機構(gòu)十月或重點配置低價藍(lán)籌

對于即將到來的10月市場，機構(gòu)依然較為樂觀。部分受訪珠三角券商投資人士表示，10月市場預(yù)期主要集中在四中全會、滬港通等政策性機會，將積極關(guān)注相關(guān)低價藍(lán)籌股。

“10月份預(yù)計宏觀數(shù)據(jù)不會有太大的亮點，但機會依然存在，這主要就集中在滬港通等促發(fā)因素推動的低價藍(lán)籌上。”有珠三角券商資管投資經(jīng)理表示，10月份由于市場做多情緒的延續(xù)，總體仍將偏向于活躍，交易性機會比較普遍，布局上主要考慮配置穩(wěn)定性，在年底前鎖定收益。

招商證券(600999)分析，總體來看，當(dāng)前面臨的市場情況是工業(yè)品量價齊跌，庫存消化壓力有所減輕，但現(xiàn)金流壓力增加；消費品基本面環(huán)比改善，但程度有限、彈性不大；TMT等新興領(lǐng)域業(yè)績內(nèi)生增長承壓，更加依賴并購，行業(yè)估值溢價高企。在基本面彈性小，而市場風(fēng)險偏好程度較高的情況下，各行業(yè)普遍出現(xiàn)輕基本面、重題材的走勢特征，轉(zhuǎn)型、并購、國企改革仍是個股行情的驅(qū)動因素，短期內(nèi)預(yù)計這種局面還將持續(xù)。

10月需要關(guān)注的大事件主包括四中全會召開、滬港通落地、美聯(lián)儲結(jié)束購債，這將給市場帶來一系列影響。美國退出寬松啟動加息的預(yù)期愈來愈強，美元指數(shù)的上漲吸引資金回流國內(nèi)，對A股的風(fēng)險偏好和流動性形成壓制，不利于題材股的炒作；滬港通將給低估值藍(lán)籌尤其是消費股板塊帶來增量資金；四中全會的召開，可觀察到目前市場預(yù)期的各種改革方案，或預(yù)期兌現(xiàn)、或發(fā)現(xiàn)不及預(yù)期。會議結(jié)束后改革題材板塊行情預(yù)計將暫時沉寂，綜合考慮，屆時消費藍(lán)籌有望成為配置重點。

有機構(gòu)認(rèn)為，A股資產(chǎn)逐步融入真正的全球資產(chǎn)配置體系，封閉式的A股環(huán)境即將發(fā)生巨變，海外投資者作為“邊際增量資金”之一將對市場定價體系產(chǎn)生深刻影響，A股的估值體系將從“中國特色”過渡到“全球接軌”，部分具有國際競爭力龍頭企業(yè)將進入全球投資者的配置視野，投資者也會更加注重ROE、現(xiàn)金流以及公司治理，藍(lán)籌股龍頭有望迎來機會。

從滬港通受益路線來看，券商機構(gòu)人士建議從套利同股“異價”的角度，建議配置金融板塊以及龍頭個股；從配置內(nèi)地特有投資品種角度，建議配置國防軍工、食品飲料和生物醫(yī)藥等板塊。同時，有券商機構(gòu)人士預(yù)期，由于當(dāng)前中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的階段持續(xù)，各行業(yè)橫向和縱向的整合將是一個常態(tài)。因此，由并購帶來的主題機會將在中長期內(nèi)長期存在，只是需要警惕漲幅過大的題材股。