私募牛市急擴(kuò)編：抓80后公募“壯丁”校招“童子軍”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

隨著2014年下半年股市行情的啟動，良好的業(yè)績帶來的賺錢效應(yīng)，令私募公司和私募產(chǎn)品數(shù)量迅速增長，私募基金的江湖地位不斷提升，某私募基金經(jīng)理更是充滿豪情地告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：未來是私募的天下。

在行業(yè)急速擴(kuò)軍的背景下，人才成了私募搶奪的“寶藏”，從公募挖人成為行業(yè)常態(tài)，且“奔私”的基金經(jīng)理已呈年輕化趨勢，一位在公募僅僅做了兩年多的80后基金經(jīng)理，也辭職去了一家比較有前景的私募。此外，某私募人士告訴記者，相對于從公募基金高成本挖人，不少私募已開啟直接從高校招聘“童子軍”的搶人模式。

私募基金管理人月增逾300家/

剛過而立之年的小張，辭去了他已經(jīng)任職兩年有余的股票型公募基金經(jīng)理職位，為了心目中“小而美”的未來，小張加盟了某私募公司。

小張是北京某大型基金公司的80后基金經(jīng)理，幾年前，他還是該公司某大牌基金經(jīng)理的助理，小張尊稱這位基金經(jīng)理為 “學(xué)長”、“老師”。兩年前，這位大牌基金經(jīng)理離開公募行業(yè)創(chuàng)辦了某著名私募基金管理公司，兩年之后，小張也追隨著這位學(xué)長的腳步加入其創(chuàng)辦的私募公司，并選擇了對沖基金領(lǐng)域。

近兩年，公募行業(yè)的金牌基金經(jīng)理離職率攀升，剛進(jìn)入2015年，便有基金公司老牌基金經(jīng)理甚至總經(jīng)理離職“奔私”。除此之外，一些年輕的“后生”在公募行業(yè)歷經(jīng)了幾年的磨煉也紛紛投奔私募，小張便是其中一員。

相較于公募基金，私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化，對投資管理人有更大的發(fā)展空間。此外，私募基金的管理方式和運(yùn)作組織結(jié)構(gòu)相對簡單，經(jīng)營機(jī)制更加靈活，日常管理和投資決策的自由度也較高。

“收入和機(jī)制的巨大差別，使得如何提升業(yè)績并留住人才成了公募基金迫在眉睫的問題。”一位公募基金人士表示。

隨著私募被納入監(jiān)管，私募的江湖地位正穩(wěn)步提升。“以前是以信托券商的名義干活，現(xiàn)在自己可以直接成立產(chǎn)品了，也納入基金業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，更加名正言順。”一位“公轉(zhuǎn)私”的老總告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這是公募人才流入私募的重要原因。此外，牛市的到來，對于那些有著“盼牛市盼了那么多年，終于可以辭職大賺一筆”想法的基金經(jīng)理來說，轉(zhuǎn)去做私募正迎來非常好的機(jī)遇。

按慣例，老牌基金經(jīng)理在離開公募成立私募管理公司后，往往會帶走一批公募行業(yè)基金經(jīng)理或者研究員。

上海博道投資的創(chuàng)始人原是上海交銀施羅德的著名基金經(jīng)理莫泰山，離開公募行業(yè)后輾轉(zhuǎn)創(chuàng)立了私募管理公司。該公司的市場部人士稱，公司的基金經(jīng)理基本上來自公募。類似的公司在私募圈不在少數(shù)，例如從華夏離開的王亞偉和劉文動，亦有不少追隨他們的基金經(jīng)理和研究員。

于是，私募管理人數(shù)量急劇膨脹。銀河基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2015年1月末，私募基金管理人的數(shù)量已達(dá)到5359家，一個月的時間增加了300多家。其實，自2014年9月份以來，私募基金管理人以平均每月成立300～400家的速度在增加。銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰預(yù)測，照這個速度，今年上半年突破10000家很有可能。

此外，私募基金產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量也水漲船高。銀河基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，自2014年11月開始，私募基金發(fā)行數(shù)量開始突破1000只，2015年1月，私募行業(yè)單月發(fā)行基金數(shù)量已經(jīng)增至2375只。私募基金從業(yè)人員也正以平均每月800人的數(shù)量增加。

牛市中私募基金經(jīng)理更賺錢/

在私募發(fā)展火熱之際，某私募基金經(jīng)理豪情萬丈地告訴記者，現(xiàn)在大家都很積極，未來是私募的天下，有能力的都出來做私募了。該人士稱，“從海外成熟證券市場私募基金的發(fā)展來看，私募基金的發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)大于公募基金，足以說明私募基金發(fā)展的前景和潛力。”

一般情況下，陽光私募主要收益在業(yè)績提成上，通常是15%至20%的水平，最高達(dá)到30%。若所管理的基金規(guī)模較大且收益率不錯，獲得千萬元以上業(yè)績分成也很正常。

相比之下，公募基金經(jīng)理的報酬主要是薪酬和年終獎。剛剛離開某公募的明星基金經(jīng)理管理著上百億規(guī)模的股票型基金，2014年末在股票型基金中排名第八。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這位基金經(jīng)理2014年的年終獎在300萬～400萬元，這已經(jīng)算業(yè)內(nèi)相當(dāng)理想的年終獎收入水平了。

從業(yè)績來看，私募基金中，2014年表現(xiàn)最好的創(chuàng)勢翔1號，業(yè)績增長三倍。此外，滾雪球、澤熙3期收益率均在200%以上。2014年公募業(yè)績最好的基金收益率為101%。

不過，相對公募，私募基金業(yè)績良莠不齊的現(xiàn)象更為明顯。隨著越來越多私募公司的出現(xiàn)，充斥著“狼性”的私募行業(yè)競爭會很慘烈，對于私募而言，基金經(jīng)理是核心人，作為主帥的功能最明顯，業(yè)績決定成敗。上述北京某私募基金經(jīng)理表示，私募賠錢的話很難在這個市場生存。只有好的歷史業(yè)績，繼續(xù)發(fā)產(chǎn)品才能募集到可觀的資金。

規(guī)模膨脹致投研“捉襟見肘”/

市場的火熱迫使一些高凈值客戶選擇投資股市，私募成了他們的首選。

上海博道投資的市場部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司現(xiàn)在有近20只產(chǎn)品，未來計劃再發(fā)行幾只?，F(xiàn)在市場火熱起來，雖然最近震蕩調(diào)整，但產(chǎn)品具備賺錢效應(yīng)，一個月的時間，產(chǎn)品已經(jīng)有超過10%的收益。

北京某私募經(jīng)理告訴記者，準(zhǔn)備再發(fā)兩三只產(chǎn)品，每只的規(guī)模大概是幾千萬元。對于投資者而言，現(xiàn)在別的行業(yè)也不太敢投資。

樂瑞資產(chǎn)以低風(fēng)險投資風(fēng)格為主，該公司產(chǎn)品部人士接受記者采訪時表示，公司目前有全債基金、強(qiáng)債基金 （其中20%可投資股票市場）、宏觀配置基金，現(xiàn)在也可做金融衍生品期貨等，今年也會適時加大對權(quán)益類產(chǎn)品的配置比例。

另一方面，雖然市場熱度不減，但最近市場不乏悲觀論者。一位合伙人制私募管理人投資經(jīng)理表示，最近市場上很多企業(yè)、貸款公司投資人熱情很高，“我當(dāng)時的要求是拿出30%做股指期貨，股市單向不好做”，最后還是因為種種原因沒達(dá)成協(xié)議。該投資經(jīng)理稱，去年收益賺了一倍，但是目前對市場的看法比較悲觀，現(xiàn)在管理的基金也準(zhǔn)備清盤了。

隨著牛市的啟程，越來越多的投資者都將資金投到有著優(yōu)良?xì)v史業(yè)績的私募基金，資金如潮水般涌入。對于不少私募而言，資金的過量流入或?qū)е缕渫堆?ldquo;捉襟見肘”，很可能損害原持有人的利益，不得不選擇封閉。

一般而言，公募是一個團(tuán)隊，明星基金經(jīng)理的業(yè)績是一個優(yōu)秀的投研團(tuán)隊的功勞，不是個人的功勞，而私募基金公司由于規(guī)模不大，配備不了好的團(tuán)隊，投研相對弱勢。

例如北京某著名私募，目前管理規(guī)模約50億元，該公司人士稱，當(dāng)規(guī)模達(dá)到200億元時，便會不再接受資金的進(jìn)入，因為規(guī)模越大，公司投研各方面等會跟不上，管理起來不容易。

相對于那些非公募血統(tǒng)的私募公司，博道投資市場部人士告訴記者，公司的基金經(jīng)理大多從公募而來，原來一個人都可以管理上百億的規(guī)模，公司投研實力不弱，不會存在承受不了規(guī)模壓力而封閉的情況。目前公司仍然在招聘公募行業(yè)人才。

除了從公募挖人，某私募人士告訴記者，不少私募多是直接從高校進(jìn)行招聘，從公募基金直接招人成本相對較高。