招商基金進(jìn)化論：銀行系公司的市場化變革

這是一個(gè)躁動(dòng)的市場，也是一個(gè)變革的時(shí)代?！按筚Y管”背景下，公募基金公司在激烈的市場競爭中突圍，極為不易。而招商基金公司，似乎早已洞悉行業(yè)變革之勢，順應(yīng)市場不斷主動(dòng)求變、創(chuàng)新，在2014年實(shí)現(xiàn)規(guī)模業(yè)績雙爆發(fā)。 數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月30日，招商基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模875.05億元，在89家基金公司中排第12名，與2011年6月相比，資產(chǎn)規(guī)模由347億元增長152%，排名由28名提升至12名。不僅達(dá)到歷史最好行業(yè)排名，同時(shí)也成功躋身公募行業(yè)一線品牌之列。 招商基金總經(jīng)理許小松表示，招商基金追求的是能夠通過專業(yè)化營銷為客戶帶來實(shí)實(shí)在在的價(jià)值，穩(wěn)步提升客戶的品牌黏性，從而實(shí)現(xiàn)公司規(guī)模的可持續(xù)發(fā)展。 招商基金確實(shí)是投研業(yè)績和規(guī)模齊頭并進(jìn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，招商基金旗下多只產(chǎn)品收益突出，其中權(quán)益類產(chǎn)品中，招商行業(yè)領(lǐng)先和招商大盤藍(lán)籌近6個(gè)月均獲得超過30%的收益;固定收益類產(chǎn)品中，招商安達(dá)保本成立以來實(shí)現(xiàn)了29.30%的總回報(bào)率，同期保本基金中總回報(bào)率排名第一;招商可轉(zhuǎn)債從今年7月31日成立至今已獲得9.1%的收益，同類排名進(jìn)入前10。 業(yè)績規(guī)模雙豐收的背后，是招商基金骨子走市場化道路、不斷創(chuàng)新和變革的精神。 吸收挖掘優(yōu)秀人才提升投資管理能力 投資管理能力是公募基金最核心的競爭力，優(yōu)秀的投研人才也是基金公司最大的財(cái)富。在各路機(jī)構(gòu)大PK的“大資管時(shí)代”，具有前瞻性的招商基金，正將著力點(diǎn)放在提升投資管理能力上，挖掘并吸收了很多業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才。 據(jù)悉，從2011年開始，招商基金就將重點(diǎn)放在投研人才梯隊(duì)建設(shè)上，對優(yōu)秀人才進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)，同時(shí)也通過合理的機(jī)制吸引外部優(yōu)秀人才加盟，其中呂一凡、王忠波和唐祝益均是業(yè)內(nèi)投資總監(jiān)級別的優(yōu)秀人才。經(jīng)過3年多的磨合，招商基金“以老帶新”的人才梯隊(duì)已經(jīng)形成。 在2014年初，招商基金更是先人一步，打破嚴(yán)格的業(yè)務(wù)限制，調(diào)整管理架構(gòu)，形成了權(quán)益類投資組、固定收益投資組、量化投資組、國際業(yè)務(wù)投資組等7個(gè)投資小組。招商基金副總經(jīng)理呂一凡介紹，招商基金公募領(lǐng)域采取統(tǒng)一風(fēng)控平臺和研究平臺下實(shí)施投資小組制，每個(gè)投資小組均由一個(gè)核心投資管理人員作為領(lǐng)軍人物，帶著風(fēng)格近似的基金經(jīng)理組成。 不僅如此，招商基金在投研考核上突破傳統(tǒng)模式，更市場化，更接地氣。呂一凡表示，傳統(tǒng)模式下，排名是考核基金經(jīng)理的重要指標(biāo)，基金經(jīng)理往往悶頭做投資看排名，不夠貼近客戶。引入實(shí)施多元化之后，做投資的人會(huì)更注重客戶需求，所管理產(chǎn)品的發(fā)展壯大才具有可持續(xù)性。業(yè)績考核方面，將進(jìn)行1年業(yè)績、2年業(yè)績、3年業(yè)績綜合考評，此外抓住市場機(jī)會(huì)、發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模、團(tuán)隊(duì)發(fā)展?fàn)顩r、風(fēng)控等細(xì)化指標(biāo)也會(huì)考慮在內(nèi)。 招商基金可根據(jù)需要對投資小組的地域選擇、小組數(shù)量進(jìn)行安排，從而加大了投資團(tuán)隊(duì)管理的彈性，提高對優(yōu)秀投資人員的吸引力。 值得注意的是，在投資小組制管理運(yùn)作了半年左右時(shí)間內(nèi)，招商基金投資團(tuán)隊(duì)決策效率明顯提高，團(tuán)隊(duì)間形成合作與競爭協(xié)調(diào)并進(jìn)的氛圍，也涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀的基金產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，公募業(yè)績整體優(yōu)良，位于行業(yè)前1/3;債券、保本基金業(yè)績位于行業(yè)前1/4，權(quán)益類基金整體處于前40%水平。招商行業(yè)領(lǐng)先和招商大盤藍(lán)籌近6個(gè)月均獲得超過30%的收益，招商可轉(zhuǎn)債從今年7月31日成立至今已獲得9.1%的收益，同類排名進(jìn)入前10。招商安達(dá)保本基金自2011年9月1日成立以來，截至2014年8月22日，該基金成立以來實(shí)現(xiàn)了29.30%的總回報(bào)率，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)-18.20%的收益，同期保本基金中總回報(bào)率排名第一。 順應(yīng)市場做營銷從簡單銷售到財(cái)富管理 如何在行業(yè)現(xiàn)實(shí)中尋找突破，而不是簡單地跟隨行業(yè)變化，招商基金不僅投資領(lǐng)域上多方面創(chuàng)新，在營銷上更強(qiáng)調(diào)市場化，因而創(chuàng)造不少佳績。數(shù)據(jù)顯示，2010年至今一共實(shí)現(xiàn)了5只產(chǎn)品一日售罄的“日光基”神話，也創(chuàng)造了多次不借助營銷材料實(shí)現(xiàn)基金“裸發(fā)”的成功案例。 為什么會(huì)創(chuàng)造這么好的效果?招商基金主管市場的副總經(jīng)理王曉東表示，招商基金希望站在基金持有人的角度去做基金專業(yè)營銷，讓每一個(gè)營銷人員都能成為優(yōu)秀的理財(cái)規(guī)劃師。也正因?yàn)槿绱?，招商基金提出“在合適的時(shí)機(jī)推出合適的產(chǎn)品”、“把合適的產(chǎn)品推銷給合適的人”、“投資引領(lǐng)銷售”、“組合經(jīng)理組合”等，營銷從簡單的銷售向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。 比如，新股開閘，招商基金銷售團(tuán)隊(duì)?wèi){借著銷售敏感度，緊抓市場熱點(diǎn)設(shè)計(jì)出一只靈活配置型產(chǎn)品———招商豐盛穩(wěn)定增長，由于該產(chǎn)品很好契合了投資需求，客戶認(rèn)購踴躍，由于秉持著“為投資人賺錢”為第一目標(biāo)的投資理念，招商基金將該基金募集規(guī)模上限設(shè)置為15億，2日即宣布結(jié)束募集。今年三季度股票市場表現(xiàn)強(qiáng)勢，招商基金也在7月份給機(jī)構(gòu)客戶重點(diǎn)推薦招商行業(yè)領(lǐng)先股票型基金，該產(chǎn)品最近6個(gè)月上漲超30%。正是踐行了“以客戶為中心”的營銷理念。 不僅如此，招商基金布局思路更為長遠(yuǎn)。在2012年就設(shè)置了組合基金經(jīng)理的崗位，通過模擬組合操作的方式結(jié)合營銷渠道來更多地幫助客戶投資，增強(qiáng)客戶黏性。2014年組合經(jīng)理做的模擬盤“超越號”年初至今收益率超20%，在客戶中形成了良好的效果和口碑。據(jù)悉，未來這一組合還將深化，按照客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做不同組合，還會(huì)逐步覆蓋更多基金產(chǎn)品、招商基金子公司非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、對沖產(chǎn)品等。 在互聯(lián)網(wǎng)大潮滾滾而來之時(shí)，招商基金電商發(fā)展上也很有格調(diào)：一邊確定“發(fā)展自有客戶”作為電商發(fā)展的核心思路，一邊積極加強(qiáng)和招商銀行合作。招商基金也在今年中成立了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展部，在對接大型互聯(lián)網(wǎng)平臺的同時(shí)，也積極地布局其他傳統(tǒng)渠道，目前主要渠道有通聯(lián)、各城商行及淘寶等，公司還積極投入自身微信、APP、官網(wǎng)等直銷平臺的迭代和搭建。如，招商基金和招行小企業(yè)e家平臺合作，今年以來客戶數(shù)和規(guī)模均增長5倍，達(dá)9000戶和1.1億。并在6月推出“朝朝盈”平臺，過去的5個(gè)多月時(shí)間里，經(jīng)過數(shù)輪產(chǎn)品迭代，通過與銀行聯(lián)合推出多期營銷推廣活動(dòng)，規(guī)模也將突破200億元。 不斷市場化創(chuàng)新多元化迎戰(zhàn)市場挑戰(zhàn) 據(jù)悉，以零售業(yè)務(wù)見長的招商銀行，在2014年加強(qiáng)了多條腿走路的戰(zhàn)略，實(shí)行銀行“一體兩翼戰(zhàn)略”。乘招行“一體兩翼”的戰(zhàn)略發(fā)展東風(fēng)，招商基金迎來歷史發(fā)展機(jī)遇，搭建多元化、國際化、專業(yè)化的資產(chǎn)管理平臺，滿足投資者多元化投資需求。 作為“招商系”的一員，招商基金骨子里就含著穩(wěn)健發(fā)展、持續(xù)創(chuàng)新的基因，這體現(xiàn)在各類業(yè)務(wù)的方方面面。在公募領(lǐng)域獲得較大收成的同時(shí)，專戶等非公募業(yè)務(wù)也發(fā)展迅猛，目前已滾動(dòng)發(fā)行多期產(chǎn)品，在市場上樹立了較強(qiáng)的品牌效應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，招商基金管理的社保組合投資業(yè)績居同類前列，多次獲得社保理事會(huì)A檔考評。上半年管理的所有年金組合加權(quán)收益率位列18家年金管理人第一名。在業(yè)績的促進(jìn)下，規(guī)模也同時(shí)增長，10月中旬，招商基金非公募規(guī)模達(dá)到455億元，較2011年6月的249億元增長83%。 創(chuàng)新也刺激業(yè)務(wù)發(fā)展。2014年初，招商基金整合資源成立全球量化投資部，并發(fā)布境內(nèi)首個(gè)跨境套利平臺。該平臺的創(chuàng)立開啟業(yè)內(nèi)量化對沖平臺先河，為業(yè)內(nèi)跨境量化對沖做出了有益的探索。該平臺創(chuàng)立不到一年時(shí)間內(nèi)已累計(jì)發(fā)行50多只產(chǎn)品，規(guī)模也達(dá)到40多億元。 招商基金子公司招商財(cái)富不僅業(yè)務(wù)規(guī)模雙豐收，更是成為“業(yè)內(nèi)標(biāo)桿”。截至8月底，招商財(cái)富累計(jì)收入4.5億元，累計(jì)管理規(guī)模近9000億元，位居行業(yè)第一;存續(xù)規(guī)模2301億元，位居行業(yè)第二。而且，招商財(cái)富在規(guī)模增長同時(shí)，也非常重視“有質(zhì)量的增長”———風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理也得到監(jiān)管層高度認(rèn)可。8月份，證監(jiān)會(huì)組織證監(jiān)局、基金業(yè)協(xié)會(huì)對6家證券公司、8家基金子公司進(jìn)行專項(xiàng)現(xiàn)場檢查，招商財(cái)富是僅有的兩家順利通過檢查的機(jī)構(gòu)之一。 海外布局也是招商基金大布局的一部分。招商基金在境外設(shè)立的國際業(yè)務(wù)平臺———招商香港，2013年初成立至今，招商香港一直為母公司提供QDII投顧服務(wù)，發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模為24億元。 目前，招商基金不僅形成完善公募基金產(chǎn)品線，專戶、企業(yè)年金、社保、海外、基金子公司等業(yè)務(wù)也欣欣向榮，已經(jīng)初步建立了基金、類信托、國際業(yè)務(wù)多平臺聯(lián)動(dòng)的運(yùn)作模式?！拔覀兾磥砭褪且蛟煲粋€(gè)多元化、國際化、專業(yè)化的資產(chǎn)管理平臺。”許小松表示，基金公司只有不斷提升投資管理能力，為投資者提供能夠持續(xù)獲得收益的產(chǎn)品，才是發(fā)展的最直接、最有力的成長方式，這是招商基金未來持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力。