2015-04-09 01:22:41
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈
◎每經(jīng)記者 宋戈
今日,臺城制藥(002728,收盤價41.99元)的重組方案正式出爐,公司擬以4.61億元現(xiàn)金收購海南海力制藥有限公司(以下簡稱海力制藥)100%股權(quán)。值得一提的是,公司還同時發(fā)布了增發(fā)預(yù)案,擬融資7.63億元“補(bǔ)血”?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在重磅藥品止咳寶片上,臺城制藥的主要競爭對手正是海力制藥。根據(jù)此前臺城制藥的招股書,海力制藥和臺城制藥是國內(nèi)僅有的獲取該藥品批文的兩家公司。
標(biāo)的評估增值7倍
公告顯示,臺城制藥與交易對方宋力、劉邦群夫婦簽署了《股權(quán)購買協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議約定,公司擬以支付現(xiàn)金的方式購買海力制藥100%股權(quán)。值得一提的是,標(biāo)的公司評估值為4.32億元,較其股東全部權(quán)益的賬面價值(合并口徑)增值3.8億元,增值率731.84%。而此次交易對價4.61億元,又較標(biāo)的資產(chǎn)評估值提高了6.7%。
公開資料顯示,海力制藥的主營業(yè)務(wù)為片劑、膠囊劑、顆粒劑等藥品的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售,目前擁有藥品批準(zhǔn)文號53個,其中OTC品種17個。主要產(chǎn)品包括止咳寶片、羅紅霉素膠囊、阿莫西林膠囊等。2013~2014年及2015年1月,海力制藥的營業(yè)收入分別為2億元、2.27億元及2912.76萬元,對應(yīng)凈利潤分別為604.51萬元、1566.12萬元及386.17萬元。
對于此番收購,臺城制藥表示,海力制藥主要產(chǎn)品涉及感冒止咳類、心腦血管類和抗感染類。交易完成后,臺城制藥抗感染類和止咳類藥品的銷售規(guī)模將擴(kuò)大,市場地位將進(jìn)一步得到加強(qiáng),同時可擴(kuò)充市場前景良好的心腦血管類產(chǎn)品,為公司未來提升業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力奠定良好的產(chǎn)品基礎(chǔ)。另外,此次交易有利于臺城制藥和海力制藥在采購、生產(chǎn)、藥品研發(fā)及工藝改進(jìn)、營銷等方面形成協(xié)同效應(yīng)。
為公司止咳寶主要競爭對手
值得關(guān)注的是,對于臺城制藥而言,最大的好處則是止咳寶競爭對手的減少,根據(jù)此前公司招股書的說法,公司的止咳寶片在2012年按終端銷售統(tǒng)計占我國止咳化痰類中成藥市場份額的3.3%,市場排名第8位。此外,具體到止咳寶片藥品來說,國內(nèi)目前僅有公司及海力制藥取得了生產(chǎn)批文,且公司在零售市場處于絕對領(lǐng)先優(yōu)勢地位。
有業(yè)內(nèi)人士表示,就止咳寶片來說,臺城制藥的競爭對手就是海力制藥,如今將競爭對手收編,無形中壯大了公司實(shí)力,更加有望提升該產(chǎn)品在市場中的增速。此外,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,臺城制藥IPO募投項(xiàng)目之一正是欲拿近億元投資止咳寶片生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目。由此也可見該藥品對于臺城制藥的重要性。
有意思的是,公司同步發(fā)布了增發(fā)方案。具體而言,臺城制藥擬以38.17元/股的價格非公開發(fā)行不超過2000萬股,募集資金總額不超過7.63億元,集資金總額在扣除發(fā)行費(fèi)用后,擬全部用于補(bǔ)充公司流動資金。
顯然,此次定增針對的正是并購的海力制藥。臺城制藥在公告中表示,目前,公司正積極籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。公司亟需通過補(bǔ)充流動資金以應(yīng)對由于收購兼并而帶來的資金和財務(wù)壓力,如若有關(guān)收購海力制藥的決議獲股東大會批準(zhǔn),公司將使用現(xiàn)有自有資金進(jìn)行支付,不足部分?jǐn)M通過自籌方式解決。此外,完成收購后,被收購標(biāo)的未來的持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)同樣需要資金支持。
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