熊錦秋：強(qiáng)化資本市場監(jiān)管執(zhí)法刻不容緩

每經(jīng)編輯 熊錦秋    

◎熊錦秋（資深經(jīng)濟(jì)研究工作者）

近日，證監(jiān)會主席肖鋼在 《求是》雜志發(fā)表署名文章《監(jiān)管執(zhí)法：資本市場健康發(fā)展的基石》，指出監(jiān)管執(zhí)法領(lǐng)域面臨著嚴(yán)峻的形勢和挑戰(zhàn)。圍繞肖鋼主席所提及的問題，筆者試圖以此文為加強(qiáng)資本市場監(jiān)管執(zhí)法建言獻(xiàn)策。

對于 “違法手段越來越復(fù)雜隱蔽、科技執(zhí)法還跟不上形勢發(fā)展”等問題，筆者認(rèn)為，首先，證券執(zhí)法部門可全力推動稽查執(zhí)法綜合監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，同時建立稽查執(zhí)法綜合管理平臺，以此提高執(zhí)法效率。其次，執(zhí)法部門應(yīng)高度關(guān)注各類媒體所發(fā)表的熱點(diǎn)性的質(zhì)疑線索，積極跟進(jìn)調(diào)查。其三，交易所與稽查部門之間建立了異常交易線索直接報送機(jī)制，滬、深交易所市場監(jiān)控系統(tǒng)算能力強(qiáng)大，應(yīng)主動為監(jiān)管部門提供違法違規(guī)線索。

針對執(zhí)法隊(duì)伍資源相對緊張等問題，筆者認(rèn)為，證券期貨監(jiān)管執(zhí)法體現(xiàn)較高智力活動和較高的科技含量，作為監(jiān)管對象的證券期貨從業(yè)人員薪酬較高，作為監(jiān)管方也應(yīng)體現(xiàn)其勞動價值，理應(yīng)在薪酬福利機(jī)制方面與公務(wù)員有所不同、大幅提高其待遇，以吸引和留住專業(yè)人才，同時大力擴(kuò)招法律、財經(jīng)等方面的專業(yè)人才。在此基礎(chǔ)上，建立稽查人員工作責(zé)任制，對稽查部門或人員稽查不及時或不盡職盡責(zé)的，也要受罰。

針對行政執(zhí)法普遍存在案件取證難、暴力抗法事件時有發(fā)生等問題，筆者認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)證監(jiān)會與公安經(jīng)偵部門的合作。深圳證監(jiān)局與深圳市公安局在全國率先簽署《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作合作備忘錄》，這對改善違法違規(guī)行為取證難、認(rèn)定難現(xiàn)狀，具有積極示范意義。建議證監(jiān)會和各地證監(jiān)局對一些可能構(gòu)成犯罪的，提前讓公安經(jīng)偵部門介入?yún)f(xié)助調(diào)查，這既可借助公安部門的強(qiáng)有力檢查手段獲取更多證據(jù)，還可對證監(jiān)會稽查人員起到督促作用。

針對監(jiān)管執(zhí)法受到人情世故等干擾、存在地方保護(hù)主義等問題，筆者建議推行重大證券期貨案件異地交叉辦案機(jī)制，執(zhí)法人員可以盡最大可能破除人情關(guān)系網(wǎng)干擾、擺脫地方利益羈絆，公正嚴(yán)明投入查案行動。

針對監(jiān)管人員不敢碰硬、不堅(jiān)持原則等問題，筆者認(rèn)為，首先要加強(qiáng)對執(zhí)法人員保護(hù)，要嚴(yán)防泄露查案人員個人信息。如果監(jiān)管對象對執(zhí)法者打擊報復(fù)，應(yīng)按法律規(guī)定頂格處理、嚴(yán)厲打擊；只有確保執(zhí)法人員的人身安全和合法利益，執(zhí)法者才敢于得罪違法分子。其次要切斷證監(jiān)會與監(jiān)管對象之間的關(guān)聯(lián)。

針對違法成本低等問題，筆者認(rèn)為，要重點(diǎn)落實(shí)違法違規(guī)者應(yīng)負(fù)的民事賠償責(zé)任。目前對違法違規(guī)行為的行政處罰金額一般只有幾萬或者幾十萬元，這對違法違規(guī)者構(gòu)不成威脅，其實(shí)他們最怕的就是廣大投資者追究其民事賠償責(zé)任。目前《證券法》規(guī)定，內(nèi)幕交易和操縱市場等違法違規(guī)行為給投資者造成損失的、行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，但最高法院還沒有出臺對審理內(nèi)幕交易、操縱市場案件民事賠償?shù)乃痉ń忉?，《證券法》規(guī)定的民事賠償制度難以真正落實(shí)到位。這方面既要完善法律法規(guī)，另外執(zhí)法者也要敢于在沒有司法解釋的情況下大膽執(zhí)法。

盡管在目前市場的現(xiàn)實(shí)外部環(huán)境下，證監(jiān)會要執(zhí)好法還有這樣或那樣的障礙，但畢竟證監(jiān)會已經(jīng)擁有規(guī)章制定權(quán)、調(diào)查處罰權(quán)、市場準(zhǔn)入控制權(quán)、市場行為監(jiān)管權(quán)，以及查封、凍結(jié)賬戶等準(zhǔn)司法權(quán)，權(quán)利已經(jīng)不小。筆者認(rèn)為，證監(jiān)會也要在各種不利條件下，本著為千千萬萬投資者負(fù)責(zé)態(tài)度，敢于碰硬、加強(qiáng)執(zhí)法，要讓違法違規(guī)者付出沉重代價，如此市場才能步入健康發(fā)展軌道。