加倉創(chuàng)業(yè)板 百億主題基金劍指新興產(chǎn)業(yè)

7月下旬來，大盤展開一波強勁的上漲行情，與此同時創(chuàng)業(yè)板走出V型反轉(zhuǎn)行情，昨天創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)出近5個月來的新高。據(jù)記者了解，在最近一兩周來的創(chuàng)業(yè)板反轉(zhuǎn)行情中，公募基金或許是最大的推手，最近幾個月來成立的公募基金對新興產(chǎn)業(yè)概念股的配置需求助推了創(chuàng)業(yè)板迅猛上漲。

7月下旬來，大盤展開一波強勁的上漲行情，與此同時創(chuàng)業(yè)板走出V型反轉(zhuǎn)行情，昨天創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)出近5個月來的新高。據(jù)記者了解，在最近一兩周來的創(chuàng)業(yè)板反轉(zhuǎn)行情中，公募基金或許是最大的推手，最近幾個月來成立的公募基金對新興產(chǎn)業(yè)概念股的配置需求助推了創(chuàng)業(yè)板迅猛上漲。

公募基金加倉創(chuàng)業(yè)板

進入三季度以來，創(chuàng)業(yè)板震蕩下跌，并在7月24日創(chuàng)下1255.69點的階段性新低，隨后開始一波拉升行情，并在進入8月份后，大幅跑贏上漲開始略顯乏力的大盤。新興成長股再次發(fā)力，成為引領(lǐng)市場上漲的動力。

滬上某基金研究機構(gòu)認為，最近一段時間的上漲，主要是受滬港通即將推出、經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好，以及周期股估值較低等因素影響，大盤開啟了短期迅猛上漲，市場做多熱情上升。然而，另一家基金機構(gòu)的測算數(shù)據(jù)顯示，在大盤上漲的帶動下，很多人開始賣出創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)而買入大盤藍籌股時，機構(gòu)卻在逢低吸納成長股。

“根據(jù)我們的數(shù)據(jù)測算，在非公募機構(gòu)和散戶等賣出創(chuàng)業(yè)板的同時，公募基金卻在不斷買入，從部分重點監(jiān)控的偏股基金看，最近開始接連逆勢買入新興成長股，這大概是最近一段時間來創(chuàng)業(yè)板大幅上漲的原因。”對于公募基金買入創(chuàng)業(yè)板的原因，上述研究人員表示，主要原因是因為最近幾個月來成立的基金，大部分是新興產(chǎn)業(yè)主題基金，這些基金在合同中都有要配置新興產(chǎn)業(yè)概念股的需要，最近一段時間創(chuàng)業(yè)板的下跌，正好給這些基金以買入機會。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，新成立的偏股基金共有60多只，這些基金大部分是傾向于配置新興產(chǎn)業(yè)的基金，主要原因是在2012年底至今的結(jié)構(gòu)化行情中，重倉大盤藍籌的基金業(yè)績表現(xiàn)普遍不佳，投資者對主要配置滬深300指數(shù)基金的興趣不大，這種情況下，基金公司為了發(fā)行新產(chǎn)品，不得不迎合市場需要，設(shè)計了很多醫(yī)療、軍工、改革紅利、海洋主題、環(huán)保等行業(yè)主題基金。

據(jù)統(tǒng)計，二季度以來新發(fā)的偏股基金規(guī)模達430億元，6月份至今的資金募集規(guī)模就超170億元。從最近一段時間次新基金的上市公告看，不少新興成長類主題基金上市倉位非常輕，甚至是空倉上市。考慮到合約規(guī)定中的配置要求，新發(fā)主題基金對新興成長類股票存在相當配置空間。

基金依然看多新興成長股

據(jù)了解，在最近兩周的大盤震蕩行情中，部分成長基金調(diào)倉步伐明顯加快，在加倉石油石化、商貿(mào)零售和家電等低估值板塊同時，已開始減持電力及公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁和汽車等板塊。在上述從大盤藍籌股撤退的資金，相當一部分資金開始買入軍工、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、智能機器人、信息安全、環(huán)保等相關(guān)概念股。

在上述滬上基金研究機構(gòu)看來，目前的市場行情，依然是“大盤藍籌周期股搭臺，新興產(chǎn)業(yè)概念股唱戲”的市場格局，“從市場的歷史經(jīng)驗看，大盤股持續(xù)正收益跑贏小盤股，只會發(fā)生在經(jīng)濟有較強復蘇預期、并且流動性非常寬松的環(huán)境中，而這兩因素短期內(nèi)均不具備，市場風格整體持續(xù)切換不大可能持續(xù)，在資金蹊蹺板效應(yīng)下，小市值股票賺錢效應(yīng)更大。”

據(jù)了解，未來預計隨著國企改革、滬港通概念不斷深入，大盤藍籌仍有估值修復機會，但高度或有限。在中國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型的大背景下，未來帶來經(jīng)濟增長的只能是新技術(shù)、新科技，才能持續(xù)吸引資金關(guān)注；對于大盤股來說，如果轉(zhuǎn)型為新興產(chǎn)業(yè)，或者通過嫁接網(wǎng)絡(luò)等新興技術(shù)，也可能受到資金關(guān)注。