機(jī)器人行業(yè)景氣度高 基金重金布局

證券時報記者 杜志鑫

兩年前富士康曾宣布將增加生產(chǎn)線上的機(jī)器人數(shù)量，并計劃在3年后使機(jī)器人規(guī)模達(dá)到100萬臺。進(jìn)入2013年，在人力成本不斷上升的背景下，長城汽車、格力電器等已開始使用機(jī)器人或正在謀劃使用機(jī)器人。正是看中機(jī)器人廣闊的市場空間，包括基金在內(nèi)的頗具前瞻性的機(jī)構(gòu)投資者已開始布局相關(guān)上市公司。

行業(yè)景氣度高

據(jù)了解，目前中國的機(jī)器人市場剛剛起步，未來需求巨大，其背后最主要的原因是中國人口紅利拐點來臨以及產(chǎn)業(yè)升級。

申銀萬國分析師李曉光表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人力成本上升和人口老齡化不斷加劇，但機(jī)器人的成本卻在不斷下降、性能在不斷提升，機(jī)器人的性價比優(yōu)勢日益凸顯，投資回報周期也從2010年的5年左右縮短至目前的兩年左右。

國泰君安分析師呂娟認(rèn)為，我國工業(yè)機(jī)器人的密度只有21，距離全球55的平均水平還有很大差距，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的背景下，至少可以預(yù)期我國工業(yè)機(jī)器人的密度與全球平均水平相當(dāng)，那么將有380億元的工業(yè)機(jī)器人本體市場空間和1140億元的工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成市場空間。據(jù)國際機(jī)器人聯(lián)合會統(tǒng)計，中國工業(yè)機(jī)器人的市場需求會在2014年開始爆發(fā)。

中國機(jī)器人行業(yè)龍頭沈陽新松機(jī)器人副總裁兼董事會秘書趙立國也表示，現(xiàn)在招工困難，南方部分民營企業(yè)也在開始考慮采購機(jī)器人。

從相關(guān)上市公司來看，機(jī)器人自2009年上市以來，一直保持了穩(wěn)定的利潤增長。數(shù)據(jù)顯示，2009年機(jī)器人歸屬于上市公司股東凈利潤為6616萬元，2012年為2.08億元，上市3年凈利潤增長了2.14倍。

博實股份主要從事石化行業(yè)自動化設(shè)備制造。數(shù)據(jù)顯示，該公司為中石化、中石油生產(chǎn)的粉粒料全自動包裝碼垛成套設(shè)備毛利率為37.47%，凈利潤也穩(wěn)步增長，由2009年的1.06億元增至2012年的1.75億元。

基金增持相關(guān)公司

在人口紅利拐點來臨和產(chǎn)業(yè)升級的背景下，基金經(jīng)理尤為看好中國工業(yè)機(jī)器人的投資機(jī)會。

廣發(fā)基金機(jī)械行業(yè)研究員表示，隨著人口紅利拐點來臨、低端勞動力成本上漲，機(jī)器替代人將成為一種行業(yè)趨勢，看好其投資機(jī)會。

從二季度基金對上市公司的調(diào)研來看，機(jī)器人、博實股份、匯川技術(shù)等與機(jī)器人相關(guān)的上市公司受到基金的密切關(guān)注。

5月10日和6月27日，博時、中銀、國泰和景順長城、華商、國海富蘭克林、中海等基金公司集體調(diào)研了機(jī)器人。從5月23日至7月8日，金鷹、廣發(fā)、華寶興業(yè)、中銀等基金公司及新華資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研了博實股份。此外，作為工業(yè)控制的龍頭企業(yè)匯川技術(shù)也是基金等機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點企業(yè)，從5月7日至7月3日，大成、景順長城、華夏等基金公司對其進(jìn)行了調(diào)研。

從基金的投資情況來看，從一季度開始，基金等機(jī)構(gòu)就在大幅增持與機(jī)器人相關(guān)的上市公司。

一季度，景順長城投資總監(jiān)王鵬輝管理的景順長城內(nèi)需增長及內(nèi)需增長貳號基金分別買入機(jī)器人370.14萬股、298.79萬股，平安大華行業(yè)先鋒、中海能源策略等基金也增持了機(jī)器人。

匯川技術(shù)更是被眾多基金密集增持，一季度王鵬輝管理的景順長城內(nèi)需增長貳號基金和景順長城內(nèi)需增長基金分別增持157.5萬股、105.3萬股，兩只基金分別持有匯川技術(shù)791.12萬股、539.15萬股，銀華優(yōu)質(zhì)增長基金增持24.52萬股至329.98萬股，景順長城資源壟斷、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選、銀華富裕主題股票分別增持233.18萬股、223.45萬股、167.91萬股。

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