2014-01-16 01:25:31
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李映泉
每經(jīng)記者 李映泉
自去年12月20日放出口風(fēng)要收購(gòu)二三四五后,海隆軟件(002195,前收盤(pán)價(jià)15.80元)終于在今日正式披露這項(xiàng)重大重組方案。公司擬通過(guò)定向增發(fā)的方式,以26.5億元的價(jià)格收購(gòu)二三四五100%的股權(quán),同時(shí)還將募集8.83億元配套資金投資二三四五相關(guān)項(xiàng)目。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),由于去年8月,浙富控股(002266,前收盤(pán)價(jià)9.25元)曾“突擊”參股了二三四五38%的股份,因此也涉及此次重組。浙富控股在今日也一同披露上述事件,并且其在交易完成后將一躍成為海隆軟件第二大股東,持股比例為16.44%。
收購(gòu)溢價(jià)超20倍
公告顯示,海隆軟件擬向浙富控股、瑞科投資、瑞度投資等3名法人以及龐升東、張淑霞、秦海麗、浙富控股實(shí)際控制人孫毅等15名自然人發(fā)行股份直接和間接購(gòu)買二三四五100%權(quán)益。發(fā)行價(jià)格為15.06元/股,發(fā)行總數(shù)為1.76億股,募資26.05億元。
與此同時(shí),公司擬以15.06元/股的發(fā)行價(jià)向信佳科技、動(dòng)景科技(UC)、秦海麗、李春志4名特定對(duì)象定向發(fā)行股份募集配套資金8.83億元。其中,由海隆軟件實(shí)際控制人包叔平控制的信佳科技認(rèn)購(gòu)金額最大,為8.13億元。
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后,包叔平仍保持公司實(shí)控人地位不變,實(shí)際控制公司27.03%的股權(quán)。而浙富控股將通過(guò)本次交易獲得海隆軟件16.44%的股份,成為后者的第二大股東。
二三四五100%股權(quán)評(píng)估值為26.5億元,這一價(jià)格是其2013年底賬面凈資產(chǎn)(未經(jīng)審計(jì))的23.85倍。二三四五在2012年、2013年1~9月分別取得了1925.86萬(wàn)元、6823.84萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。
資料顯示,二三四五的核心產(chǎn)品主要包括2345網(wǎng)址導(dǎo)航和2345瀏覽器,目前已覆蓋PC端和手機(jī)移動(dòng)端。此外,公司還涉足了包括2345軟件大全、2345好壓壓縮軟件、2345看圖王等自主研發(fā)的實(shí)用工具。
本次交易的對(duì)方還作出了業(yè)績(jī)承諾,二三四五2014年、2015年、2016年實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別將不低1.5億元、2億元、2.5億元。未來(lái)業(yè)績(jī)的不足部分將由承諾人向上市公司補(bǔ)償。
志在轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)
截至2013年三季末,海隆軟件的凈資產(chǎn)不過(guò)4.44億元,以停牌前收盤(pán)價(jià)計(jì)算,其總市值也僅為17.91億元。這筆26.5億元的天價(jià)收購(gòu)無(wú)疑將對(duì)公司產(chǎn)生重大影響,而公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)也將由單一的軟件外包服務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)延伸。從業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)上來(lái)看,海隆軟件自身在今年前三季度僅實(shí)現(xiàn)1985.97萬(wàn)元的凈利潤(rùn),一旦收購(gòu)?fù)瓿桑奈寤驅(qū)⒊蔀楣咀詈诵牡挠U稀?/p>
與此同時(shí),海隆軟件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的野心并不只是收購(gòu)二三四五這么簡(jiǎn)單。公司所募集的8.83億元配套資金,將分別用于投向二三四五相關(guān)的精準(zhǔn)營(yíng)銷平臺(tái)項(xiàng)目、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目、PC端用戶增長(zhǎng)項(xiàng)目、垂直搜索項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目。按照公司的預(yù)計(jì),這五大項(xiàng)目中的前四項(xiàng)將在項(xiàng)目完工后每年分別新增5479.81萬(wàn)元、5264.18萬(wàn)元、3772.32萬(wàn)元、2769.38萬(wàn)元,其盈利前景不亞于再造一個(gè)“二三四五”。
而對(duì)于浙富控股,此前曾有媒體計(jì)算,其通過(guò)在半年內(nèi)對(duì)二三四五股權(quán)的“一買一賣”,轉(zhuǎn)手即可獲得超過(guò)2億元的收益。但需要注意的是,由于浙富控股最終獲得的不是現(xiàn)金而是海隆軟件的股權(quán),同時(shí)還對(duì)二三四五未來(lái)的業(yè)績(jī)承擔(dān)著補(bǔ)償?shù)某兄Z,公司具體能夠獲得多大的收益還無(wú)法精確量化。
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