2014中國(guó)十佳私募基金揭曉

雖然2014年還未走完，但近幾年少有的火爆行情卻令人歡欣鼓舞，從跌破2000點(diǎn)到漲過(guò)2600點(diǎn)，牛市的氛圍愈來(lái)愈濃。

同樣是今年，對(duì)中國(guó)私募界而言，是值得隆重書(shū)寫(xiě)的，尤其是指導(dǎo)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的十年規(guī)劃《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（即“新國(guó)九條”）中，將“培育私募發(fā)展”單獨(dú)列出。顯然，私募基金的政策地位已經(jīng)悄然改變。行情的火爆，也讓私募舞臺(tái)寬廣無(wú)比，這一年，我們目睹了私募規(guī)模急a速膨脹，也目睹了私募業(yè)績(jī)大放異彩尤其是“草根派”私募的輝煌，還目睹了私募市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的提升，也許未來(lái)還會(huì)看到更多私募的精彩。

臨近年底，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》遍訪業(yè)內(nèi)，從收益率、回撤度、公司治理、研發(fā)團(tuán)隊(duì)、管理規(guī)模、歷年業(yè)績(jī)等多個(gè)維度展開(kāi)評(píng)比，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多月的梳理和研究，“2014中國(guó)十佳私募基金”的評(píng)選終于落定，讓我們一同領(lǐng)略當(dāng)代中國(guó)最優(yōu)秀資產(chǎn)管理人的風(fēng)采！

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廣州創(chuàng)勢(shì)翔 黃平

2013年，廣州創(chuàng)勢(shì)翔旗下的“創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)”累計(jì)收益高達(dá)125.55%，奪得當(dāng)年股票策略私募冠軍；2014年，“創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)”業(yè)績(jī)繼續(xù)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，近一年來(lái)收益率高達(dá)171%，有望再度沖擊年度私募冠軍；而創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)自2012年4月26日始截至目前已獲得累計(jì)收益340.1%，在陽(yáng)光私募界豎立起了一面鮮明的旗幟。在 “2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，廣州創(chuàng)勢(shì)翔榮耀上榜。

廣州創(chuàng)勢(shì)翔投資總監(jiān)黃平在受訪時(shí)表示，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，可以預(yù)期國(guó)家將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)各種改革措施，給相關(guān)板塊帶來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。行情可能延續(xù)今年7月以來(lái)的走勢(shì)，繼續(xù)震蕩向上。由于大部分低估值大盤(pán)藍(lán)籌近期已有所修復(fù)，預(yù)期明年大盤(pán)震蕩幅度會(huì)加劇。此外，滬港通的開(kāi)通為A股打開(kāi)了一扇與外部市場(chǎng)交流的大門(mén)，未來(lái)應(yīng)關(guān)注其對(duì)A股估值方法甚至投資風(fēng)格的影響。

“我們特別關(guān)注國(guó)企混合制改革和‘一帶一路’戰(zhàn)略的實(shí)施情況，前者有助于國(guó)企轉(zhuǎn)型升級(jí)提高生產(chǎn)效率；后者將幫助傳統(tǒng)行業(yè)把過(guò)剩的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國(guó)外。如果都能有效落實(shí)，并體現(xiàn)在上市公司業(yè)績(jī)上，毫無(wú)疑問(wèn)將給A股帶來(lái)一波波瀾壯闊的牛市行情。”黃平表示。

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重陽(yáng)投資 裘國(guó)根

重陽(yáng)投資，國(guó)內(nèi)最大的陽(yáng)光私募，截至2014年8月底，重陽(yáng)投資管理客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)130億元，優(yōu)異的業(yè)績(jī)和絕對(duì)領(lǐng)先的管理規(guī)模使其成為中國(guó)陽(yáng)光私募中的領(lǐng)頭軍。

重陽(yáng)投資堅(jiān)守價(jià)值投資、理性投資，公司的管理層裘國(guó)根、王慶、陳心等均名聲顯赫。經(jīng)過(guò)多年積累，重陽(yáng)投資已擁有一支既富理論造詣?dòng)纸?jīng)市場(chǎng)錘煉的投研團(tuán)隊(duì)，投研員工超過(guò)30人。重陽(yáng)投資旗下基金業(yè)績(jī)優(yōu)良，存續(xù)期最長(zhǎng)的“重陽(yáng)1期”自成立以來(lái)5年的年復(fù)合收益率為26%。

A股市場(chǎng)近年來(lái)成為中小盤(pán)股的天下，但裘國(guó)根依然堅(jiān)守藍(lán)籌，在2013年創(chuàng)業(yè)板瘋狂時(shí)，他堅(jiān)持投資藍(lán)籌股依然取得了良好的業(yè)績(jī)。而今年以來(lái)，盡管重陽(yáng)投資業(yè)績(jī)不再對(duì)外公開(kāi)，但截至今年三季度末“重陽(yáng)系”進(jìn)入了9家上市公司前十大流通股東名單，相關(guān)股份市值已高達(dá)40.63億元，其持有的同樣是大盤(pán)股，其中長(zhǎng)江電力、深圳機(jī)場(chǎng)等股價(jià)表現(xiàn)均非常突出。

重陽(yáng)投資過(guò)硬的投資實(shí)力使其今年取得了良好的業(yè)績(jī)，且數(shù)年來(lái)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性極強(qiáng)，投研團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大，在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，重陽(yáng)投資榮耀上榜。

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西域投資 周水江

周水江，這位當(dāng)過(guò)語(yǔ)文老師、也做過(guò)記者的西域投資董事長(zhǎng)，今年又帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)以?xún)?yōu)異成績(jī)獲得市場(chǎng)認(rèn)可。公司旗下的“西域-光華59”在2010年成立當(dāng)年就取得50.92%的收益率，在所有陽(yáng)光私募排名中位居第三。今年以來(lái)，“西域-光華59”收益率超過(guò)70%，其余產(chǎn)品的收益率也超過(guò)60%，表現(xiàn)優(yōu)異，獲評(píng)“2014中國(guó)十佳私募基金”。

周水江在受訪時(shí)表示，新一屆政府上任后，確立了繼續(xù)改革開(kāi)放、全面調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大政方針，公司推斷2014年A股將會(huì)是深度的結(jié)構(gòu)化行情，并確定了“輕指數(shù)重個(gè)股，緊跟政策積極做多”的投資策略。個(gè)股投資上成功抓住了立思辰、北陸藥業(yè)、新海宜、皇氏乳業(yè)、金明精機(jī)等投資機(jī)會(huì)。

周水江同時(shí)表示，繼續(xù)看好2015年A股行情?？春玫男袠I(yè)主要有：大健康產(chǎn)業(yè)，公司長(zhǎng)期關(guān)注新特藥、生物醫(yī)藥、移動(dòng)醫(yī)療、養(yǎng)老等；節(jié)能環(huán)保行業(yè)，最看好包括LED、新能源汽車(chē)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，當(dāng)中的新技術(shù)新材料重點(diǎn)關(guān)注；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)提供、內(nèi)容增值、新技術(shù)等；藍(lán)籌股，其不僅估值低，增長(zhǎng)穩(wěn)定，在上漲行情中滯后，有修復(fù)估值的需求。

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博道投資 莫泰山

博道投資董事長(zhǎng)莫泰山屬于中國(guó)基金行業(yè)第一批從業(yè)人員，他參與了證監(jiān)會(huì)基金部的籌建以及基金行業(yè)的法規(guī)制定和制度建設(shè)。2013年，莫泰山聯(lián)合業(yè)界資深專(zhuān)業(yè)人士創(chuàng)立了博道投資。

在成立一年半的時(shí)間里，博道投資快速組建了堪稱(chēng)“豪華”的投研團(tuán)隊(duì)，股票投資總監(jiān)史偉、同樣也是博道投資的高級(jí)合伙人，具備12年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。在研究員團(tuán)隊(duì)中，四名資深行業(yè)研究員兩名頭頂“新財(cái)富”桂冠，其他兩人也各有輝煌履歷。

現(xiàn)如今，博道投資的股票管理型產(chǎn)品、量化對(duì)沖產(chǎn)品、債券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、定增產(chǎn)品等產(chǎn)品線逐步完善，目前已發(fā)行8個(gè)產(chǎn)品，截至2014年9月30日，博道投資旗下資產(chǎn)管理規(guī)模突破20億元。

博道投資股票產(chǎn)品運(yùn)作滿(mǎn)一年，年化收益率在15%以上，同期滬深300增長(zhǎng)8%；“量化對(duì)沖1期”運(yùn)作滿(mǎn)一年，在極小的回撤之下，年化收益也達(dá)到10%以上；債券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品也借著這輪債券小牛市結(jié)出碩果，成立滿(mǎn)一月收益已經(jīng)超10%。

博道投資作為 《新基金法》頒布后首批成立的私募基金之一，迅速成為新生陽(yáng)光私募的代表，在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，獲得評(píng)委會(huì)高度認(rèn)可，榮耀入榜。

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廣東新價(jià)值 羅偉廣

成立于2007年8月的新價(jià)值投資是中國(guó)最大的陽(yáng)光私募之一，其業(yè)績(jī)?cè)?009年全國(guó)陽(yáng)光私募年度榜中名列冠軍。今年，公司又以超過(guò)50%的業(yè)績(jī)獲得了市場(chǎng)認(rèn)可，榮獲“2014中國(guó)十佳私募基金”。新價(jià)值現(xiàn)有17期管理型證券投資集合資金信托計(jì)劃。

新價(jià)值投資董事長(zhǎng)羅偉廣在受訪時(shí)表示，公司在今年初就把握了正確的大方向，認(rèn)準(zhǔn)了2000點(diǎn)是這一輪牛市底部，上半年開(kāi)始重倉(cāng)，并階段性地抓住了一些熱點(diǎn)，如二季度認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板高位回落，布局了與創(chuàng)業(yè)板相反的消費(fèi)類(lèi)個(gè)股，強(qiáng)調(diào)有業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性；三季度抓住了一部分杠桿基金的投資機(jī)會(huì)；四季度將力主布局中等市值成長(zhǎng)股以及部分杠桿基金。

羅偉廣表示，下一步牛市趨勢(shì)確立的概率很高，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，倉(cāng)位和大方向不是決定收益的關(guān)鍵因素，風(fēng)格選擇是收益的核心因素。未來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)切換到大盤(pán)低市盈率藍(lán)籌還是中盤(pán)中低市盈率個(gè)股，或是傳統(tǒng)投資相關(guān)、大消費(fèi)相關(guān)，這一問(wèn)題是決定明年收益的核心因素，新價(jià)值傾向于中等市值中低估值大消費(fèi)個(gè)股，階段性參與大盤(pán)低市盈率板塊行情，回避小股票和題材股。

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鴻逸投資 張?jiān)埔?/p>

管理機(jī)制靈活，擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股投資，使得鴻逸投資旗下產(chǎn)品“鴻逸1號(hào)”去年在陽(yáng)光私募業(yè)績(jī)廝殺中占據(jù)榜眼位置，一戰(zhàn)成名。截至9月30日，“鴻逸1號(hào)”近一年業(yè)績(jī)也達(dá)到了59.19%，排名靠前。

鴻逸投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)張?jiān)埔菰诶碚摶卣務(wù)撏顿Y策略方面并不擅長(zhǎng)，但其低調(diào)沉穩(wěn)的性格，以及選股的獨(dú)到眼光卻令人稱(chēng)贊。

在投資風(fēng)格上，鴻逸投資主要關(guān)注新興成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)，擅長(zhǎng)從這些新興產(chǎn)業(yè)中篩選真正符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流和國(guó)家政策方向的行業(yè)，賺取行業(yè)導(dǎo)入期到成熟期的超額收益。在投研工作上，鴻逸投資也更關(guān)注產(chǎn)業(yè)信息的最新動(dòng)向，除了參與上市公司的調(diào)研，也經(jīng)常與產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行交流。

張?jiān)埔菹蛴浾弑硎?，公司的研究不拘泥于固式思維，成長(zhǎng)股不只是存在于小型科技股中，很多公司過(guò)去被歸類(lèi)于失去增長(zhǎng)的傳統(tǒng)行業(yè)，在國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)潮流發(fā)生巨大變化時(shí)表現(xiàn)出來(lái)的成長(zhǎng)性也十分驚人。

連續(xù)兩年在陽(yáng)光私募排名中處于領(lǐng)先行列，其研究水平和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性得到評(píng)委會(huì)一致認(rèn)可，在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，鴻逸投資榮耀入榜。

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澤泉投資 辛宇

今年以來(lái)，澤泉投資以超過(guò)50%的成績(jī)獲得稱(chēng)贊，榮獲“2014中國(guó)十佳私募基金”。

公司創(chuàng)始人辛宇出身中國(guó)游資的實(shí)力代表——寧波“漲停板敢死隊(duì)”職業(yè)操盤(pán)手，擅長(zhǎng)大資金資產(chǎn)配置，并在實(shí)戰(zhàn)中提出了股性戰(zhàn)法、量能戰(zhàn)法、趨勢(shì)戰(zhàn)法、龍頭戰(zhàn)法等操盤(pán)技術(shù)。公司旗下的“澤泉-盛輝”自成立以來(lái)已獲得了65.74%的收益，此外“澤泉-漲停板1號(hào)”、“澤泉-財(cái)富管家1號(hào)”等產(chǎn)品均取得不俗業(yè)績(jī)。

辛宇向記者表示，公司資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)主要來(lái)自對(duì)新能源、電動(dòng)汽車(chē)、高鐵、重裝、機(jī)器人領(lǐng)域的提前布局，較低的建倉(cāng)成本讓長(zhǎng)線布局的投資取得了不錯(cuò)的收益。公司操作的另一個(gè)較大主題是并購(gòu)重組，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，一個(gè)大牛股要成長(zhǎng)，往往需要從股市里融資實(shí)現(xiàn)外延式增長(zhǎng)，這也會(huì)是未來(lái)中國(guó)上市公司的一個(gè)主要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)方式，這樣才能推動(dòng)股價(jià)大幅上漲。

他指出，2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)延續(xù)國(guó)企改革、企業(yè)并購(gòu)重組，這些改革雖然會(huì)犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的整體速度，但局部變革必然存在結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。新能源、機(jī)器人、軟件、商業(yè)模式等技術(shù)推動(dòng)型的長(zhǎng)期增長(zhǎng)領(lǐng)域是公司重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

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中域投資 袁鵬濤

今年陽(yáng)光私募的競(jìng)爭(zhēng)分外激烈，截至9月底，“中域增值1期”錄得67.31%的漲幅，成功躋身私募排名前十，成為今年陽(yáng)光私募中的一匹黑馬。

中域投資認(rèn)為成長(zhǎng)性投資是基于分享社會(huì)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變遷、優(yōu)秀公司成長(zhǎng)的基本邏輯，主要從產(chǎn)業(yè)變遷的角度構(gòu)建投資的分析框架。公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)袁鵬濤從事證券行業(yè)20年，經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)的歷次牛熊市；公司投研團(tuán)隊(duì)配置完善，投研核心人士均擁有超過(guò)10年的投研經(jīng)驗(yàn)，且均來(lái)自大型券商。

袁鵬濤在接受記者采訪時(shí)分享了他的投資思路，仍然對(duì)新興產(chǎn)業(yè)非?？春?。他表示，當(dāng)下經(jīng)濟(jì)處于急促轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)表現(xiàn)為無(wú)序震蕩。如果在改革方面繼續(xù)有超預(yù)期政策，市場(chǎng)可能由無(wú)序震蕩演變?yōu)閺?qiáng)震蕩，最后出現(xiàn)慢牛走勢(shì)。一些新興產(chǎn)業(yè)或在未來(lái)5年、10年后做大做強(qiáng)，但現(xiàn)在還比較弱小，這就需要社會(huì)資源不斷地向新興產(chǎn)業(yè)傾斜。公司傾向于投資新興產(chǎn)業(yè)，認(rèn)為這順應(yīng)天時(shí)，符合事物發(fā)展規(guī)律，帶著發(fā)展的思維，不會(huì)總認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)股太貴。

業(yè)績(jī)過(guò)硬，團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，中域投資榮耀入榜。

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玖逸投資 戰(zhàn)軍濤

今年以來(lái)截至9月30日，玖逸投資旗下產(chǎn)品 “玖逸一期”錄得60.54%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，在陽(yáng)光私募排行中名列前茅，獲得市場(chǎng)認(rèn)可，并且“玖逸一期”自2011年4月成立至今，已經(jīng)取得近80%的收益，超過(guò)大多數(shù)同期產(chǎn)品。在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，玖逸投資獲得評(píng)委會(huì)高度認(rèn)可，榮耀入榜。

作為玖逸投資的掌門(mén)人，戰(zhàn)軍濤自1993年起便開(kāi)始從事證券行業(yè)工作，曾為南方證券最早一批投行從業(yè)人員，負(fù)責(zé)和參與了幾十家上市公司的IPO、再融資和改制工作，對(duì)眾多行業(yè)和上市公司有深刻理解。

據(jù)戰(zhàn)軍濤介紹，玖逸投資之前比較重視宏觀研究，但是在經(jīng)濟(jì)去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的大背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)投資的指導(dǎo)意義越來(lái)越弱，因此玖逸投資在投資過(guò)程中逐漸縮小對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的精力，而更多地依靠外部的宏觀研究。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)研究及經(jīng)濟(jì)周期中不同發(fā)展階段的主要行業(yè)運(yùn)行特征的分析，發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)投資未來(lái)持續(xù)快速成長(zhǎng)的企業(yè)及價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票，收獲企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)成果或在股票價(jià)格回歸價(jià)值的過(guò)程中獲取收益。

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德傳投資 姜廣策

德傳投資是醫(yī)療投資界知名人士姜廣策于2013年年初創(chuàng)立，是國(guó)內(nèi)第一家專(zhuān)注于二級(jí)市場(chǎng)醫(yī)藥領(lǐng)域的投資管理機(jī)構(gòu)。目前，德傳投資旗下有兩只基金，首只 “德傳醫(yī)療基金”成立于2013年3月中旬，于成立當(dāng)年取得了40%的絕對(duì)收益，第二只“德傳醫(yī)療1號(hào)”基金成立于2014年5月6日，基金收益超過(guò)20%。產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)趪?guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)排列前茅，在醫(yī)療行業(yè)基金中堪稱(chēng)翹楚。

姜廣策向記者表示，目前中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP比重約為5%左右，而美國(guó)衛(wèi)生費(fèi)用占GDP比重近16%，中國(guó)發(fā)展空間巨大；再加上在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，房地產(chǎn)、信托等投資品種風(fēng)險(xiǎn)逐步積聚的形勢(shì)下，醫(yī)藥行業(yè)成為A股市場(chǎng)中大家高度認(rèn)同的、能夠長(zhǎng)期保持高增長(zhǎng)的、相對(duì)確定性的投資機(jī)會(huì)。

在“德傳醫(yī)療基金”成立至今的一年多時(shí)間里，管理規(guī)模已經(jīng)從最初的7000萬(wàn)元上升到5.3億元，增長(zhǎng)了6倍，累計(jì)收益率更是完勝大多數(shù)公私募同類(lèi)基金。在“2014中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選中，德傳投資榮耀入榜。

（文/朱秀偉 牟璇）