余額寶沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融 “盛宴”還是“獨角戲”？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 王瑞 發(fā)自深圳、北京    

每經(jīng)記者 董華 王瑞 發(fā)自深圳、北京

一只產(chǎn)品攪動了整個市場，波及之廣前所未有。

這只產(chǎn)品就是天弘基金與支付寶合作的“增利寶-余額寶”。余額寶誕生不足一月，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破百億元。甚至有業(yè)內人士估計，余額寶有千億級別的發(fā)展空間。

隨后，類似產(chǎn)品紛至沓來，如東方財富網(wǎng)推出的活期寶。此外，目前基金公司大多看好財付通、易迅等平臺，也有公司正與騰訊洽談。一時間，互聯(lián)網(wǎng)金融熱鬧非凡。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融真如看上去那么美嗎？有業(yè)內人士也表示自己不是很支持，從當前來看，基金公司的主要銷售模式仍然是銀行，第三方銷售等輔助渠道目前仍然體量微小，難成大氣候。

無論預期有多美好，這些看上去很美的產(chǎn)品，未來仍要面臨市場檢驗和長期的生存戰(zhàn)。

余額寶激發(fā)競爭/

6月13日，天弘基金與支付寶合作推出首只互聯(lián)網(wǎng)基金——余額寶，截至目前，該產(chǎn)品規(guī)模已突破百億元。據(jù)了解，天弘增利寶上線以來每日平均申購金額超過3億元，遠高于此前業(yè)內預測的日申購金額五、六千萬元。毫無疑問，天弘基金電商業(yè)務已成為行業(yè)第一。

一石激起千層浪，隨后，各路人馬紛紛涌上互聯(lián)網(wǎng)金融之路。

第三方銷售機構緊隨其后推出類似產(chǎn)品，如眾祿基金的現(xiàn)金寶，東方財富網(wǎng)的活期寶等。據(jù)了解，活期寶是由東方財富全資子公司上海天天基金銷售有限公司推出，以優(yōu)選貨幣基金為標的，投資者可享受快速取現(xiàn)實時到賬的創(chuàng)新性理財服務。據(jù)悉該產(chǎn)品目前已簽約兩家基金公司，不過盈利模式尚處于摸索階段。

另外，新浪網(wǎng)也于近日宣布，將發(fā)布基于新浪微博的“微銀行”體系，通過提供線上虛擬貴賓室，讓幾億微博用戶方便快捷地完成開戶、轉賬、信用卡還款、匯款、投資理財?shù)确?。而該舉動也被市場看做是新浪助力銀行對抗余額寶。

廣發(fā)銀行也開始叫板余額寶。近日，易方達和廣發(fā)銀行聯(lián)合推出了“智能金賬戶”，該產(chǎn)品是一款將余額理財與自動還款相結合的 “信用理財”新工具。具體方式為，廣發(fā)銀行的客戶使用廣發(fā)信用卡透支消費，另用現(xiàn)金申購易方達貨幣基金進行理財增值，到還款時銀行將自動比對賬單、自動贖回貨幣基金、自動還款，從而實現(xiàn)“一錢兩用”。

渠道資源仍屈指可數(shù)/

余額寶的成功，讓其他基金公司羨慕不已，也讓大家看到一個新的突破方向。于是，基金公司將視線瞄準了其他電子商務網(wǎng)站，如騰訊財付通、易迅等。盡管這些網(wǎng)站的客戶和體量遠小于淘寶，但一些基金公司認為，騰訊游戲等客戶群會比淘寶的人群更加懂得投資理財。

不過，對此風潮，有基金公司也表現(xiàn)淡定，某銀行系基金公司人士稱，余額寶對其只是多了一個銷售渠道，目前其公司還是中規(guī)中矩，別人做什么然后再跟著做吧。這其實也代表了多數(shù)基金公司的態(tài)度。

他認為，余額寶的“屌絲理財”將大部分小錢聚集，給人一種基金熱賣的印象。事實上，“當年銀行在行情好時，基金一天就能售罄，而且一只基金就能賣幾百個億，在國內銀行的地位是不可能顛覆的。”銀行受股市行情影響較大，一旦市場行情好轉，老百姓對基金的熱情回升，銀行的銷售就會有翻天覆地的變化，重現(xiàn)牛市一日售罄的盛況也并非不可能。

他同時表示，銀行客戶和互聯(lián)網(wǎng)客戶的資金重合度很高，且網(wǎng)上理財并未普及，不過仍有部分客戶的需求有差異，第三方理財機構多會利用這些不重合的資金做理財上的補充。包括以后百度、新浪、騰訊等加入，也只是一種補足。實際上，用活期存款購買貨幣基金，這在銀行早已實現(xiàn)。不過，銷售渠道拓寬，基金公司的議價能力將會更具優(yōu)勢。

就目前而言，80多家基金公司可以選擇的第三方支付和第三方銷售渠道仍然屈指可數(shù)，在渠道創(chuàng)新方面，基金公司或許面臨的是僧多粥少的局面。

從美國的發(fā)展經(jīng)驗來看，第三方理財在美國金融服務里面占有統(tǒng)治地位，兩國雖然具體情況不一樣，但還是能從中判斷出大致趨勢，便是第三方理財在國內會扮演越來越重要的角色。

有人士稱，互聯(lián)網(wǎng)金融并未真正開始，如東方財富網(wǎng)、和訊網(wǎng)等媒介和淘寶、天貓等電商還沒有對接。將來，互聯(lián)網(wǎng)的各個領域都會對接到金融領域。

“現(xiàn)在基金公司與第三方理財?shù)暮献鬟€是基礎層面，僅是銷售合作，余額寶模式是一個趨勢，未來肯定會有更多的工具性的應用，如最近的微博、微信等，過幾年可能又會出現(xiàn)更多新鮮的東西，這種為客戶帶來便捷的跨領域的合作是未來發(fā)展的重要趨勢。”某基金公司市場部人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者稱。

渠道創(chuàng)新迫在眉睫/

“近幾年來，基金行業(yè)的變化真不少。”華南某基金公司市場部人士表示，“牌照放開，子公司業(yè)務拓展，還有產(chǎn)品創(chuàng)新，渠道創(chuàng)新等。”

“事實上，一切都還得歸于領導層對資管行業(yè)的調整。”資管行業(yè)放開，基金公司牌照不再稀缺，基金公司不得不開始走向市場化，尋找新的出路。

“從近幾年來看，基金公司已經(jīng)不局限于公募，只注重收益率和業(yè)績的時代過去了，目前，伴隨著產(chǎn)品設計創(chuàng)新，專戶業(yè)務發(fā)展，子公司業(yè)務發(fā)展，還有渠道業(yè)務的開拓等等，基金公司的盈利模式在不斷地推陳出新。”

據(jù)了解，天弘基金和支付寶合作模式的開啟，監(jiān)管層也是非常支持，渠道創(chuàng)新對于基金公司而言迫在眉睫。

盡管目前這些體量都還非常微小，也面臨市場的不斷檢驗，但從整體上而言，渠道創(chuàng)新改變了過去單一依賴銀行的模式，對基金公司是利好。

從公司來看，去年匯添富和華安首先發(fā)出短期理財產(chǎn)品，今年天弘基金又率先介入電子商務并取得成功。做出創(chuàng)新的，“主要還是中小基金公司。”北京某基金公司內部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“大基金公司容易尾大不掉，中小基金公司改變起來沒有什么負擔，而且對于發(fā)展出路也比大公司更加迫切。”

未來，伴隨著行業(yè)的轉變，基金公司的分化也將越來越嚴重，而創(chuàng)新能力、開拓能力的強弱也將成為基金公司能否立足行業(yè)的保障。

“不過，不能說基金公司的渠道一下就能打破銀行的壟斷，創(chuàng)新是方向，也是動力，是代表了更多的可能性。諸如‘余額寶’，或許只是一種嘗試。基金公司向前發(fā)展還有很多的困難和障礙要掃清。”業(yè)內人士表示。