光明集團(tuán)啟動(dòng)瑪納森上市 擬陸續(xù)推進(jìn)海外資產(chǎn)證券化

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記著 王霞 發(fā)自上海    

每經(jīng)記著 王霞 發(fā)自上海

已經(jīng)成功將旗下光明乳業(yè)（600597，SH）收購的海外子公司新萊特上市并“嘗到甜頭”的光明食品集團(tuán)，目前正在積極推進(jìn)其他海外資產(chǎn)證券化。

昨日（12月4日），光明集團(tuán)相關(guān)發(fā)言人潘建軍在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，此前集團(tuán)在澳大利亞收購的瑪納森食品集團(tuán)的上市準(zhǔn)備工作，目前已正式啟動(dòng)。公司已經(jīng)簽訂了上市啟動(dòng)備忘錄，這標(biāo)志著瑪納森公司的上市工作正式列入日程。不過，潘建軍沒有透露上市地點(diǎn)及時(shí)間表。

記者還了解到，光明食品集團(tuán)的想法是將海外收購來的資產(chǎn)全部證券化，這也成為公司國際化擴(kuò)張的重要戰(zhàn)略。通過這種形式，一方面能夠擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，另一方面則可以降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

啟動(dòng)上市日程/

據(jù)介紹，瑪納森公司上市啟動(dòng)備忘錄的簽約儀式已于上月底在悉尼光明澳洲公司舉行。德意志銀行、貝肯·麥肯錫、普華永道等投資銀行、咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所作為簽約方參加了儀式。

“這標(biāo)志著瑪納森公司的上市正式列入日程，其最終證券化是肯定的。”潘建軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，但是目前并沒有確定具體在哪里上市，也暫沒有時(shí)間表。

從光明食品集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布的新聞來看，集團(tuán)副總裁葛俊杰利用在澳大利亞考察期間，與瑪納森管理層就公司明年的工作計(jì)劃進(jìn)行了探討，進(jìn)一步確立了公司未來的發(fā)展方向和工作要求。

“葛總這次去澳大利亞也是為了這次啟動(dòng)活動(dòng)，當(dāng)時(shí)出席了簽約儀式。”潘建軍告訴記者。

據(jù)悉，2011年8月29日，光明食品集團(tuán)與瑪納森食品集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，并以5.3億澳元（約合人民幣29.2億元）收購瑪納森公司75%的股權(quán)。光明食品集團(tuán)旗下全資子公司上海市糖業(yè)煙酒（集團(tuán)）有限公司是收購瑪納森的交易主體，這也是光明食品集團(tuán)首次成功“出海”澳洲。

實(shí)際上，在被光明收購之前，瑪納森公司進(jìn)入中國市場已有6年左右。2011年被光明收購后，利用其提供的渠道和銷售平臺(tái)，瑪納森開始全面拓展中國市場。

一位光明食品高管曾表示，公司將繼續(xù)以消費(fèi)升級(jí)為主導(dǎo)進(jìn)行海外并購。目前光明食品的國際化經(jīng)營指數(shù)在13%左右，海外銷售占比在15%左右，公司計(jì)劃在2015年將這兩項(xiàng)指標(biāo)分別提升至20%和25%。

海外資產(chǎn)證券化/

實(shí)際上，不僅僅是瑪納森有上市計(jì)劃，潘建軍告訴記者，公司收購的維多麥、法國葡萄酒商DIVA等都會(huì)推進(jìn)上市。

公開資料顯示，2012年，光明食品收購了英國麥片生產(chǎn)商維多麥60%的股份，該項(xiàng)交易對(duì)價(jià)近7億英鎊（約合人民幣70億元）。

潘建軍表示，維多麥今年1~9月的凈利潤同比增長100%，光明食品正加大其在中國的布局。“其實(shí)維多麥從收購之后就明確要將其上市，基本上海外資產(chǎn)證券化已經(jīng)成為公司海外并購的一種戰(zhàn)略。”

隨著2008年以來光明食品集團(tuán)的海外并購，其海外資產(chǎn)證券化相比其國內(nèi)資產(chǎn)更為迅速，而新萊特的成功上市也開了個(gè)好頭。

2010年7月16日，光明乳業(yè)與新萊特乳業(yè)簽署戰(zhàn)略投資合作協(xié)議，以8200萬新西蘭元（約合人民幣4.12億元）控制新萊特乳業(yè)51%的股份。今年7月，新萊特乳業(yè)在新西蘭證券交易所主板成功上市。

新萊特乳業(yè)從完成并購整合到成功上市僅用了32個(gè)月的時(shí)間，也成為中國乳業(yè)第一個(gè)海外并購項(xiàng)目，同時(shí)又在海外上市的項(xiàng)目。

光明食品集團(tuán)副總裁莊國蔚在接受《東方早報(bào)》記者采訪時(shí)曾經(jīng)表示，目前的集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了65%，如果資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步升高，將提高集團(tuán)的融資成本甚至阻礙融資，但目前單靠經(jīng)營積累難以迅速降低集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率，推動(dòng)旗下資產(chǎn)上市則有利于解決這一問題。

“當(dāng)時(shí)新萊特收購之后，我們也確定了上市計(jì)劃，從后面來看，在海外上市也非?？臁?rdquo;潘建軍告訴記者，除了通過資本市場可以釋放并購中的風(fēng)險(xiǎn)，將這些項(xiàng)目證券化還有一個(gè)重要的作用就是能夠擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。