一場(chǎng)傳真機(jī)“堵路”引發(fā)的糾紛：失意華東科技定增 投資者發(fā)律師函討“說(shuō)法”

每經(jīng)記者劉明濤 涉及百億融資的定向增發(fā)，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)較發(fā)行底價(jià)有近100%的溢價(jià)空間，華東科技（000727，收盤價(jià)8.31元）定增方案一經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，便受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，其定增股份自然成為眾投資機(jī)構(gòu)眼中的“肥肉”。如何在發(fā)行報(bào)價(jià)上取得優(yōu)勢(shì)，并順利入圍有效報(bào)價(jià)名單，成為眾機(jī)構(gòu)當(dāng)前的博弈焦點(diǎn)。 但在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，因?yàn)閭髡鏅C(jī)信路堵塞使得報(bào)價(jià)信息未能在規(guī)定時(shí)間送達(dá)，導(dǎo)致投資機(jī)構(gòu)與承銷商產(chǎn)生糾紛，投資機(jī)構(gòu)甚至為此還發(fā)出了律師函討要說(shuō)法。 傳真機(jī)堵單引發(fā)糾紛/ 2014年12月，中投證券向財(cái)通基金發(fā)出《南京華東電子信息科技股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書》（以下簡(jiǎn)稱《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)》），稱中投證券為華東科技向特定投資者非公開發(fā)行新股的主承銷商，邀請(qǐng)投資人參與本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)。 根據(jù)《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)》認(rèn)購(gòu)時(shí)間安排，明確規(guī)定12月8日上午9點(diǎn)至上午11點(diǎn)為接收申購(gòu)報(bào)價(jià)單，簿記建檔時(shí)間，同日上午11點(diǎn)為認(rèn)購(gòu)保證金繳納截止日。同時(shí)，《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)》中明確指出申購(gòu)報(bào)價(jià)文件的送達(dá)方式如下：擬認(rèn)購(gòu)的投資者應(yīng)于2014年12月8日上午9點(diǎn)至上午11點(diǎn)將文件傳真或者專人送達(dá)至中投證券資本市場(chǎng)部，并電話確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)傳真為010-63222946。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家了解到，在此次認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)中，投資機(jī)構(gòu)長(zhǎng)商昆仲通過公募基金財(cái)通基金的通道參與認(rèn)購(gòu)。 12月8日上午10點(diǎn)30分，財(cái)通基金按照《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)》要求備齊的全套申購(gòu)報(bào)價(jià)文件向中投證券指定的認(rèn)購(gòu)傳真010-63222946開始傳輸，但是多次反復(fù)嘗試，直至上午11點(diǎn)，申購(gòu)報(bào)價(jià)文件仍未能向中投證券指定傳真號(hào)碼發(fā)送成功。 當(dāng)天中午，長(zhǎng)商昆仲投資經(jīng)理肖磊來(lái)到中投證券資本市場(chǎng)部現(xiàn)場(chǎng)，就傳真無(wú)法發(fā)送事宜進(jìn)行溝通。肖磊透露，經(jīng)他現(xiàn)場(chǎng)了解，在中投證券指定的申購(gòu)報(bào)價(jià)文件提交時(shí)間2014年12月8日10點(diǎn)半至11點(diǎn)期間內(nèi)，中投證券指定的認(rèn)購(gòu)傳真機(jī)接收了大量與本次申購(gòu)報(bào)價(jià)完全無(wú)關(guān)的亂碼垃圾文件，導(dǎo)致該傳真機(jī)根本不具備接收申購(gòu)報(bào)價(jià)文件的客觀可行性。 長(zhǎng)商昆仲法務(wù)經(jīng)理肖磊向記者表示，“根據(jù)慣例，如果投資者心理報(bào)價(jià)越高，發(fā)出報(bào)價(jià)時(shí)間就越晚，所以長(zhǎng)商昆仲發(fā)出報(bào)價(jià)時(shí)間為10點(diǎn)半左右。當(dāng)時(shí)發(fā)送時(shí)，是一個(gè)傳真號(hào)碼，對(duì)應(yīng)三臺(tái)傳真機(jī)同時(shí)接收，當(dāng)長(zhǎng)商昆仲發(fā)出報(bào)價(jià)文件時(shí)，一直未能成功發(fā)送?！? 記者注意到，華東科技此次非公開發(fā)行不超過24.65億股，發(fā)行價(jià)格不低于4.26元/股，募集資金總額不超過105億元。華東科技最新股價(jià)為8.31元/股，相比發(fā)行底價(jià)有95.07%的溢價(jià)空間。 或許正是因?yàn)槿绱司薮蟮囊鐑r(jià)空間，華東科技此次認(rèn)購(gòu)備受各路機(jī)構(gòu)資金關(guān)注，而長(zhǎng)商昆仲欲投資1.1億元，以6.5元/股報(bào)價(jià)卻因傳真機(jī)問題未能及時(shí)送達(dá)報(bào)價(jià)，其認(rèn)為整個(gè)認(rèn)購(gòu)過程存在不公平，因此長(zhǎng)商昆仲日前委托中倫律師事務(wù)所，向中投證券發(fā)出律師函，期望討個(gè)說(shuō)法。 律師函提出三項(xiàng)訴求/ 中倫律師事務(wù)所律師認(rèn)為，長(zhǎng)商昆仲通過財(cái)通基金所發(fā)送申購(gòu)報(bào)價(jià)文件的傳真號(hào)碼010-63222946為中投證券在《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)》中明確指定的申購(gòu)報(bào)價(jià)送達(dá)方式，中投證券有義務(wù)保障該送達(dá)方式能夠有效送達(dá)。由于中投證券方面的原因，導(dǎo)致該指定的認(rèn)購(gòu)傳真機(jī)不具備接收申購(gòu)報(bào)價(jià)文件的客觀可行性，且長(zhǎng)達(dá)半小時(shí)之久，中投證券仍未采取有效措施對(duì)此情形予以糾正，長(zhǎng)商昆仲不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)申購(gòu)報(bào)價(jià)文件延遲送達(dá)的責(zé)任。 因此，中倫律師主張3點(diǎn)訴求：1，長(zhǎng)商昆仲申購(gòu)報(bào)價(jià)文件無(wú)法按時(shí)送達(dá)是由于中投證券原因?qū)е?，?duì)此長(zhǎng)商昆仲不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)申購(gòu)報(bào)價(jià)文件延遲送達(dá)的責(zé)任，長(zhǎng)商昆仲通過財(cái)通基金發(fā)送的申購(gòu)報(bào)價(jià)文件應(yīng)被視為有效申購(gòu)；2，如因中投證券指定認(rèn)購(gòu)傳真機(jī)不具備接收申購(gòu)文件的客觀條件，導(dǎo)致長(zhǎng)商昆仲無(wú)法參與本次申購(gòu)報(bào)價(jià)的，中投證券承銷的此次非公開發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)應(yīng)當(dāng)被視為無(wú)效；3，中投證券就此次事宜與長(zhǎng)商昆仲進(jìn)行友好協(xié)商解決，否則長(zhǎng)商昆仲將通過采取召開新聞發(fā)布會(huì)、訴諸司法程序等有效手段追究中投證券經(jīng)濟(jì)及法律責(zé)任。 到底此次傳真出現(xiàn)了怎樣的問題？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）采訪了財(cái)通基金人員楊浩巍和中投資本市場(chǎng)部總經(jīng)理管身東。 NBD：12月8日上午財(cái)通基金傳真認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)遇阻，具體情況是怎樣的？ 楊浩巍：我們參與華東科技的定增，有效的報(bào)價(jià)時(shí)間是12月8日上午9點(diǎn)至11點(diǎn)，我們10點(diǎn)半之后傳真一直傳不過去。我們做這一塊業(yè)務(wù)（即定增）很長(zhǎng)時(shí)間了，在我們以往參與定增的項(xiàng)目中，也會(huì)碰到有眾多機(jī)構(gòu)在最后半小時(shí)瘋狂涌入，但是從來(lái)沒有碰到過一直傳不通的。另外，在傳真的半個(gè)小時(shí)中，我們跟投行（即中投證券）確認(rèn)是否收到報(bào)價(jià)單，他們一直含混其詞，也不提供任何解決方案。我們投資者人到了現(xiàn)場(chǎng)反饋，發(fā)現(xiàn)他們的傳真機(jī)在某一個(gè)時(shí)間段以后一直在接收一些無(wú)效的文件，就是與報(bào)價(jià)無(wú)關(guān)的一些文件，那我們的傳真當(dāng)然就傳不過去了。 NBD：對(duì)于財(cái)通基金稱中投證券傳真機(jī)出現(xiàn)堵單情況，您如何看待？ 管身東：他們說(shuō)的10點(diǎn)半傳真沒能發(fā)過來(lái)，這個(gè)問題確實(shí)存在，但是不是說(shuō)只有財(cái)通沒能發(fā)過來(lái)，也不是說(shuō)除了財(cái)通之外，其他的也都發(fā)不過來(lái)。我們?cè)?0點(diǎn)22分、10點(diǎn)45分都收到過報(bào)價(jià)單，因此所謂他們10點(diǎn)半發(fā)不進(jìn)來(lái)，這不能怨我們。而且我們對(duì)外都發(fā)布了傳真號(hào)，并備了3個(gè)傳真機(jī)，傳真機(jī)是在不停地接收信息。像他們所說(shuō)的問題，在定增市場(chǎng)上，不止我們一家遇到過這個(gè)問題，其實(shí)可以打聽下其他券商的資本市場(chǎng)部，每到截止報(bào)價(jià)前的半個(gè)小時(shí)，是傳真通道擁堵的主要時(shí)間。 我們的傳真號(hào)，是向?qū)⒔?0多家投資者公告了的，但是我們只有兩個(gè)小時(shí)的傳真時(shí)間，那這60個(gè)投資者都有可能會(huì)給我們發(fā)送一些文件、資料，若我們發(fā)現(xiàn)可能一份信息與報(bào)價(jià)信息不相關(guān)，又該如何操作？關(guān)掉傳真機(jī)？那責(zé)任就全是我們的了。因此，我們沒法關(guān)傳真機(jī)，我們只能被動(dòng)地去接收這些資料。 現(xiàn)場(chǎng)反饋雙方各執(zhí)一詞/ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，由于傳真半小時(shí)未果，財(cái)通基金讓投資人長(zhǎng)商昆仲派工作人員去現(xiàn)場(chǎng)協(xié)商，長(zhǎng)商昆仲投資經(jīng)理肖磊奔赴現(xiàn)場(chǎng)了解傳真機(jī)堵塞情況后向記者爆料，但其說(shuō)法與中投資本市場(chǎng)部總經(jīng)理管身東的回應(yīng)存有明顯的分歧。 NBD：財(cái)通基金反饋稱，中投證券傳真機(jī)一直在接收垃圾文件，請(qǐng)問您去現(xiàn)場(chǎng)，您是怎樣得知這個(gè)情況的？是否見到過垃圾文件，是否留有憑證？ 肖磊：我們看到了垃圾文件，他們不允許我們拍照，也不允許我們帶走，中投提供這個(gè)垃圾文件給我們看的一個(gè)原因是讓我們翻撿有沒有我們自己的報(bào)價(jià)單。這些垃圾文件有的是一些空白的紙，有的是一些身份證掃描件，有的是一些奇怪的數(shù)字，有的是一些銀行內(nèi)部的批示文件。而且中投人員對(duì)我們說(shuō)他們從9點(diǎn)半開始收這些文件，這些文件可以說(shuō)是一套文件，50多頁(yè)，沒有任何邏輯關(guān)系，反復(fù)收、循環(huán)的。而這同一個(gè)號(hào)碼，他們工作人員不同意提供。 NBD：長(zhǎng)商昆仲提供的反復(fù)接收垃圾文件，出處源于你們工作人員親口告知，請(qǐng)問您如何看待對(duì)方的說(shuō)法？ 管身東：我覺得他們?cè)诤f(shuō)，如果我們從9點(diǎn)半開始接收垃圾文件，那我們?cè)趺纯赡茉诮酉聛?lái)的時(shí)間收到其他機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)單。他們不能看了幾個(gè)封面，就說(shuō)后面全部都是這些內(nèi)容。對(duì)于他們所說(shuō)的來(lái)自同一個(gè)號(hào)碼，這是以偏概全，他們就看了兩頁(yè)紙。進(jìn)一步說(shuō)，他們所看到的東西，并不是垃圾文件，而是因?yàn)槲覀冃枰私赓Y金的來(lái)源，如果是一家理財(cái)資金，那么就要提供理財(cái)資金的來(lái)源，同樣，銀行也應(yīng)該有產(chǎn)品說(shuō)明，所以我認(rèn)為發(fā)送這些材料，并不過分。另外，這些資料也僅僅是我們收到文件的一部分，只不過我們沒有放到報(bào)價(jià)信息里面，報(bào)價(jià)材料中，報(bào)價(jià)單、憑證這些是歸為一類的，而另外一些與本次報(bào)價(jià)、基本信息表之外的材料放到一起，然后他們看到這類材料，就認(rèn)為是垃圾文件，這難道合理嗎？ NBD：對(duì)于財(cái)通基金反饋你們工作人員對(duì)他們電話協(xié)商采取含糊的答復(fù)，您怎么看？ 管身東：我覺得他們?cè)诤f(shuō)。按照現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)的要求，我們所有的發(fā)行簿記必須采取物理隔離，也就是說(shuō)我們的簿記人員在簿記室，所有的通訊工具必須上繳，簿記人員根本就沒辦法通訊，但是我們部門會(huì)留兩個(gè)人在外面接投資者的咨詢電話，因此他們打電話問外面的接待員為什么沒有收到報(bào)價(jià)單、原因在哪，外面同事怎么會(huì)知道是什么原因？外面的工作人員與簿記室人員溝通問有沒有收到財(cái)通報(bào)價(jià)，簿記室人員說(shuō)沒有收到，外面工作人員才反饋給財(cái)通那邊說(shuō)沒有收到。這次報(bào)價(jià)流程我們一共收了10份報(bào)價(jià)，這10份報(bào)價(jià)也就說(shuō)明了我們不是在全程堵單，我們?cè)?點(diǎn)多、9點(diǎn)半、10點(diǎn)、10點(diǎn)半、10點(diǎn)三刻都有傳真報(bào)過來(lái)。 NBD：無(wú)論現(xiàn)場(chǎng)還是傳真，你們認(rèn)為中投證券此次傳真送達(dá)存在怎樣的問題？ 肖磊：現(xiàn)在這個(gè)認(rèn)購(gòu)競(jìng)價(jià)是“送達(dá)主義”，就是說(shuō)我們的報(bào)價(jià)生不生效，不是看我們有沒有發(fā)出來(lái)，而是看我們有沒有送達(dá)到，當(dāng)然這個(gè)我們可以接受。但是，送達(dá)主義的前提是你接收送達(dá)的終端設(shè)備客觀存在接收信息的可能性，現(xiàn)在券商提供的傳真機(jī)，在總共兩個(gè)小時(shí)期間，有一個(gè)半小時(shí)在接收垃圾文件，我外部有效信息排隊(duì)排不上。券商沒有按證監(jiān)會(huì)的要求提供一個(gè)暢通的報(bào)價(jià)渠道，對(duì)此沒有采取任何補(bǔ)救措施，還放任這個(gè)程序缺陷一直發(fā)生。 楊浩巍：根據(jù)我們以往的經(jīng)歷和投資人反饋回來(lái)的情況，我們覺得這不是一件尋常的事，不是一般的機(jī)器問題，人為操作的可能性比較大，我們覺得違反了公平交易原則。 對(duì)于此次因傳真機(jī)堵塞造成機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)華東科技定增股票一事未能成功，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將繼續(xù)追蹤。