拍拍貸：信用風(fēng)險模型維度達2000多個

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

曾經(jīng)留在中國網(wǎng)民記憶中的互聯(lián)網(wǎng)免費模式，于2009年遭遇拍拍貸的“反其道而行”。然而，也正是那一年，拍拍貸渡過低谷，開始“野蠻生長”，其堅持的收費模式最終被市場認可，并被后來者紛紛效仿。

此外，與絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸公司不同，拍拍貸成立至今仍堅守線上模式，即便面對后來者的追趕和反超，也沒有改變這一模式。并堅持不擔(dān)保，這與近來趨勢相吻合：陸金所“去擔(dān)?！狈从吵鯬2P平臺企業(yè)主動向監(jiān)管靠攏，平臺去擔(dān)?；袈暩邼q。

“拍拍貸未來會繼續(xù)做征信體系建設(shè)，建立用戶的信用檔案，如果國家需要，也會獻給國家?！迸呐馁JCEO張俊近日在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時對公司未來的業(yè)務(wù)如此作答。

如今，擁有平臺注冊用戶300萬的拍拍貸，在個人信用體系建設(shè)方面積累了大量的數(shù)據(jù)，獨有的信用評級模型也被張俊笑稱是公司的核心機密。

“驚險”嘗試收費模式/

2009年被張俊稱為創(chuàng)業(yè)最困難的一年。

這一年，公司幾位創(chuàng)始人對燒錢模式產(chǎn)生了很大質(zhì)疑，同時又不愿放棄已創(chuàng)辦兩年的公司，面對兩難境遇，拍拍貸開始了“驚險”的收費模式嘗試。

然而，正如預(yù)期，拍拍貸的交易額急跌，公司遭遇轉(zhuǎn)型中最困難的低潮期。但事后證明，收費模式最終被市場認可，拍拍貸轉(zhuǎn)折之戰(zhàn)宣告勝利，公司的交易額也逐步恢復(fù)并保持快速增長，后來者紛紛效仿。

“P2P網(wǎng)貸不同于傳統(tǒng)的電商，P2P定位于金融服務(wù)平臺，很多中小企業(yè)和個人急需資金，他們愿意接受這種有價值的有償服務(wù)。”張俊告訴記者。

經(jīng)過2009年的波折，拍拍貸開始“野蠻生長”。2009年開始，其平臺交易規(guī)模連續(xù)五年維持200%以上的增長速度；2012年實現(xiàn)交易規(guī)模2.9億元，2013年交易規(guī)模超過10億元，增速為257.7%。今年管理層的目標(biāo)設(shè)定在50億元。

2009年之后，拍拍貸營業(yè)收入也同樣大幅度增長，從2009年的7.5萬元上升到2013年的3000萬元，平臺注冊用戶從2007年的1497人，上升到至今注冊用戶數(shù)累計突破300萬人。

堅守線上模式做信用中介/

與絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸公司不同，拍拍貸至今一直堅守線上模式。即便面對后來者的追趕和反超，也沒有改變這一模式。

拍拍貸成立之初采用線上模式，原因之一是規(guī)避法律風(fēng)險。因為在中國，金融面臨十分嚴(yán)格的監(jiān)管，更有非法集資的法律禁區(qū)?！拔覀冋埩撕贻x做CMO（營銷總監(jiān)），因為胡是律師出身。成立至今，我們也只做信用中介，不涉及線下業(yè)務(wù)。”張俊說道。

在拍拍貸看來，線上模式更加符合未來對P2P行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管要求，便于P2P企業(yè)將精力集中在平臺和運作管理上，純線上有利于大數(shù)據(jù)應(yīng)用。

“互聯(lián)網(wǎng)天然具有營銷效率高的優(yōu)勢，這使得貸款對象向三四線城市下沉，線上模式降低了交易成本，同時對于借貸雙方來說，也是透明和高效的模式。”張俊說，“我們目前的借款人多是三四線城市的小企業(yè)和個人，而出借資金方多來自一二線城市。線上模式能夠用大數(shù)據(jù)核定風(fēng)險定價，節(jié)約了線下成本，讓利給用戶?！?/p>

在張俊看來，線下模式存在用戶年齡偏大、風(fēng)險承受能力較低的特點，這和線下營銷不無關(guān)系，而通過線上模式的用戶年齡適中，風(fēng)險承受能力較強。

對于P2P行業(yè)的未來，張俊認為市場會做出選擇，P2P的本質(zhì)還是資金通道。

未來重點建設(shè)征信體系/

拍拍貸自成立以來一直堅持不擔(dān)保的模式。這盡管也讓拍拍貸經(jīng)歷過低潮，不過從近期行業(yè)的動向來看，這種模式越來越被同業(yè)接受。但堅持線上無擔(dān)保模式的拍拍貸，曾被質(zhì)疑不墊資，無法保障投資者的利益。

2013年，拍拍貸超90天未還款的逾期率為0.98%，而2012年，這一數(shù)據(jù)為2.25%，2011年為3.3%，近年來呈下滑趨勢，而其七年的累計違約率不到1.5%。

在談及公司的風(fēng)控措施時，張俊笑稱是公司的核心機密。

據(jù)了解，拍拍貸的風(fēng)控是由當(dāng)年在民生銀行總行中小企業(yè)部從事風(fēng)險管理的李鐵錚負責(zé)，采用了會員等級制，這既是拍拍貸的會員管理制度，也是風(fēng)險控制制度。

張俊告訴記者，公司風(fēng)控依賴于一套流程體系，即三個系統(tǒng)：反欺詐系統(tǒng)、信用評級系統(tǒng)模型和基于信用評級的風(fēng)險定價模型。

“通過與公安部門的身份比對和提交個人真實信息，能很好地篩選出有意欺詐的借款人。根據(jù)具體的風(fēng)險指標(biāo)建立信用評分模式，給予不同的借款人信用分，拍拍貸基于信用分做風(fēng)險定價?！睆埧≌f道。

由于一直堅持純線上和不提供擔(dān)保，拍拍貸成為最早自行建設(shè)征信系統(tǒng)的P2P平臺之一。今年4月9日，拍拍貸完成B輪融資，獲得諾亞財富、紅杉資本等5000萬美元投資，資金主要用于網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)建設(shè)、提升IT技術(shù)水平等方面。

據(jù)介紹，拍拍貸征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)主要來自網(wǎng)絡(luò)搜索。據(jù)張俊介紹，該平臺按年齡、性別、學(xué)歷等將借款人分成不同類別，再根據(jù)不同類別，借助搜索工具定向抓取數(shù)據(jù)，拍拍貸通過大數(shù)據(jù)，采集借款人各個維度的數(shù)據(jù)判定其違約概率、違約成本，給出相應(yīng)的貸款額度和風(fēng)險定價。目前拍拍貸的信用風(fēng)險識別模型中，其維度達2000多個，一個人的參考因子有400多個。

拍拍貸將平臺借款的規(guī)模限制在每筆3000元至50萬元，借款人的融資成本平均約18%，投資人的收益率則在14%左右。張俊透露，實際上拍拍貸于2010年8月已經(jīng)達到盈虧平衡。

當(dāng)記者問及拍拍貸未來的業(yè)務(wù)重點時，“拍拍貸會做好征信體系建設(shè)，建立好用戶的信用檔案，如果國家有需要，也會獻給國家?！睆埧≌f道。