自貿(mào)區(qū)曬第三批金融創(chuàng)新案例 外幣自由貿(mào)易賬戶正做最后評估

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

繼今年3月和7月發(fā)布兩批自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例之后，昨日（12月10日），第三批金融創(chuàng)新案例也新鮮出爐。據(jù)了解，此次發(fā)布的金融創(chuàng)新案例共9個。

上海市金融辦主任鄭楊表示，下一步，將著力推進人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化和外匯管理改革的先行先試。

對于外幣自由貿(mào)易賬戶的進程，鄭楊告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前央行和外匯管理局還在進行最后的評估，這需要一段時間，但一定會在不久后推出。

鄭楊告訴記者，“外幣自由貿(mào)易賬戶推出之后，可能先在一定額度之內(nèi)進行自貿(mào)賬戶體系內(nèi)本幣和外幣的可兌換，接下來可能會慢慢取消額度，最終實現(xiàn)本外幣的自由可兌換?！?/p>

第三批金融創(chuàng)新案例共9個

昨日上午，上海自貿(mào)試驗區(qū)金融工作協(xié)調(diào)推進小組辦公室、上海市金融辦會同“一行三局”等單位共同發(fā)布自貿(mào)區(qū)第三批金融創(chuàng)新案例，此次共發(fā)布9個金融創(chuàng)新案例，分為四大類。

第一類是金融市場平臺的開放創(chuàng)新，代表性案例是9月上海黃金交易所國際板正式啟動。黃金國際板依托自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新和對外開放優(yōu)勢，以人民幣計價交易，進行黃金保稅分割，并推出了“上海金”品牌。

第二類是擴大人民幣跨境使用的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主要包括自由貿(mào)易賬戶項下中小企業(yè)跨境人民幣綜合金融服務(wù)、居家費用跨境人民幣支付和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)常項下跨境人民幣集中收付等3個案例。

具體來看，自由貿(mào)易賬戶項下中小企業(yè)跨境人民幣綜合金融服務(wù)主要包括發(fā)放貸款，開立跨境人民幣信用證、提供優(yōu)惠的匯兌等業(yè)務(wù)。

那么，在自由貿(mào)易賬戶項下為自貿(mào)區(qū)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)放的貸款與傳統(tǒng)項下有何不同呢？

對此，農(nóng)行上海市分行相關(guān)業(yè)務(wù)部門負責(zé)人告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，在傳統(tǒng)賬戶項下，銀行對資金的定價受內(nèi)部資金計價等多方面因素影響，貸款利率的靈活性不強。特別是對中小企業(yè)而言，內(nèi)部評級普遍不高，貸款利率基本無下浮空間，因此企業(yè)承擔(dān)著較高的利息費用，而分賬核算單元項下的貸款，以人民幣離岸市場價格作為定價基準，會與境內(nèi)貸款利率間形成一定的價差，利率定價也更加靈活。

第三類是企業(yè)跨境并購融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主要有股權(quán)質(zhì)押跨境并購融資、境外上市公司股權(quán)收購融資等2個創(chuàng)新案例。

該股權(quán)質(zhì)押跨境并購融資案例為，一家注冊在中國香港的境外公司LS中國，其持有境內(nèi)上市公司上海LS的股份，LS中國本次融資的目的是收購境內(nèi)同行業(yè)的TL生物，因此在境內(nèi)設(shè)立了一家特殊目的公司LSspv，LS中國將其持有的上海LS股票作為質(zhì)押，為LSspv在境內(nèi)獲得融資，收購?fù)瓿珊髮⒁远ㄏ蛟霭l(fā)形式裝入上市公司上海LS中。

該項目由招行上海市分行擬定授信方案，不過在招行上海市分行相關(guān)負責(zé)人看來，該業(yè)務(wù)主要存在兩點風(fēng)險。一是法律風(fēng)險，因擔(dān)保人和出質(zhì)人LS中國為香港公司，使用的是英美法系；而融資主體及出質(zhì)物為境內(nèi)主體，用的是大陸法系。

“第二個是信貸風(fēng)險，因為出質(zhì)人是非居民，但質(zhì)押物又在境內(nèi)，單一的境內(nèi)銀行或者境外銀行，很難把控境內(nèi)外兩端的風(fēng)險監(jiān)管，而自貿(mào)區(qū)分賬核算單元恰好就解決了境內(nèi)上市公司股票處置的問題。”上述招行上海市分行相關(guān)負責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

第四類是保險機構(gòu)集聚和保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括保險公司設(shè)立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資管理機構(gòu)、航運保險協(xié)會條款會員直接使用等3個創(chuàng)新案例。

外幣自由貿(mào)易賬戶推出在即

上海市金融辦的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至10月底，已有10家中資商業(yè)銀行接入央行有關(guān)監(jiān)測管理系統(tǒng)，共開立自由貿(mào)易賬戶約6000個；有66家企業(yè)參加跨境人民幣雙向資金池試點，資金池收支總額499億元；發(fā)生人民幣境外借款103筆，共計190億元。

值得注意的是，部分自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新措施，如跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、跨境人民幣雙向資金池、跨國公司外匯資金集中運營管理試點等改革措施已開始在全國復(fù)制推廣。

鄭楊告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，自貿(mào)區(qū)金融改革的效應(yīng)可能先輻射至上海浦東區(qū)，也會影響到周邊區(qū)縣及整個上海市。

臨近年底，外幣自由貿(mào)易賬戶也將啟動。此前，央行上?？偛扛敝魅螐埿略鞔_表示，“遵循先本幣后外幣的原則，監(jiān)管部門目前正對本幣業(yè)務(wù)進行評估。在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，力爭年內(nèi)啟動外幣業(yè)務(wù)，最終實現(xiàn)本外幣一體化的自貿(mào)賬戶體系。”

對于外幣自由貿(mào)易賬戶的進程，鄭楊告訴記者，目前央行和外匯管理局還在對外幣的自由貿(mào)易賬戶進行最后的評估，包括風(fēng)險的防范，所以還需要做一些工作，這需要一段時間，但一定會在不久后推出。

據(jù)鄭楊介紹，外幣自由貿(mào)易賬戶開通以后，將逐步實現(xiàn)本外幣在自貿(mào)賬戶體系內(nèi)可兌換。“外幣自由貿(mào)易賬戶推出之后，可能先在一定額度之內(nèi)進行自貿(mào)賬戶體系內(nèi)本幣和外幣的可兌換，接下來可能會慢慢取消額度，最終實現(xiàn)本外幣的自由可兌換?！?/p>