“新國(guó)九條”激起投資潮私募布局旅游、養(yǎng)生地產(chǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 杜冉樂(lè) 發(fā)自成都    

每經(jīng)記者 杜冉樂(lè) 發(fā)自成都

隨著近期“新國(guó)九條”的出爐，私募投資似乎再次被激活，尤其是地產(chǎn)私募巨頭擴(kuò)張兇猛。

5月25日，中國(guó)地產(chǎn)金融投資策略峰會(huì)在成都舉行，包括瀚亞資本等多家地產(chǎn)私募巨頭集中路演，其投資注意力一改往常的住宅、商業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，開(kāi)始轉(zhuǎn)向文旅、養(yǎng)生等新領(lǐng)域，投資模式也開(kāi)始向REITs(房地產(chǎn)信托投資基金)方向延伸。

“新國(guó)九條”帶來(lái)的私募機(jī)遇

據(jù)了解，瀚亞資本布局成都樓市，僅僅是目前地產(chǎn)私募巨頭青睞成都的一個(gè)縮影。實(shí)際上，早在幾年前包括基匯資本等海外地產(chǎn)私募巨頭已經(jīng)進(jìn)駐成都，并與當(dāng)?shù)胤科蠛献魈剿鏖_(kāi)發(fā)地產(chǎn)項(xiàng)目。

此前，全國(guó)性的地產(chǎn)私募巨頭僅僅局限于一線城市及東部二線城市等，像成都、重慶、武漢等中西部核心二線城市遲遲沒(méi)有涉足。

對(duì)于瀚亞資本的成都布局，其執(zhí)行總裁楊君解釋說(shuō)，成都作為中西部核心城市，去年人均GDP首次突破1萬(wàn)美元大關(guān)，標(biāo)志著成都發(fā)展邁入新的階段，對(duì)金融、資管領(lǐng)域的發(fā)展提出了更高的要求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，地產(chǎn)私募巨頭在會(huì)上頻頻提到“新國(guó)九條”，按照楊君的話說(shuō)，當(dāng)前樓市進(jìn)入分化調(diào)整期，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和“新國(guó)九條”的推出，將給地產(chǎn)金融的發(fā)展帶來(lái)新一輪機(jī)遇。

今年5月9日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，這個(gè)被業(yè)內(nèi)俗稱“新國(guó)九條”的文件將“培育私募市場(chǎng)”單獨(dú)列出，強(qiáng)調(diào)說(shuō)要“建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金”。

參與此次論壇的恒銀基金副總裁龔羿認(rèn)為，“新國(guó)九條”對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的頂層設(shè)計(jì)非常重要，也為金融市場(chǎng)指明了方向，未來(lái)行業(yè)空間發(fā)展巨大，地產(chǎn)基金作為私募基金的分支，有可能迎來(lái)恢弘的發(fā)展。

各路資本押注文旅、養(yǎng)生地產(chǎn)

隨著旅游度假游以及養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)需求的激增，文化旅游地產(chǎn)、養(yǎng)老養(yǎng)生地產(chǎn)迅速崛起。除了開(kāi)發(fā)商之外，各路資本巨頭一起卷入其中，這里面就包括了管理巨額投資資金的地產(chǎn)私募基金巨頭。

據(jù)了解，目前瀚亞資本除了并購(gòu)地產(chǎn)基金之外，旗下還有文旅地產(chǎn)投資基金業(yè)務(wù)，按照戰(zhàn)略定位，其旅游地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是在旅游度假目的地并購(gòu)、控股或開(kāi)發(fā)以旅游度假酒店、公寓等為核心資產(chǎn)的“旅游度假綜合體”。僅在西南地區(qū)，瀚亞資本已涉足云南麗江旅游項(xiàng)目，下一步將進(jìn)駐青城山。

對(duì)于文旅地產(chǎn)私募投資，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用金融系主任、金融證券研究所所長(zhǎng)韓復(fù)齡表示，“我們投資房地產(chǎn)私募，從性質(zhì)上來(lái)講屬于財(cái)務(wù)投資，不是直接投資，這樣不受政策限制，而且投資期限選擇都比較靈活。像文化、旅游地產(chǎn)只局限于某一些特定區(qū)域，比如三亞吸引最早一批投資人來(lái)自東北，他們冬天跑到三亞去玩，等到夏天又回去，而且借助于這種專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，對(duì)投資人來(lái)講是省心省力，解決了項(xiàng)目選址問(wèn)題等。”

來(lái)自克而瑞的研報(bào)透露，截至2013年底，全國(guó)旅游地產(chǎn)主要集中在海南、閩東南、長(zhǎng)三角、兩廣、環(huán)渤海與西南六大板塊。其中，海南擁有1096個(gè)項(xiàng)目，占21％；西南有330個(gè)項(xiàng)目，占6％。“從總體用地規(guī)模來(lái)看，目前全國(guó)旅游地產(chǎn)累計(jì)用地規(guī)模超過(guò)10億平方米，未來(lái)旅游地產(chǎn)用地將向西北、西南等地區(qū)擴(kuò)展。”

相對(duì)于被投資企業(yè)，地產(chǎn)私募基金開(kāi)始自身定位為“金融顧問(wèn)”的角色。龔羿透露，他們會(huì)把私募基金、銀行貸款結(jié)合起來(lái)，為企業(yè)提供一攬子金融結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。在項(xiàng)目高風(fēng)險(xiǎn)期，私募基金介入，等項(xiàng)目進(jìn)入穩(wěn)定期，他們與銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，讓銀行資金進(jìn)入，他們?cè)龠x擇退出，從而提升項(xiàng)目整體收益。

近日，中信證券首次推出了中國(guó)版的REITs產(chǎn)品，但業(yè)內(nèi)對(duì)此評(píng)價(jià)不一。韓復(fù)齡表示，這款REITs產(chǎn)品的限制條件還較多，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，為投資者提供了一種投資選擇，拓展了流動(dòng)性，將盤(pán)活大量的存量資產(chǎn)，希望能夠真正放開(kāi)。