2014年十大風(fēng)險(xiǎn)之八：互聯(lián)網(wǎng)沖擊 拉低傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

回顧2013年的市場，互聯(lián)網(wǎng)板塊火了一年，從手游、互聯(lián)網(wǎng)金融再到互聯(lián)網(wǎng)彩票，幾乎貫穿了2013年所有的熱點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)全面火爆并非純概念炒作，一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，蘋果、谷歌、亞馬遜和Facebook，這四家公司加在一起等于全球15大經(jīng)濟(jì)體，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已不是“虛擬經(jīng)濟(jì)”，是實(shí)實(shí)在在的“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。

可以預(yù)見2014年互聯(lián)網(wǎng)板塊依然會(huì)一路高歌猛進(jìn)，所有事物都是有兩面性的，互聯(lián)網(wǎng)顛覆的是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而目前A股上市公司占絕大部分比重的是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。2014年，對(duì)那些轉(zhuǎn)型慢、缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維的公司、行業(yè)而言或許是“苦日子”的開始。

兩案例彰顯互聯(lián)網(wǎng)顛覆能力

2013年有兩個(gè)顯著例子：第一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)顛覆金融行業(yè)的案例。

根據(jù)天弘基金官方數(shù)據(jù)，截至2013年11月14日15:00，天弘增利寶貨幣基金規(guī)模突破1000億元，開戶數(shù)超過2900萬戶。天弘增利寶貨幣基金已成為國內(nèi)基金史上首只突破千億關(guān)口的基金，也是目前國內(nèi)規(guī)模最大的基金。根據(jù)晨星資訊統(tǒng)計(jì)的截至10月底最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模排在全球貨幣基金的第51位。

一個(gè)基金產(chǎn)品能達(dá)到千億元，或許是很多基金公司努力十年也無法達(dá)到的，但余額寶從上線到1000億元，僅僅用了5個(gè)月，到11月底，傳聞?dòng)囝~寶已達(dá)1800億元，破兩千億只是時(shí)間問題。而截至到三季度末，華夏基金管理公募規(guī)模為2452億元，余額寶超過長期霸占行業(yè)第一的華夏基金或許也只是時(shí)間問題。

去年年底天弘基金僅僅是一個(gè)規(guī)模100億元，行業(yè)排名50位的小公司，當(dāng)上行業(yè)老大或許只用不到1年的時(shí)間。

第二個(gè)是小米顛覆傳統(tǒng)手機(jī)行業(yè)的案例。傳統(tǒng)的手機(jī)廠商們，或許還在老老實(shí)實(shí)按部就班地做他們的手機(jī)，誰也沒想到會(huì)半路殺出一個(gè) “小米”，一家用互聯(lián)網(wǎng)思維做手機(jī)、賣手機(jī)的公司，僅僅三年時(shí)間，從1個(gè)月生產(chǎn)1萬臺(tái)不到，到現(xiàn)在每月產(chǎn)量300萬臺(tái)，2013年銷售額可能突破300億元，估值達(dá)100億元美元。

僅僅從這兩個(gè)案例中就能看出互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的顛覆能力。

金融行業(yè)或深受影響

2014年，哪些行業(yè)將存在巨大風(fēng)險(xiǎn)？余額寶的迅速壯大，表面看是影響資產(chǎn)管理這個(gè)細(xì)分行業(yè)，但背后卻是對(duì)金融行業(yè)的顛覆，不僅是基金公司，對(duì)銀行的影響將十分巨大。

廣發(fā)基金副總經(jīng)理朱平對(duì)此有深刻的認(rèn)識(shí)，他認(rèn)為金融行業(yè)的巨大變化還只是剛剛開始，為什么金融會(huì)變成一個(gè)最容易受到互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)攻擊的行業(yè)？因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)的一個(gè)特點(diǎn)是壟斷，客戶與銀行簽協(xié)議時(shí)是甲方，但卻從來沒有甲方的體驗(yàn)。如今，支付寶做了一個(gè)天弘基金的余額寶，現(xiàn)在是1000億元以上的規(guī)模，這個(gè)1000億元對(duì)應(yīng)的東西是什么？是銀行的存款可能損失了8000億元，是1比8的關(guān)系，也就是說這個(gè)市場還有其他類似余額寶在搶銀行的存款，如果2014年五千億元的話對(duì)應(yīng)是4萬億元，所以在2014年這個(gè)影響可能是非常巨大的，主要是因?yàn)檫^去消費(fèi)者從來就沒有享受過甲方的待遇。

有人判斷余額寶以及類似的產(chǎn)品，是沖著“15萬億元居民短期存款來的”，銀行或許真的要“顫抖”了。

其次就是券商，“假如哪一天騰訊收一個(gè)券商，再用上非現(xiàn)場開戶這一招，騰訊或許一下就會(huì)成為中國最大的券商。”雖然這僅僅是一個(gè)假設(shè)，但并非完全不可能。網(wǎng)絡(luò)券商、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等或許只是時(shí)間問題。

“在互聯(lián)網(wǎng)金融大發(fā)展的背景下，銀行的議價(jià)能力可能會(huì)大幅減少，金融股估值也可能受此影響”，來自深圳某私募的楊先生表示。

除了金融外，零售、服裝、醫(yī)療、制造業(yè)、物流、酒店旅游、教育、出版與傳媒等行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)逐漸顛覆的趨勢已明顯。

馬化騰說，“互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)改變了音樂、游戲、媒體、零售和金融等行業(yè)，未來互聯(lián)網(wǎng)精神將改變每一個(gè)行業(yè)，傳統(tǒng)企業(yè)即使還想不出怎么去結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，但一定要具備互聯(lián)網(wǎng)思維。”