品今布局對(duì)沖基金資管藍(lán)海領(lǐng)域

每經(jīng)編輯 文/雅玨    

隨著我國資本市場(chǎng)逐漸開放，監(jiān)管政策逐步完善，私募成為資管正規(guī)軍，私募行業(yè)迎來了新一輪的歷史性發(fā)展機(jī)遇。今年以來，美國華爾街金融精英敏銳地嗅到了國內(nèi)市場(chǎng)的機(jī)遇，從而引來了一輪 “高精尖”華人歸國潮。

擁有十余年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的量化投資及程序化交易專家李凌便是其中的一位。

李凌曾在世界著名對(duì)沖基金D.E.Shaw&Co擔(dān)任量化研究副總裁，主要從事中、高頻量化策略的研發(fā)及風(fēng)險(xiǎn)控制，投資領(lǐng)域涉及期貨、外匯及固定收益的多種產(chǎn)品，幫助管理公司旗下約20億美元的量化基金。

2014年12月21日，品今控股總經(jīng)理劉洺威在首屆品今投資策略創(chuàng)新論壇上透露，公司明年將著力打造有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)沖基金產(chǎn)品，并力邀對(duì)沖基金行業(yè)領(lǐng)軍人物李凌加盟。

據(jù)了解，品今控股集團(tuán)在中國投資市場(chǎng)私營(yíng)化發(fā)展的背景下應(yīng)運(yùn)而生的一家大型投資型集團(tuán)企業(yè)，定位于資產(chǎn)管理領(lǐng)域。集團(tuán)旗下涉足非證券業(yè)務(wù)投資、資產(chǎn)管理、咨詢、基金管理、P2P小額信貸、電子支付及其他一站式金融服務(wù)，以及文化傳媒、信息科技、餐飲等多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域。集團(tuán)整體規(guī)模與日俱增，聚集了眾多金融行業(yè)高精尖人才。

品今控股集團(tuán)總經(jīng)理劉洺威表示：“迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了一定的沖擊，也帶來了創(chuàng)新的機(jī)遇。固步自封僅依靠傳統(tǒng)金融產(chǎn)品發(fā)展的方式是不可取的，金融理財(cái)市場(chǎng)需要更多的投資創(chuàng)新模式?！?/p>

泛資管時(shí)代下，金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，新興金融業(yè)態(tài)的界限也越來越模糊，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)業(yè)加入競(jìng)爭(zhēng)的行列。在這種新格局的情況下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在加快技術(shù)的改造和產(chǎn)品的創(chuàng)新。

金融格局向混業(yè)金融模式轉(zhuǎn)變成為新常態(tài)，更加開放的金融市場(chǎng)給投資機(jī)構(gòu)帶來了創(chuàng)新的源泉，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)往早期和細(xì)分領(lǐng)域深挖的趨勢(shì)愈加明顯。

品今領(lǐng)導(dǎo)表示，品今集團(tuán)早在兩年前就意識(shí)到了泛資管時(shí)代的到來資管市場(chǎng)的新機(jī)遇，于2013年4月成立了品今（北京）資產(chǎn)管理有限公司，專門從事泛資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。未來品今集團(tuán)將以品今資管作為資管業(yè)務(wù)的發(fā)展平臺(tái)，不斷推出適合投資者各種需求的理財(cái)產(chǎn)品、陽光私募產(chǎn)品。

2014年12月，獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的私募投資基金管理人資格，正式成為資管行業(yè)正規(guī)軍中的一員。

結(jié)合市場(chǎng)創(chuàng)新趨勢(shì)，品今資管以量化對(duì)沖基金產(chǎn)品為主打產(chǎn)品，目前已發(fā)售兩期量化對(duì)沖資產(chǎn)管理計(jì)劃，總規(guī)模5億。品今資管正籌備3期量化對(duì)沖產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單期規(guī)模6億。前三期產(chǎn)品均以結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為主，從4期產(chǎn)品起，品今資管量化對(duì)沖產(chǎn)品將以主動(dòng)管理型為主。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，采用量化對(duì)沖的方式，追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)回報(bào)。

品今控股集團(tuán)高級(jí)顧問馬謙表示，A股市場(chǎng)正在從長(zhǎng)期低迷的熊市向牛市轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)低估值已出現(xiàn)較大的投資機(jī)會(huì)，明年煥發(fā)生機(jī)將是大概率事件。雖然，當(dāng)前的A股市場(chǎng)的量化分析的運(yùn)用程度較低，但是隨著監(jiān)管政策對(duì)股票期權(quán)的放開，量化投資的市場(chǎng)份額一定會(huì)逐步增加。

隨著我國富裕人群和中等收入人群的迅速崛起，高凈值客戶資產(chǎn)保值增值的需求也在不斷提升，更加多元化理財(cái)市場(chǎng)的資產(chǎn)配置需求應(yīng)運(yùn)而生。

但是，對(duì)比我國高凈值人群投資領(lǐng)域與國外發(fā)達(dá)國家的領(lǐng)先水平仍有較大差距。

數(shù)據(jù)顯示，美國超級(jí)富豪投資理財(cái)中，對(duì)沖基金產(chǎn)品與美國股票投資比例相同，資產(chǎn)配置占總投資資產(chǎn)的18%，投資房地產(chǎn)資金規(guī)模僅占到總投資資產(chǎn)規(guī)模的2%。而中國超級(jí)富豪們由于投資產(chǎn)品單一，投資房地產(chǎn)的資金規(guī)模占到總投資資產(chǎn)規(guī)模的40%以上，投資對(duì)沖基金的規(guī)模不足5%。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)張學(xué)勇表示，國外成熟資本市場(chǎng)，對(duì)沖基金早已成為高凈值客戶投資理財(cái)?shù)氖走x。隨著我國金融市場(chǎng)機(jī)制的逐步完善，對(duì)沖基金規(guī)模在國內(nèi)也呈現(xiàn)出飛速的發(fā)展，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年，我國對(duì)沖基金規(guī)模從3000億元增長(zhǎng)至6000億元，對(duì)沖基金將成為投資理財(cái)?shù)乃{(lán)海領(lǐng)域。

（文/雅玨）