信托保障基金將落地 五種情形可獲得救助

每經(jīng)記者 周雅玨 發(fā)自北京

業(yè)內(nèi)期盼已久的信托業(yè)保障基金在2014年年末隆重登場。

近日，銀監(jiān)會與財(cái)政部共同制訂并發(fā)布《信托業(yè)保障基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》自發(fā)布之日起正式實(shí)施。這意味著繼保險(xiǎn)、證券、期貨行業(yè)之后，信托行業(yè)也將建立行業(yè)保障基金，構(gòu)筑行業(yè)最后一道風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)屏障。

對此，銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，保障基金作為信托業(yè)的“安全網(wǎng)”，可將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與政府有效隔離。通過保障基金的介入，換取風(fēng)險(xiǎn)緩釋和化解的“時(shí)間窗口”，將單體項(xiàng)目和單體機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)消化在行業(yè)內(nèi)部，是逐步釋放存量風(fēng)險(xiǎn)、減少對金融市場乃至社會負(fù)外部沖擊的關(guān)鍵手段。

一位接近《辦法》起草者的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“此次《辦法》的出臺經(jīng)過業(yè)內(nèi)專業(yè)人士反復(fù)斟酌，聽取各方意見才最終定稿的，整體思路還是強(qiáng)調(diào)行業(yè)最終保障手段，資金的使用問題定性為化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而非僅僅救助單個項(xiàng)目的個體風(fēng)險(xiǎn)。”

目標(biāo)在于建立市場化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制

2014年可謂是信托業(yè)監(jiān)管完善升級的重要一年，隨著“99號文”（《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》）落地，信托業(yè)行業(yè)相關(guān)配套政策密集出臺，建立信托業(yè)保障基金以防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就是其中一項(xiàng)重要舉措。

銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，保障基金是主要由信托業(yè)市場參與者共同籌集，用于化解和處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的非政府性行業(yè)互助資金。其根本目標(biāo)在于建立市場化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，保護(hù)信托當(dāng)事人合法權(quán)益，有效防范信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

信托行業(yè)作為管理資產(chǎn)規(guī)模僅次于銀行業(yè)的金融子行業(yè)，近年穩(wěn)步發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年三季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)12.95萬億元，所有者權(quán)益達(dá)2882.43億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相比此前的征求意見稿，《辦法》雖然在整體規(guī)劃上并無較大改動，但在保障基金的運(yùn)用上更加周全。此外，《辦法》并未提及對“單個項(xiàng)目”風(fēng)險(xiǎn)的救助，而是強(qiáng)調(diào)最后一道關(guān)鍵救助手段。

《辦法》規(guī)定，為保障基金成立保障基金公司和基金理事會。保障基金公司作為保障基金的管理人，負(fù)責(zé)保障基金的籌集、管理和使用，并經(jīng)營監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)，不追求利潤最大化，以化解和處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為主要任務(wù)和目標(biāo)。來自《上海證券報(bào)》的報(bào)道顯示，保障基金公司注冊資本金擬為120億元，由中國信托業(yè)協(xié)會聯(lián)合14家信托公司共同出資成立。

資金來自三個方面

輿論對于保障基金的關(guān)注焦點(diǎn)集中在資金的籌集和使用兩大核心問題上。

在資金籌集方面，《辦法》規(guī)定:1、信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購，每年4月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動態(tài)調(diào)整。

2、資金信托按新發(fā)行金額的1%認(rèn)購，其中：屬于購買標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的投資性資金信托的，由信托公司認(rèn)購；屬于融資性資金信托的，由融資者認(rèn)購。在每個資金信托產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束時(shí)，繳入信托公司基金專戶，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳。

3、新設(shè)立的財(cái)產(chǎn)信托按信托公司收取報(bào)酬的5%計(jì)算，由信托公司認(rèn)購。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年三季度末，全國68家信托公司所有者權(quán)益達(dá)2882.43億元，則此部分按比例應(yīng)有28.82億元。

一位接近《辦法》起草者的人士向記者表示：保障基金的構(gòu)成中，最主要的就是新增資金信托的規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，今年新增資金信托規(guī)模約為1.9萬億，其中80%是投資類和融資類信托資金，如按規(guī)定上繳1%，則有150億左右。

在資金使用方面，《辦法》一改此前對“單個項(xiàng)目”風(fēng)險(xiǎn)的救助，而是強(qiáng)調(diào)，針對信托公司的風(fēng)險(xiǎn)，原則上按照“債務(wù)重組-外部接盤-履行恢復(fù)與處置計(jì)劃-動用保障基金”的順序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。

《辦法》規(guī)定，在五種情形下保障基金可進(jìn)行救助：1、信托公司因資不抵債，在實(shí)施恢復(fù)與處置計(jì)劃后，仍需重組的；2、信托公司依法進(jìn)入破產(chǎn)程序，并進(jìn)行重整的;3、信托公司因違法違規(guī)經(jīng)營，被責(zé)令關(guān)閉、撤銷的；4、信托公司因臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難，需要短期流動性支持的；5、需要使用保障基金的其他情形。