51%的股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)暫定作價(jià)18.25億元。中茵股份在公告中表示，將以此交易為契機(jī)向“互聯(lián)網(wǎng)+大健康產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)型。公司股票于4月16日復(fù)牌。

記者注意到，聞泰通訊曾于2011年12月27日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO上市申請(qǐng)文件，期間按照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定履行了相關(guān)程序，但是，在2012年5月11日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了撤回申請(qǐng)，原因是受全球金融危機(jī)影響，公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化。

標(biāo)的預(yù)估增值率超5倍

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至預(yù)評(píng)估基準(zhǔn)日2014年12月31日，聞泰通訊合并報(bào)表口徑的賬面凈資產(chǎn)為5.7億元，聞泰通訊股東全部權(quán)益的預(yù)估價(jià)值為35.8億元，預(yù)估增值30億元，預(yù)估增值率526.98%。交易完成后,聞天下將取得1.54億股上市公司股份。聞泰通訊2013年、2014年的營(yíng)業(yè)收入分別為38.96億、41.37億元，凈利潤(rùn)分別為5534.6萬(wàn)元、9301.5萬(wàn)元。聞天下承諾聞泰通訊2015年至2017年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于2.1億元、3.2億元和4.5億元。

記者注意到，交易前，中茵集團(tuán)為上市公司控股股東，實(shí)際控制人高建榮及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有上市公司41.91%股份。此次發(fā)行完成后，高建榮及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例約為31.79%，高建榮仍為公司實(shí)際控制人；公司表示交易完成后，上市公司將增加以智能手機(jī)為主的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口設(shè)備制造業(yè)務(wù)，并將以此為契機(jī)向“互聯(lián)網(wǎng)+大健康產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)型，這將優(yōu)化公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加上市公司的盈利能力。

聞泰通訊主營(yíng)業(yè)務(wù)為以智能手機(jī)為主的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口設(shè)備制造，具有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基因，一直為華為、小米、聯(lián)想、魅族等國(guó)內(nèi)一線互聯(lián)網(wǎng)品牌設(shè)計(jì)產(chǎn)品，聞泰通訊為小米旗下互聯(lián)網(wǎng)最暢銷的安卓平臺(tái)手機(jī)“紅米”的制造商，還幫助聯(lián)想手機(jī)成功打造了互聯(lián)網(wǎng)電商知名品牌手機(jī)“樂(lè)檬K3”。

聞泰通訊曾撤回IPO申請(qǐng)

記者注意到，浙江省環(huán)保廳曾在2011年12月對(duì)上市環(huán)保核查情況進(jìn)行公示，對(duì)聞泰通訊和3家子公司進(jìn)行環(huán)保核查。根據(jù)披露文件，對(duì)聞泰通訊及其3家子公司進(jìn)行合并報(bào)表后，其營(yíng)業(yè)收入在2009年、2010年和2011年前三季度分別為7.5億元、15.9億元和19.5億元，凈利潤(rùn)分別是3833萬(wàn)元、1.03億元和1.89億元。整體上看，聞泰通訊有著較高的營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。但是由于聞泰通訊所處的通訊設(shè)備制造行業(yè)是低毛利率行業(yè)，其利潤(rùn)率并不高。

上海證券報(bào)曾在2011年12月報(bào)道，聞泰通訊IPO披露文件顯示，公司2010年的職工數(shù)為84人，到2011年猛增至1069人，似乎存在管理型企業(yè)向生產(chǎn)型轉(zhuǎn)型的可能。

記者注意到，2012年，由于當(dāng)時(shí)監(jiān)管層掀起了IPO財(cái)務(wù)核查風(fēng)暴，證監(jiān)會(huì)此前規(guī)定當(dāng)時(shí)正在排隊(duì)的800多家IPO企業(yè)的中介機(jī)構(gòu)必須遞交自查報(bào)告，并開(kāi)展重點(diǎn)抽查工作。業(yè)績(jī)大排查嚇退了不少企業(yè)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)尚未經(jīng)發(fā)審委審核就主動(dòng)申請(qǐng)終止或中止排隊(duì)候?qū)彽钠髽I(yè)共有89家。而聞泰通訊在2012年5月11日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了撤回申請(qǐng)，當(dāng)時(shí)聞泰通訊給出的原因是受全球金融危機(jī)影響，經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化，因此撤回IPO申請(qǐng)文件。