余額寶瓶頸初現(xiàn) 擬借客戶資源優(yōu)勢突圍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

運行一年之后，余額寶已經(jīng)逼近6000億元大關(guān)，成為世界第四大貨幣基金。與此同時，余額寶也面臨規(guī)模進一步增長的瓶頸。此外，在資金面相對寬松的背景下，由于收益率長期處于下行通道，余額寶的魅力大減。

作為基礎(chǔ)賬戶的余額寶，在獲取了大量用戶資源和資金量之后，未來該如何利用其所擁有的海量客戶資源優(yōu)勢實現(xiàn)進一步增長？

用戶數(shù)突破1億/

近日，天弘基金發(fā)布的《余額寶一周年大數(shù)據(jù)報告》（以下簡稱 《報告》），以趣味圖說的形式，向公眾展示了余額寶用戶的年齡、客單量、地域、使用習(xí)慣、交易頻率等信息，同時展現(xiàn)了“大數(shù)據(jù)”的魅力。

天弘基金大數(shù)據(jù)中心主管周衛(wèi)國對媒體稱，截至5月26日，《報告》分析應(yīng)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)有53億條，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)維度15個，其中包含各種排列組合的交叉分析，比如地域和年齡的交叉、性別和交易頻率的交叉，涉及許多復(fù)雜的模型。依據(jù)天弘基金大數(shù)據(jù)中心百億級以上的數(shù)據(jù)處理能力，可從更多的角度分析這些海量數(shù)據(jù)，盡可能還原真實的客戶行為路徑。

《報告》顯示，余額寶用戶數(shù)已突破1億大關(guān)，人均投入資金量5030元，人均年齡29歲，80后、90后 “寶粉”人數(shù)占比76%；其中，人數(shù)占43.82%的80后，持有余額寶的金額達49.76%，占據(jù)了余額寶近半壁江山；80后還是用戶中絕對的“高頻交易者”，在余額寶全年4.96億次轉(zhuǎn)入、8.10億次消費和提現(xiàn)中，80后的轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出筆數(shù)均過半。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從性別上看，余額寶上線之初，男性有效用戶數(shù)占比比女性多出21.8個百分點，但隨著時間的推移差距漸漸縮小，直到去年“雙十一”，這一差距縮短為5.9個百分點，此后長期趨于穩(wěn)定狀態(tài)。分地域來看，華東、華中的用戶量最多，然后是華北。其中，江蘇、廣東、山東成為余額寶用戶最多的省份，重慶、上海、溫州則成為余額寶用戶最聚集的城市。

收益率持續(xù)下滑/

告別去年7%的非正常收益率之后，自今年1月以來，貨幣基金收益率便呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，納入統(tǒng)計的217只基金平均7日年化收益率為4.26%，余額寶的收益率已經(jīng)降至4.2%以下。

余額寶6月底公布的資產(chǎn)凈值公告顯示，規(guī)模達到5740億元，已經(jīng)晉身為世界第四大貨幣市場基金。但與一季度相比，資產(chǎn)總量的增長正逐漸放緩。

對此，余額寶方面表示，這預(yù)示著余額寶業(yè)務(wù)進入成熟期，客戶行為規(guī)律性很強，已經(jīng)形成了獨特的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

但中國人民銀行原副行長吳曉靈認為，余額寶已經(jīng)基本上做到了極限，“傳統(tǒng)金融機構(gòu)擁有非常健全的支付結(jié)算系統(tǒng)和幾億賬戶，當(dāng)他們認識到問題所在并憑借自身優(yōu)勢出手時，余額寶及其他‘寶寶’們將失去強勁勢頭?！?/p>

記者注意到，在余額寶收益率持續(xù)下滑同時，銀行理財產(chǎn)品收益卻有上升跡象，部分有更好投資渠道的用戶已開始抽出余額寶資金投資銀行理財產(chǎn)品。

除了銀行理財產(chǎn)品，目前還出現(xiàn)了大量P2P理財平臺。同時，各大基金公司正在尋找有大量賬戶體系和流量資源的電商平臺進行合作，紛紛推出類余額寶產(chǎn)品，對余額寶用戶造成分流。

對貨幣基金而言，流動性重于收益率，但是對用戶而言，卻并非如此?！坝囝~寶收益率的下滑，肯定會導(dǎo)致規(guī)模下降，投資人是非常在意收益率的”，一位基金公司人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

截至昨日（7月13日），余額寶最新的七日年化收益率為4.1730%。

客戶資源優(yōu)勢待發(fā)揮/

在外界的羨慕和爭議聲中，余額寶在過去一年內(nèi)規(guī)模迅速增長，同時也為金融行業(yè)帶來了鯰魚效應(yīng)。如今，隨著收益率下降、規(guī)模增長乏力，余額寶未來的出路在哪里？

阿里方面知情人士告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，余額寶未來的創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)該圍繞著兩條主線：首先是對用戶消費需求的開放，即余額寶應(yīng)用場景的創(chuàng)新；另外一個是對用戶理財需求的開放，即余額寶對接招財寶平臺，將一億用戶更高層次的理財需求開放給平臺上的所有金融機構(gòu)。

在消費場景打造方面，今年4月底，余額寶聯(lián)合浙江聯(lián)通、中國電信推出了余額寶 “0元購機”活動。此外，余額寶本身也可以用于網(wǎng)購、繳費、充值等，其消費場景早已不再局限于線上。6月，隨著2014年巴西世界杯開幕，余額寶“永不停彩”功能上線。用戶只要在“永不停彩”設(shè)置好彩票種類等條件，系統(tǒng)就會按定制方案從余額寶中每天自動為用戶購買彩票。

阿里小微金融服務(wù)集團 （以下簡稱小微金服）相關(guān)人士表示，希望未來有交易的地方就有余額寶，用戶想花錢的時候，就能想到余額寶。余額寶真正的價值在于，用戶在使用它進行消費時，能比其他消費方式獲得更多的價值和權(quán)益。

實際上，余額寶從籌備至今，一直將自身定位為管理閑散資金的工具，理財并非其首要功能。當(dāng)初，余額寶團隊內(nèi)部討論名稱時，曾考慮用“盈利通”。但考慮這一名稱帶有過于強烈的理財屬性，與余額寶定位不符，便改用“余額寶”，并將其定位為現(xiàn)金管理工具。

在用戶理財需求開放方面，今年4月成立的招財寶，是在基礎(chǔ)賬戶余額寶的基礎(chǔ)上衍生出來的一個開放的投資理財平臺,金融機構(gòu)可以將自己的產(chǎn)品放到招財寶平臺上銷售。

小微金服理財事業(yè)部總監(jiān)問天稱，招財寶不同于余額寶，金融機構(gòu)在招財寶平臺上銷售自家產(chǎn)品，“可以和我們共享一億多余額寶用戶，這也是小微金服的戰(zhàn)略中的一個開放平臺”。其表示，招財寶平臺的特點就是收益穩(wěn)定、期限固定，可以和余額寶形成互補，所有余額寶用戶都可以在招財寶平臺上購買定期理財產(chǎn)品，進行更專業(yè)、更多樣的個人投資理財。

無論如何，余額寶確實聚集了相當(dāng)一部分人群優(yōu)勢，也拿到了基金公司夢寐以求的客戶資源，但是面對如此龐大的客戶資源，如何進行有效的開發(fā)和利用，余額寶及天弘基金還可以做得更多，屆時也會對整個互聯(lián)網(wǎng)金融及基金行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。