品今布局對沖基金資管藍海領(lǐng)域

每經(jīng)編輯 文/雅玨    

隨著我國資本市場逐漸開放，監(jiān)管政策逐步完善，私募成為資管正規(guī)軍，私募行業(yè)迎來了新一輪的歷史性發(fā)展機遇。今年以來，美國華爾街金融精英敏銳地嗅到了國內(nèi)市場的機遇，從而引來了一輪 “高精尖”華人歸國潮。

擁有十余年從業(yè)經(jīng)驗的量化投資及程序化交易專家李凌便是其中的一位。

李凌曾在世界著名對沖基金D.E.Shaw&Co擔(dān)任量化研究副總裁，主要從事中、高頻量化策略的研發(fā)及風(fēng)險控制，投資領(lǐng)域涉及期貨、外匯及固定收益的多種產(chǎn)品，幫助管理公司旗下約20億美元的量化基金。

2014年12月21日，品今控股總經(jīng)理劉洺威在首屆品今投資策略創(chuàng)新論壇上透露，公司明年將著力打造有市場競爭力的對沖基金產(chǎn)品，并力邀對沖基金行業(yè)領(lǐng)軍人物李凌加盟。

據(jù)了解，品今控股集團在中國投資市場私營化發(fā)展的背景下應(yīng)運而生的一家大型投資型集團企業(yè)，定位于資產(chǎn)管理領(lǐng)域。集團旗下涉足非證券業(yè)務(wù)投資、資產(chǎn)管理、咨詢、基金管理、P2P小額信貸、電子支付及其他一站式金融服務(wù)，以及文化傳媒、信息科技、餐飲等多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域。集團整體規(guī)模與日俱增，聚集了眾多金融行業(yè)高精尖人才。

品今控股集團總經(jīng)理劉洺威表示：“迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了一定的沖擊，也帶來了創(chuàng)新的機遇。固步自封僅依靠傳統(tǒng)金融產(chǎn)品發(fā)展的方式是不可取的，金融理財市場需要更多的投資創(chuàng)新模式?！?/p>

泛資管時代下，金融行業(yè)的競爭加劇，新興金融業(yè)態(tài)的界限也越來越模糊，銀行、保險、證券等金融機構(gòu)相互競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)業(yè)加入競爭的行列。在這種新格局的情況下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也在加快技術(shù)的改造和產(chǎn)品的創(chuàng)新。

金融格局向混業(yè)金融模式轉(zhuǎn)變成為新常態(tài)，更加開放的金融市場給投資機構(gòu)帶來了創(chuàng)新的源泉，創(chuàng)投機構(gòu)往早期和細分領(lǐng)域深挖的趨勢愈加明顯。

品今領(lǐng)導(dǎo)表示，品今集團早在兩年前就意識到了泛資管時代的到來資管市場的新機遇，于2013年4月成立了品今（北京）資產(chǎn)管理有限公司，專門從事泛資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。未來品今集團將以品今資管作為資管業(yè)務(wù)的發(fā)展平臺，不斷推出適合投資者各種需求的理財產(chǎn)品、陽光私募產(chǎn)品。

2014年12月，獲得證監(jiān)會頒發(fā)的私募投資基金管理人資格，正式成為資管行業(yè)正規(guī)軍中的一員。

結(jié)合市場創(chuàng)新趨勢，品今資管以量化對沖基金產(chǎn)品為主打產(chǎn)品，目前已發(fā)售兩期量化對沖資產(chǎn)管理計劃，總規(guī)模5億。品今資管正籌備3期量化對沖產(chǎn)品，預(yù)計單期規(guī)模6億。前三期產(chǎn)品均以結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為主，從4期產(chǎn)品起，品今資管量化對沖產(chǎn)品將以主動管理型為主。在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，采用量化對沖的方式，追求長期穩(wěn)定的絕對回報。

品今控股集團高級顧問馬謙表示，A股市場正在從長期低迷的熊市向牛市轉(zhuǎn)換，市場低估值已出現(xiàn)較大的投資機會，明年煥發(fā)生機將是大概率事件。雖然，當(dāng)前的A股市場的量化分析的運用程度較低，但是隨著監(jiān)管政策對股票期權(quán)的放開，量化投資的市場份額一定會逐步增加。

隨著我國富裕人群和中等收入人群的迅速崛起，高凈值客戶資產(chǎn)保值增值的需求也在不斷提升，更加多元化理財市場的資產(chǎn)配置需求應(yīng)運而生。

但是，對比我國高凈值人群投資領(lǐng)域與國外發(fā)達國家的領(lǐng)先水平仍有較大差距。

數(shù)據(jù)顯示，美國超級富豪投資理財中，對沖基金產(chǎn)品與美國股票投資比例相同，資產(chǎn)配置占總投資資產(chǎn)的18%，投資房地產(chǎn)資金規(guī)模僅占到總投資資產(chǎn)規(guī)模的2%。而中國超級富豪們由于投資產(chǎn)品單一，投資房地產(chǎn)的資金規(guī)模占到總投資資產(chǎn)規(guī)模的40%以上，投資對沖基金的規(guī)模不足5%。

中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長張學(xué)勇表示，國外成熟資本市場，對沖基金早已成為高凈值客戶投資理財?shù)氖走x。隨著我國金融市場機制的逐步完善，對沖基金規(guī)模在國內(nèi)也呈現(xiàn)出飛速的發(fā)展，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年，我國對沖基金規(guī)模從3000億元增長至6000億元，對沖基金將成為投資理財?shù)乃{海領(lǐng)域。

（文/雅玨）