A股熱點(diǎn)輪動(dòng)加快 “熱點(diǎn)跟蹤器”大數(shù)據(jù)指基表現(xiàn)可期

從券商股的旱地拔蔥式崛起，到銀行股、軍工、環(huán)保、“一帶一路”概念等板塊的輪番發(fā)力，“改革?！毙星閮疵停献C指數(shù)突破3100點(diǎn)，創(chuàng)下四年來新高，但由于二八特征和熱點(diǎn)輪動(dòng)跡象明顯，投資者容易踏空。金融工具的創(chuàng)新發(fā)展為打破這一困局提供了幫助。國內(nèi)首只大數(shù)據(jù)指數(shù)基金——廣發(fā)百發(fā)100指基以百度大數(shù)據(jù)為抓手，快速感應(yīng)市場的熱點(diǎn)變化，在熱點(diǎn)輪動(dòng)的行情中實(shí)現(xiàn)左右逢源。wind數(shù)據(jù)顯示，百發(fā)100指數(shù)今年以來的漲幅已達(dá)87.78%。

廣發(fā)百發(fā)100指基不足兩月收益超20%

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月18日，廣發(fā)百發(fā)100指基自2014年10月30日成立以來，已經(jīng)獲得20.40%的收益，意味著如果投資者以1萬元買入廣發(fā)百發(fā)100指基，目前收益已經(jīng)超過兩千元。

而拉長時(shí)間線來看，百發(fā)100指數(shù)的收益跑贏主流市場指數(shù)的優(yōu)勢明顯。截至12月19日，百發(fā)100指數(shù)2014年以來的漲幅已達(dá)87.78%。而國內(nèi)指數(shù)股票型基金的同期年內(nèi)平均漲幅不到40%。

作為國內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基金，廣發(fā)百發(fā)100指基最大的特點(diǎn)將大數(shù)據(jù)因子納入量化選股模型。而傳統(tǒng)指數(shù)的編制方法一般是依賴市值規(guī)模、成交金額、財(cái)務(wù)指標(biāo)、估值等傳統(tǒng)因子，但百發(fā)100指數(shù)是從選股邏輯上打破了傳統(tǒng)指數(shù)對行業(yè)、板塊、市場題材的依賴，它所挑的股票是契合未來市場或行業(yè)輪動(dòng)熱點(diǎn)，且基本面良好，未來有一定成長空間的價(jià)值型股票。加上具有互聯(lián)網(wǎng)的基因，百發(fā)100基金不同于傳統(tǒng)股票指數(shù)樣本股更換周期較長的情況，將換股周期縮短至1個(gè)月，以使指數(shù)能夠更加及時(shí)、互動(dòng)地捕捉和反映市場變化。

廣發(fā)百發(fā)100指基基金經(jīng)理季峰表示，通過歷史數(shù)據(jù)模擬，尤其是3個(gè)多月的實(shí)際市場運(yùn)行來看，百發(fā)100指數(shù)所選成份股大部分集中于基本面優(yōu)良、契合市場或行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)等具有穩(wěn)定業(yè)績回報(bào)和投資價(jià)值的股票。且樣本股行業(yè)、板塊分布均勻，指數(shù)波動(dòng)性小，具有廣闊的投資空間和優(yōu)良的投資價(jià)值。這就是百發(fā)100指數(shù)戰(zhàn)勝市場主流指數(shù)的關(guān)鍵。

值得一提的是，傳統(tǒng)指數(shù)大多以追蹤特定板塊、特定行業(yè)為目的。在目前熱點(diǎn)輪動(dòng)的行情中，表現(xiàn)分化明顯，個(gè)數(shù)眾多的指基反而加大了投資者的投資難度。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，成立滿一年的指數(shù)基金中，首尾相差68%，可以說收益懸殊。而百發(fā)100指數(shù)引入了大數(shù)據(jù)作為選股因子，量化選股標(biāo)準(zhǔn)上更傾向于市場熱點(diǎn)，淡化板塊局限，能夠幫助投資者良好地分享超越市場平均水平的收益。

“熱點(diǎn)跟蹤器”長期投資價(jià)值突出

A股開啟此輪上攻以來，令人炫目的暴漲和觸目驚心的大跌讓投資者體驗(yàn)了“過山車”式的心跳。事實(shí)上，由于擇時(shí)的困難，大漲大跌之下，投資者往往由于踏錯(cuò)節(jié)奏而錯(cuò)失收益。同時(shí)，波動(dòng)性也是蝕掉回報(bào)的一大殺手。例如，投資者有100萬元，收益100%后資產(chǎn)達(dá)到200萬元，如果接下來虧損50%，則資產(chǎn)回到100萬元，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多，說明了投資中穩(wěn)定性的可靠。

百發(fā)100指數(shù)在設(shè)計(jì)之時(shí)就確定了穩(wěn)健的理念，通過樣本股的較均衡分布，無論是藍(lán)籌股還是創(chuàng)業(yè)板上漲，使得指數(shù)在市場漲跌的蹺蹺板上始終盡量靠近漲的那一端。在百發(fā)100指數(shù)的實(shí)際運(yùn)作中可以看到，在市場出現(xiàn)熱點(diǎn)輪動(dòng)和起伏波動(dòng)時(shí)，指數(shù)確實(shí)表現(xiàn)出領(lǐng)漲不領(lǐng)跌的特點(diǎn)。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在2009年到2013年的5個(gè)自然年度中，百發(fā)100共有4個(gè)年度取得正收益，且正收益幅度全部跑贏上證綜指、中證500和滬深300的表現(xiàn)，而在唯一下跌的2011年，百發(fā)100的跌幅也小于上證綜指、中證500和滬深300。

這樣的收益特征使得百發(fā)100指數(shù)相對于其他波動(dòng)性大的指數(shù)，更有能力在長期投資中取得良好的業(yè)績，有著突出的長期投資價(jià)值。數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，自2009年以來百發(fā)100指數(shù)的漲幅達(dá)到961.93%，也就是在將近六年的時(shí)間里翻了9倍，而上證綜指同期的漲幅為70.73%，百發(fā)100指數(shù)充分顯現(xiàn)出一款好指數(shù)長期投資的魅力。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著A股快牛向慢牛轉(zhuǎn)變，由金融股一桿挑起的行情逐漸顯現(xiàn)出可持續(xù)的、熱點(diǎn)輪動(dòng)的態(tài)勢，且牛市往往有大跌，市場波動(dòng)性加大，“熱點(diǎn)跟蹤器”廣發(fā)百發(fā)100指基值得擁有。目前廣發(fā)百發(fā)100指基處于封閉狀態(tài)，投資者可密切關(guān)注開放信息，讓其成為把握牛市，遠(yuǎn)離踏空的好助手。

（投資有風(fēng)險(xiǎn) 理財(cái)需謹(jǐn)慎）