P2P網(wǎng)貸平臺評級報告——金海貸

一、基本情況

（一）股東及資本情況

根據(jù)其網(wǎng)站公開資料顯示，金海貸網(wǎng)貸平臺隸屬于深圳金海貸金融服務(wù)有限公司（以下稱金海貸）,于2013年8月30日上線運(yùn)營。

經(jīng)深圳市市場監(jiān)督管理局（商事主體信用信息平臺）查詢，金海貸相關(guān)信息如下：

 

股東張博宇背景簡介：

以張博宇為核心的張氏家族實(shí)體產(chǎn)業(yè)，在路橋建設(shè)、物業(yè)管理、醫(yī)療衛(wèi)生、商業(yè)貿(mào)易方面均有實(shí)業(yè)經(jīng)營。其家族實(shí)業(yè)包括：江西省興源路橋工程有限公司、興國縣第二醫(yī)院、江西愷城房地產(chǎn)發(fā)展有限公司（現(xiàn)已不做房地產(chǎn)開發(fā)）、江西金鑰匙商貿(mào)有限公司。所有實(shí)業(yè)都運(yùn)營良好。

其在興國的房地產(chǎn)公司，已逐步謀求轉(zhuǎn)型為物業(yè)管理公司；路橋公司謀求轉(zhuǎn)為建筑施工領(lǐng)域；自建民營醫(yī)院--興國第二醫(yī)院開業(yè)近十年，運(yùn)營穩(wěn)健，并在醫(yī)院基礎(chǔ)上衍生的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展的黃金機(jī)遇。

另外家族名下還有多處房產(chǎn)、商業(yè)及地塊。

 

（二）業(yè)務(wù)模型

圖1：金海貸平臺業(yè)務(wù)模型

 

金海貸平臺發(fā)布的借款項目根據(jù)投資保障方式，可劃分為平臺本息保障、合作伙伴擔(dān)保。

1、本息保障計劃項目:

由金海貸法人代表張博宇名下多家關(guān)聯(lián)公司提供項目來源，并由金海貸風(fēng)控人員進(jìn)行風(fēng)控審核，項目逾期由推薦公司進(jìn)行債權(quán)回收，并墊付本息給投資者，當(dāng)合作伙伴無法墊付時，金海貸從1000萬元的保障金賬戶劃撥資金進(jìn)行墊付。

2、合作伙伴擔(dān)保項目：

由合作伙伴提供項目來源，對借款業(yè)務(wù)進(jìn)行審核、風(fēng)控、擔(dān)保，項目逾期由合作伙伴進(jìn)行債權(quán)回購并墊付本息給投資者，當(dāng)項目推薦公司無法墊付時，金海貸從1000萬元的保障金賬戶劃撥資金進(jìn)行墊付。

根據(jù)金海貸平臺官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止2014年11月18日，公布的合作伙伴為大別山擔(dān)保、融信小貸、鑫隆小貸、弘鑫擔(dān)保、經(jīng)緯擔(dān)保、嘉銳擔(dān)保，其中已發(fā)生業(yè)務(wù)合作的是大別山擔(dān)保、嘉銳擔(dān)保，合伙伴基本情況介紹見"（五）合作伙伴基本情況"。

金海貸平臺線上資金收支與第三方支付平臺財付通合作。

由于平臺采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，項目滿標(biāo)后，由財付通將資金劃轉(zhuǎn)至合作方賬上；當(dāng)借款人歸還借款時，由合作方將資金存至財付通賬上，并劃轉(zhuǎn)至投資者賬戶。

（三）主要產(chǎn)品類型

金海貸目前發(fā)布的項目主要是中小企業(yè)貸款、個人貸款。

根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，對近6個月交易量統(tǒng)計，86.41%是中小企業(yè)貸款，13.59%是個人貸款。

有部分企業(yè)貸款實(shí)質(zhì)是與產(chǎn)業(yè)園進(jìn)行合作的模式，由產(chǎn)業(yè)園區(qū)運(yùn)營公司推薦借款和普通擔(dān)保，加園區(qū)內(nèi)企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保的方式，如平臺發(fā)布的家俱企業(yè)多是家俱產(chǎn)業(yè)園內(nèi)企業(yè)。

借款項目金額從幾十萬元到幾千萬元不等，期限以1-6個月為主。線上投資回報率年化12%-18%，按月付息或等額本息，處于行業(yè)投資回報率中等水平。

（四）合作伙伴基本情況

經(jīng)全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢，金海貸已發(fā)生業(yè)務(wù)合作的兩家擔(dān)保公司信息如下：

金海貸與合作伙伴約定，由合作伙伴進(jìn)行項目連帶責(zé)任擔(dān)保。

采用與擔(dān)保、小貸公司合作的模式，可以讓平臺回歸中介的本質(zhì)，從業(yè)務(wù)模式上看比較符合目前的監(jiān)管思路。

二、主要運(yùn)營數(shù)據(jù)

根據(jù)提供的資料，金海貸上線運(yùn)營至11月18日，注冊用戶4.25萬人，有效投資者1.17萬人。

根據(jù)金海貸官網(wǎng)發(fā)布的項目，截止2014年11月18日，即平臺上線約一年零2個多月，總交易量約為8.15億元，其中14.78%的項目（按金額比例）是與擔(dān)保公司合作，余下的85.22%是金海貸線下關(guān)聯(lián)公司開發(fā)的借款項目。

下表是對金海貸近6個月（2014年5月-2014年10月）的交易情況，從項目期限、投資利率、借款主體進(jìn)行分析。

圖3：從項目期限、投資利率、借款主體對平臺近6個月交易情況分析

通過對以上近6個月交易情況的數(shù)據(jù)分析，金海貸的項目期限主要集中在1-6個月以內(nèi)，這個期限內(nèi)的項目金額占比98.41%，投資利率年化主要在16%-20%，借款主體主要是中小企業(yè)，企業(yè)貸款金額占比86.41%。

據(jù)運(yùn)營總監(jiān)肖海濤從內(nèi)部管理郵箱查看近期的關(guān)聯(lián)公司逾期數(shù)據(jù)管理報表，經(jīng)計算，平臺逾期率在行業(yè)水平之內(nèi)，壞賬率在1%以內(nèi)。

三、主要風(fēng)控措施

（一）銀行業(yè)資深管理團(tuán)隊

金海貸吸納多名從業(yè)二十余年的銀行資深信貸高管為專職風(fēng)控團(tuán)隊負(fù)責(zé)人，豐富的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)有助于項目風(fēng)險的把控及項目管理。

（二）嚴(yán)謹(jǐn)貸前考察

線下審核是確保項目資金安全的首要關(guān)卡，金海貸所有項目均由風(fēng)控團(tuán)隊到項目現(xiàn)場進(jìn)行現(xiàn)場走訪、財務(wù)真實(shí)性核查、負(fù)責(zé)人面談等全方位的貸前調(diào)查，從源頭上防范風(fēng)險。

考察的主要因素：

1、財務(wù)因素：

（1）結(jié)合財務(wù)報表數(shù)據(jù)、現(xiàn)場流水核對、有關(guān)單據(jù)核對等分析企業(yè)營業(yè)收入情況。

（2）根據(jù)工資單、水電、銀行流水等核對企業(yè)支出，及是否存在拖欠款項等。

（3）核對企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債情況。

2、非財務(wù)因素：

（1）通過與客戶交流、客戶征信情況等分析客戶的還款意愿。

（2）根據(jù)客戶的實(shí)情情況和財務(wù)狀況，分析其借款用途的合理性。

（3）分析客戶的違約成本。

（4）結(jié)合國家政策和市場變化，分析企業(yè)的行業(yè)風(fēng)險和市場風(fēng)險。

（三）貸中、貸后專人定期監(jiān)管

在庫項目的監(jiān)管工作實(shí)行責(zé)任到人，針對各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險特點(diǎn)制定不同的監(jiān)管措施，通過電話回訪、上門回訪、控制客戶財務(wù)印鑒等多渠道對客戶進(jìn)行定期監(jiān)控與檢查 ，實(shí)時了解客戶的信息變動、資金使用情況等。

（四）評審委員會

為規(guī)范信貸審批程序，加強(qiáng)各個業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，全面分析審核授信申請方案的風(fēng)險與收益水平，提高信貸決策的專業(yè)和技術(shù)水平，金海貸實(shí)行評審會議制度。

1、評審委員會成員組成

總經(jīng)理、項目業(yè)務(wù)員、運(yùn)營總監(jiān)、市場總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、法務(wù)、財務(wù)

2、評審會會議流程

目前金海貸的相關(guān)風(fēng)險操作流程已制定，但是企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理需要一定的時間進(jìn)行適應(yīng)和根據(jù)執(zhí)行情況對制度的后續(xù)完善。