聚焦全面深化改革 券商主推六大行業(yè)

15日晚十八屆中央委員會(huì)發(fā)布的十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》所提十六條涵蓋了15個(gè)領(lǐng)域的改革，提出了60個(gè)具體任務(wù)，改革力度空前。對(duì)此，各券商紛紛發(fā)布了對(duì)《決定》的解讀，分析并挖掘出了由此給一些行業(yè)帶來的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

醫(yī)藥行業(yè)

廣州證券：《決定》強(qiáng)調(diào)了醫(yī)療保障、醫(yī)療服務(wù)、公共衛(wèi)生、藥品供應(yīng)、監(jiān)管體制五個(gè)方面的改革。首先，加快公立醫(yī)院改革，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)取消以藥養(yǎng)醫(yī)，建立科學(xué)的醫(yī)療績(jī)效評(píng)價(jià)。第二，健全醫(yī)保體系，改革醫(yī)保支付、完善大病醫(yī)保和救助制度。第三，向社會(huì)資本開放醫(yī)療領(lǐng)域，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)。第四，允許單獨(dú)家庭生二胎，經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持人口紅利。另外我國(guó)將加快建立社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系和發(fā)展老年服務(wù)業(yè)，養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來巨大發(fā)展。

華融證券：政策多點(diǎn)多線布局為醫(yī)改鋪路，中藥及醫(yī)療服務(wù)成未來投資熱點(diǎn)。華融證券堅(jiān)信中藥和醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)是未來的主要投資方向，尤其是中藥的龍頭公司。其次醫(yī)療服務(wù)方面涉及的內(nèi)容較多，建立全方位養(yǎng)老服務(wù)體系和公立醫(yī)院改革是必然，不僅僅在服務(wù)方面，與服務(wù)相關(guān)的醫(yī)療器械也是投資熱點(diǎn)。

安信證券：預(yù)計(jì)未來醫(yī)改將穩(wěn)步推進(jìn)，醫(yī)改若市場(chǎng)化精神占上風(fēng)，將有利于行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

總的來說，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)政策受益最為顯著，我們長(zhǎng)期看好其發(fā)展前景；（2）養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)也利好相關(guān)醫(yī)療器械企業(yè)；（3）經(jīng)過前期調(diào)整，現(xiàn)在是介入優(yōu)質(zhì)處方藥企業(yè)的良機(jī)。

廣發(fā)證券(000776)預(yù)計(jì)未來社會(huì)資本通過新建或可投入的主要醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域包括：一是自費(fèi)比例較高的?？聘叨酸t(yī)院，提供多元化服務(wù)；二是參與公立醫(yī)院改制，提升醫(yī)院運(yùn)行效率。

文化產(chǎn)業(yè)

廣發(fā)證券：《決定》利好文化傳媒板塊，明確和肯定文化對(duì)國(guó)家的重要戰(zhàn)略地位。

從投資角度看，具有積極轉(zhuǎn)型、升級(jí)意識(shí)的國(guó)有傳媒上市公司將受益于《改革決定》，作為國(guó)有傳媒資產(chǎn)整合平臺(tái)，同時(shí)更好引入社會(huì)資本和人員激勵(lì)，釋放企業(yè)市場(chǎng)活力和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。領(lǐng)先、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)文化傳媒公司一方面受益于國(guó)家持續(xù)加大扶植文化產(chǎn)業(yè)政策，另一方面將從國(guó)家鼓勵(lì)介入國(guó)有文化產(chǎn)業(yè)過程中獲取新的發(fā)展空間。

國(guó)安君安：三中全會(huì)決議在文化方面有突破，建議把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。理由是:（1）文化作為國(guó)家戰(zhàn)略早在十七屆六中全會(huì)（2011.10.18日）就已經(jīng)明確，從政策高度上無法再次突破，關(guān)鍵在于如何落實(shí)，故要看后續(xù)動(dòng)作；（2）文化政策的突破跟政改密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)改革先于政治改革，故短期不抱大期望；（3）文化類國(guó)企改革是亮點(diǎn)。

環(huán)保行業(yè)

德邦證券：三中全會(huì)首次提出“劃定生態(tài)保護(hù)紅線”，顯示出決策層對(duì)生態(tài)文明建設(shè)的國(guó)家意志。

華融證券：生態(tài)新政催化助力，環(huán)保行業(yè)將長(zhǎng)期受益制度紅利。對(duì)于具有公共品屬性的環(huán)境，系統(tǒng)完整的自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度無疑是利用市場(chǎng)化手段。

英大證券：頂層設(shè)計(jì)加碼，環(huán)保增速有保障。在改革和制度紅利的引領(lǐng)下，有理由認(rèn)為節(jié)能環(huán)保將更加成為市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)投資方向，這一新興行業(yè)也將更好的體現(xiàn)馬太效應(yīng)——已上市各子行業(yè)龍頭企業(yè)綜合年均增速將遠(yuǎn)大于15%。

軍工行業(yè)

華融證券：國(guó)內(nèi)A股安防產(chǎn)業(yè)鏈上的投資標(biāo)的有望在國(guó)家政策的刺激下，迎來下一輪行業(yè)景氣的高峰。此外，軍備國(guó)產(chǎn)化水平，是國(guó)家軍事實(shí)力的重要體現(xiàn)，也是我國(guó)提升國(guó)際地位的基石。未來，軍隊(duì)裝備采購(gòu)的進(jìn)口替代空間廣闊。鼓勵(lì)具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入軍備研發(fā)與采購(gòu)的供應(yīng)鏈。

平安證券：新型高技術(shù)武器裝備訂貨量未來3-5年復(fù)合增速將超過30%，基本不受經(jīng)濟(jì)周期的影響。尤其是衛(wèi)星制造、應(yīng)用與服務(wù)產(chǎn)業(yè)、?？哲姾诵奈淦髦圃斓葒?guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。

證券行業(yè)

國(guó)泰君安：預(yù)計(jì)此輪改革對(duì)發(fā)行端市場(chǎng)化較為徹底，但對(duì)審核端改革力度相對(duì)較窄，未來審核端市場(chǎng)化力度將會(huì)加大。若IPO重啟，券商的投行收入將止跌回升，直投業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)基金也將獲益。

深化國(guó)有企業(yè)體制改革，券商集中度將進(jìn)一步提升。我國(guó)上市券商絕大多數(shù)都是國(guó)有企業(yè)，目前監(jiān)管層對(duì)業(yè)內(nèi)兼并收購(gòu)行為予以支持，如申萬(wàn)并購(gòu)宏源、方正并購(gòu)民族等。以融資融券為代表的創(chuàng)新業(yè)務(wù)將繼續(xù)成為券商收入增長(zhǎng)的新引擎。

安信證券：非銀行金融行業(yè)的影響明顯正面，打開了證券行業(yè)和保險(xiǎn)（放心保）行業(yè)的發(fā)展空間。

嬰幼產(chǎn)業(yè)

銀河證券：二胎政策放松，布局嬰幼產(chǎn)業(yè)鏈。

二胎政策調(diào)整與新嬰兒潮的疊加將直接利好嬰幼產(chǎn)業(yè)鏈。關(guān)注A股嬰幼用品相關(guān)上市公司，主要方向包括紙尿褲、奶粉、醫(yī)藥、玩具等。隨著新嬰兒潮即將來臨，重點(diǎn)關(guān)注嬰幼產(chǎn)業(yè)鏈條，如醫(yī)藥、奶粉、玩具、紙尿褲等。

原文：http://stock.hexun.com/2013-11-20/159845143.html