證監(jiān)會開出史上最嚴(yán)罰單 光大證券因內(nèi)幕交易被罰沒5.23億元

    系統(tǒng)設(shè)計(jì)致命錯誤生成６８６億元買單

    經(jīng)查，光大證券策略投資部自營業(yè)務(wù)使用的策略交易系統(tǒng)，包括訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，均存在嚴(yán)重的程序設(shè)計(jì)錯誤。其中，訂單生成系統(tǒng)中ＥＴＦ套利模塊的“重下”功能（用于未成交股票的重新申報(bào)），在設(shè)計(jì)時(shí)錯誤地將“買入個(gè)股函數(shù)”寫成“買入ＥＴＦ一籃子股票函數(shù)”。訂單執(zhí)行系統(tǒng)錯誤地將市價(jià)委托訂單的股票買入價(jià)格默認(rèn)為“０”，系統(tǒng)對市價(jià)委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進(jìn)行正確校驗(yàn)。

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人說，由于光大證券的策略投資部長期沒有納入公司的風(fēng)控體系，技術(shù)系統(tǒng)和交易控制缺乏有效管理。訂單生成系統(tǒng)中ＥＴＦ套利模塊的設(shè)計(jì)由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開發(fā)和測試。策略交易系統(tǒng)于２０１３年６月至７月開發(fā)完成，７月２９日實(shí)盤運(yùn)行，至８月１６日發(fā)生異常時(shí)實(shí)際運(yùn)行不足１５個(gè)交易日。由于“重下”功能從未實(shí)盤啟用，嚴(yán)重的程序錯誤未被發(fā)現(xiàn)。

    ８月１６日上午，交易員進(jìn)行了三組１８０ＥＴＦ申贖套利，前兩組順利完成。１１時(shí)０２分，交易員發(fā)起第三組交易。１１時(shí)０５分０８秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對第三組交易涉及的１７１只權(quán)重股票買入訂單中未能成交的２４只股票進(jìn)行自動補(bǔ)單，便向程序員請教。程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴(yán)重錯誤的程序被啟動，補(bǔ)單買入２４只股票被執(zhí)行為“買入２４組ＥＴＦ一籃子股票”，并報(bào)送至訂單執(zhí)行系統(tǒng)。

    據(jù)介紹，錯誤生成的訂單金額高達(dá)６８６億元，其中先后有２３４億元訂單陸續(xù)通過校驗(yàn)進(jìn)入上交所系統(tǒng)等待成交。直到先成交訂單的成交結(jié)果返回到訂單執(zhí)行系統(tǒng)、賬戶資金余額實(shí)時(shí)校驗(yàn)顯示為負(fù)時(shí)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)的賬戶可用資金額度校驗(yàn)才發(fā)揮作用。進(jìn)入上交所系統(tǒng)的２３４億元訂單中，實(shí)際成交７２．７億元。

    光大證券午盤對沖行為構(gòu)成內(nèi)幕交易

    “事件發(fā)生后，光大證券及其事件相關(guān)人員在考慮對沖風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)劑頭寸，降低可能產(chǎn)生的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采取了錯誤的處理方案，構(gòu)成內(nèi)幕交易、信息誤導(dǎo)、違反證券公司內(nèi)控管理規(guī)定等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人說。

    調(diào)查顯示，光大證券在異常交易事件發(fā)生后，開始賣空ＩＦ１３０９股指期貨合約。１３時(shí)至１４時(shí)２２分，光大證券賣空ＩＦ１３０９、ＩＦ１３１２股指期貨合約共６２４０張，獲利７４１４萬元。同時(shí)，轉(zhuǎn)換并賣出１８０ＥＴＦ基金２．６３億份、５０ＥＴＦ基金６．８９億份，規(guī)避損失１３０７萬元。以上兩項(xiàng)交易獲利和避損合計(jì)８７２１萬元。

    發(fā)言人說，光大證券異常交易事件屬于內(nèi)幕信息。１４時(shí)２２分公告前，光大證券知悉市場異動的真正原因，公眾投資者并不知情。在此情況下，光大證券本應(yīng)戒絕交易，待內(nèi)幕信息公開以后再合理避險(xiǎn)。光大證券在內(nèi)幕信息依法披露前即著手反向交易，明顯違反了公平交易的原則。

    據(jù)此，證監(jiān)會認(rèn)定，光大證券在８月１６日１３時(shí)（公司高管層決策后）至１４時(shí)２２分轉(zhuǎn)換并賣出５０ＥＴＦ、１８０ＥＴＦ基金以及賣空ＩＦ１３０９、ＩＦ１３１２股指期貨合約，構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。時(shí)任公司總裁徐浩明是直接負(fù)責(zé)的主管人員，助理總裁楊赤忠、計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理沈詩光、策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒Σㄊ瞧渌苯迂?zé)任人員。

    “頂格”處罰彰顯監(jiān)管執(zhí)法決心

    “鑒于光大證券異常交易事件對證券期貨市場造成了很大的負(fù)面影響，給公眾投資者特別是廣大中小投資者造成了較大損失，本著嚴(yán)格執(zhí)法、嚴(yán)肅追責(zé)的原則，證監(jiān)會將依法對光大證券和相關(guān)責(zé)任人員作出‘頂格’處罰。”發(fā)言人說。

    根據(jù)通報(bào)，證監(jiān)會將沒收光大證券違法所得８７２１萬元，并處以５倍罰款，罰沒款金額總計(jì)５．２３億元；對徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波分別給予警告，罰款６０萬元并采取終身的證券期貨市場禁入措施；對有信息誤導(dǎo)過錯的光大證券董事會秘書梅鍵責(zé)令改正并處以罰款２０萬元。

    不僅如此，證監(jiān)會還將停止光大證券從事證券自營業(yè)務(wù)（固定收益證券除外），暫停審批光大證券新業(yè)務(wù)，責(zé)令光大證券整改并處分有關(guān)責(zé)任人員，并將整改情況和處理結(jié)果報(bào)告中國證監(jiān)會，整改無期限。

    關(guān)于投資者賠償問題，發(fā)言人說，目前光大證券并沒有主動提出賠償投資者損失。不過，證券法規(guī)定，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。對于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

    發(fā)言人說，光大異常交易事件是我國資本市場建立以來首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個(gè)別事件，對證券期貨市場造成的負(fù)面影響很大，暴露出的問題必須引起證券期貨行業(yè)的高度重視。證監(jiān)會已組織專門力量，正在抓緊研究完善有關(guān)監(jiān)管制度規(guī)則，采取切實(shí)有效措施，提升市場穩(wěn)定運(yùn)行能力，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。