受益農(nóng)地改革 農(nóng)機“四小虎”引爆板塊想象空間

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊    

每經(jīng)記者 張昊

2014年下半年以來，農(nóng)業(yè)機械板塊在A股市場強勢崛起。截至目前，在有限的四家比較明確的標的中，已有新研股份（300159，前收盤價16.51元）、吉峰農(nóng)機（300022，前收盤價10.29元）兩家公司因重大事項停牌，而其余兩家公司一拖股份（601038，收盤價14.49元）、江淮動力（000816，收盤價7.40元）近期也走出了獨立于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)股的走勢。

有券商行業(yè)分析師告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，與2009年、2010年農(nóng)業(yè)股中的種子、水產(chǎn)投資策略不同，當前農(nóng)業(yè)股投資思路已經(jīng)延伸到大農(nóng)業(yè)范疇，包括農(nóng)資平臺、農(nóng)業(yè)金融及信息化以及農(nóng)業(yè)機械板塊等。而在土地流轉(zhuǎn)的驅(qū)動下，規(guī)?；?、集約化勢必倒逼農(nóng)業(yè)機械的大規(guī)模普及應用，這足以引爆資本市場對該板塊的想象空間！

分析師：農(nóng)機將大規(guī)模普及/

記者注意到，2014年下半年以來，土地改革一直是維持農(nóng)業(yè)股炒作的核心話題之一，延伸出的主題投資包括：以農(nóng)墾為首的土改收益標的，如亞盛集團、北大荒；受益集中經(jīng)營的農(nóng)資平臺，如輝隆股份；受益于農(nóng)業(yè)機械規(guī)?；占皯玫南嚓P公司等。但從二級市場的股價表現(xiàn)來看，僅有農(nóng)業(yè)機械板塊出現(xiàn)了趨勢性投資機會，而其余投資主線，包括土地流轉(zhuǎn)標的均是階段性走強。

在A股市場，最純正的農(nóng)業(yè)機械概念股主要有新研股份、吉峰農(nóng)機、一拖股份以及江淮動力，其中新研股份行情啟動于2014年7月底，股價當時位于7.58元一線，到當年11月28日股價創(chuàng)出16.73元歷史新高，隨后因重大事項停牌至今；吉峰農(nóng)機同樣是2014年7月見底后股價震蕩上揚，目前公司同樣因重大事項停牌。剩余兩家公司一拖股份、江淮動力近期同樣強勢盡顯，走出了獨立于整個傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)板塊的走勢。

“農(nóng)業(yè)機械板塊是新型農(nóng)業(yè)股投資的一個重要領域！”某券商行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，相較于往年談及土地流轉(zhuǎn) （的不確定性），本次（當前）土地流轉(zhuǎn)的政策扶持、推進力度均是此前所不能比擬的。而在土地流轉(zhuǎn)后，規(guī)?；?jīng)營是必然的趨勢，區(qū)別于我國農(nóng)村當前的耕作形態(tài)，農(nóng)業(yè)機械將得到大規(guī)模普及，這是提升資本市場預期的核心邏輯所在。

在具體政策方面，2014年底，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)的 《關于引導農(nóng)村土地經(jīng)營權有序流轉(zhuǎn)發(fā)展農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的意見》（以下簡稱《意見》）指出，土地流轉(zhuǎn)和適度規(guī)模經(jīng)營是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的必由之路，應從我國人多地少、農(nóng)村情況千差萬別的實際出發(fā)，積極穩(wěn)妥地推進。此外，近期舉行的中央經(jīng)濟工作會議也明確提出，要堅定不移地加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式，盡快轉(zhuǎn)到數(shù)量質(zhì)量效益并重、注重提高競爭力、注重農(nóng)業(yè)技術創(chuàng)新、注重可持續(xù)的集約發(fā)展上來，走產(chǎn)出高效、產(chǎn)品安全、資源節(jié)約、環(huán)境友好的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展道路。

對此，有券商分析師指出，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度改革的意義在于提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)效率。其中，農(nóng)業(yè)機械化是實現(xiàn)（農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化）的重要途徑之一。

概念股想象空間巨大/

實際上，過去十年我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)取得了快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)機械普及率已經(jīng)有了很大提高。根據(jù)農(nóng)業(yè)機械協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，農(nóng)機行業(yè)產(chǎn)值已由2006年的1320億元增長至2012年的3382億元，產(chǎn)值復合年度增長率超過20%，農(nóng)機工業(yè)總動力由2003年的604億千瓦增長至2012年的1020億千瓦，2012年底農(nóng)業(yè)機械化率達57%。不過，盡管機械化率已經(jīng)過半，但是57%的水平依然遠遠低于歐美日90%的程度。另外，從單一品種來看，2012年玉米收獲機械化率不足50%，水稻插秧機械化率20%，機械化率提升空間更大。

此外，從我國農(nóng)業(yè)的整體格局來看，行業(yè)集中度依然偏低。相關數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國農(nóng)機行業(yè)主營收入在2000萬以上的企業(yè)僅有1299家，而山東時風、福田雷沃、一拖股份等收入規(guī)模最大公司的市占率不過4%左右。

有鑒于此，面臨未來巨大的市場空間，在新一輪土地流轉(zhuǎn)思路下，具有機制優(yōu)勢以及融資優(yōu)勢的企業(yè)無疑將面臨千載難逢的歷史機遇，其中背靠資本市場的農(nóng)機“四小虎”——新研股份、吉峰農(nóng)機、一拖股份、江淮動力更是優(yōu)勢明顯。

以一拖股份為例，公司是國內(nèi)農(nóng)業(yè)機械龍頭，截至2014年6月30日，公司農(nóng)業(yè)機械板塊實現(xiàn)收入48.3億元，占比88.77%，凈利潤占比77.7%，毛利率達14.76%。除此之外，一拖股份還是國企改革概念股。有券商行業(yè)分析師指出，一拖股份作為國機集團（近期國機汽車的國企改革預期持續(xù)升溫）的農(nóng)業(yè)機械上市公司平臺，未來有望在集團資產(chǎn)整合、引入戰(zhàn)略投資者及員工股權激勵方面全面展開改革，國機集團2015~2017年的證券化率目標是提升30%，接近700億資產(chǎn)尚待證券化。

江淮動力則定位于農(nóng)業(yè)裝備產(chǎn)業(yè)，堅持“國內(nèi)做智能農(nóng)裝，國外做混合動力園林機械”，積極引入互聯(lián)網(wǎng)技術和思維，推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式和經(jīng)營模式的變革。公司已經(jīng)完成了中大馬力拖拉機、插秧機、谷物聯(lián)合收割機、玉米收割機等產(chǎn)品線系列前期的研發(fā)、生產(chǎn)及試銷等工作，完成了400多家市場網(wǎng)點的建設，構建出了完整的農(nóng)業(yè)裝備產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、運營、制造和銷售體系。