綠地655億借殼金豐投資 創(chuàng)A股重組紀錄

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蒙湘林 沙斐    

每經(jīng)記者 蒙湘林 沙斐

去年6月底停牌至今的金豐投資 （600606，SH）重組方案最終出爐。公司擬通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式進行重組，其中金豐投資擬置出資產(chǎn)預估值23億元，擬注入綠地集團100%股權(quán)預估值達到655億元，公司股票將于今日復牌。

據(jù)了解，此次重組是A股迄今為止交易金額最大的一次重組并購，重組如果完成，地產(chǎn)巨鱷綠地集團將通過借殼方式實現(xiàn)A股上市。業(yè)內(nèi)分析認為，成功上市后，綠地集團的市值將躍居行業(yè)第二，僅次于萬科。

部分接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的投資人士表示，綠地借殼上市短期內(nèi)或能提振長期低迷的地產(chǎn)股，地產(chǎn)股有望展開反彈。此外，大盤或許也將因此受益。

655億元創(chuàng)重組紀錄/

據(jù)重組預案介紹，金豐投資本次重大資產(chǎn)重組方案由資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購買資產(chǎn)兩部分組成。首先，公司以全部資產(chǎn)及負債與上海地產(chǎn)集團持有的綠地集團等額價值的股權(quán)進行置換，擬置出資產(chǎn)由上海地產(chǎn)集團或其指定的第三方主體承接，擬置出資產(chǎn)的預估值為23億元。

在置出資產(chǎn)后，金豐投資將向綠地集團全體股東非公開發(fā)行A股股票購買其持有的綠地集團股權(quán)，其中向上海地產(chǎn)集團購買的股權(quán)為其所持綠地集團股權(quán)在資產(chǎn)置換后的剩余部分發(fā)行價為每股5.58元，合計發(fā)行約113.26億股，經(jīng)預估，擬注入資產(chǎn)的預估的總價值為655億元。

據(jù)了解，此次重組是A股迄今為止交易金額最大的一次，打破了正在進行中的北京信威通信借殼中創(chuàng)信測的268億元紀錄。

交易完成后，上海地產(chǎn)集團及其全資子公司中星集團、上海城投總公司、上海格林蘭持股比例較為接近、且均不超過30%，這些股東中沒有能夠單獨對上市公司形成控制關(guān)系。

因此，交易完成后，上市公司將成為上海市國資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)。預案還披露了相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，截至2013年9月末，綠地集團總資產(chǎn)為3088.79億元，歸屬于母公司的所有者權(quán)益為348.27億元。

市值或僅次于萬科/

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，目前地產(chǎn)界市值排名第一的龍頭股萬科A最近一個交易日的收盤價為7.76元，總股本為110.15億股，總市值約為855億元。如果只是比較綠地集團目前100%股權(quán)655億元的價值看，綠地相比萬科在市值上還有近200億元的差距，但市值已躍居行業(yè)第二。

不過，對于此次重組后的地產(chǎn)行業(yè)格局，蘭德咨詢總裁宋延慶則表示，成功借殼金豐投資意味著綠地A、H上市平臺已全部打通。接下來，預計綠地會發(fā)行一些定向募股、公司債，相信會對公司資金面會有非常正面的作用。在經(jīng)營業(yè)績方面，綠地今年有望趕超萬科成為行業(yè)第一。

根據(jù)綠地此前的銷售計劃，今年的銷售目標是2400億元，較前一年增長50%。而如果綠地借殼金豐的預案獲最終通過，對其銷售規(guī)模的最終實現(xiàn)，無疑會有較大的推進作用。與此同時，根據(jù)張玉良此前接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪透露的信息，綠地已連續(xù)多年凈資產(chǎn)收益率超過20%。

在已上市的地產(chǎn)企業(yè)中，上述凈資產(chǎn)收益率屬較高水平。如綠地憑高凈資產(chǎn)收益率獲資本市場認可，那么對推動房地產(chǎn)上市公司整體提升凈資產(chǎn)回報，無疑會有一定激勵作用。

地產(chǎn)股或展開反彈

去年6月底，在金豐投資宣布重組停牌之后，關(guān)于綠地計劃借殼的傳聞就流傳于坊間。廣州創(chuàng)勢翔交易部總經(jīng)理章亞東告訴記者：“綠地借殼金豐投資算是情理之中，基本符合市場預期，一方面是因為金豐投資和綠地都同屬于上海國資系統(tǒng)，屬于系統(tǒng)內(nèi)的上市平臺整合；另一方面，金豐投資體量小，重組程序容易操作。在借殼后將具備地產(chǎn)主業(yè)及其他多元業(yè)務(wù)的概念，股價無疑將被爆炒。”

金豐投資在預案中表示，通過本次交易，公司將擁有世界500強企業(yè)綠地集團100%股權(quán)，轉(zhuǎn)型成為國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，且同時具有房地產(chǎn)延伸行業(yè)及能源、汽車、金融等多元化業(yè)務(wù)作為輔助支撐，形成綜合性大型產(chǎn)業(yè)集團。

廣東澤泉投資董事長辛宇談到，“綠地借殼重組事件將在短期內(nèi)大幅提振地產(chǎn)股整體股價的走勢。一方面，地產(chǎn)股股價在前期長時間壓制后，此次重組形成利好將大幅修復股價；另一方面，從二級市場投資者心理角度看，綠地敢拋出借殼方案，無疑讓市場對于地產(chǎn)股未來的政策預期開始向好，地產(chǎn)股短期內(nèi)反彈的機會很大，并可帶動大盤上漲。”