KKR創(chuàng)紀(jì)錄募資60億美元 亞洲PE重燃希望

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 羅慧    

每經(jīng)記者 羅慧

作為全球金融歷史上最成功、經(jīng)驗(yàn)最豐富的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，科爾伯格-克拉維斯集團(tuán)（KKR）在私募股權(quán)投資方面的表現(xiàn)一直不凡。昨日（7月10日），KKR宣布，已為自己旗下的第三只亞洲基金，募集了創(chuàng)紀(jì)錄的資金規(guī)模60億美元。這不僅表明了投資者對(duì)于KKR的充分信任，也表明投資者對(duì)亞洲私募股權(quán)投資重燃希望。

募資額創(chuàng)歷史紀(jì)錄/

據(jù)路透社報(bào)道，目前，KKR已經(jīng)完成旗下第三只亞洲私募股權(quán)基金的募集，募資總額達(dá)到60億美元，為亞洲地區(qū)最大的私募股權(quán)基金。

KKR成立于1976年，是一家以收購(gòu)、重整企業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的股權(quán)投資公司，尤其擅長(zhǎng)管理層收購(gòu)，而KKR的投資者主要包括企業(yè)及公共養(yǎng)老金、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及大學(xué)基金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在過(guò)去三十年的時(shí)間里，KKR累計(jì)完成了數(shù)百項(xiàng)私募投資，交易總額超過(guò)數(shù)千億美元，而創(chuàng)造價(jià)值也超過(guò)了數(shù)百億美元。

2007年，KKR的首只亞洲基金的募資規(guī)模為40億美元，2010年，KKR還成立了一只規(guī)模為10億美元的中國(guó)成長(zhǎng)基金。自2005年以來(lái)，KKR對(duì)亞太地區(qū)30家公司的投資總額已超過(guò)55億美元。目前成立的第三只基金規(guī)模也遠(yuǎn)超其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如德太投資（TPG）、凱雷集團(tuán)（Carlyle）以及貝恩資本（BainCapital）。

這一跡象也表明，投資者對(duì)于KKR能夠延續(xù)在亞洲地區(qū)的成功投資紀(jì)錄充滿信心。

對(duì)此，《金融時(shí)報(bào)》援引安盛私人股本（AxaPrivateEquity）駐新加坡的艾倫·波杜高（AlainBerdugo）的觀點(diǎn)表示：“在亞洲私人股本行業(yè)里，KKR的亞洲基金是表現(xiàn)最好的，當(dāng)他們募集首只規(guī)模為40億美元的亞洲基金時(shí)，我們就決定支持他們，因?yàn)樗麄兪荎KR，他們擁有行業(yè)內(nèi)最好的團(tuán)隊(duì)。我們預(yù)期他們首只亞洲基金的投資回報(bào)在2到2.5倍之間。”

看好亞洲投資機(jī)會(huì)/

據(jù)悉，KKR的首支亞洲基金已經(jīng)完成全部投資，其中的一些項(xiàng)目已經(jīng)出售，如日本的人才招聘網(wǎng)公司Intelligence和韓國(guó)啤酒公司東洋啤酒（OrientalBrewery），這兩個(gè)項(xiàng)目都為KKR帶來(lái)了四倍以上的投資回報(bào)。

相比之下，盡管TPG的新橋亞洲三號(hào)（NewbridgeAsiaIII）基金的凈內(nèi)部回報(bào)率高達(dá)31%，但截至今年第一季度末，TPG的亞洲五號(hào)（AsiaV）基金的回報(bào)率僅為2%，而這兩只基金的投資時(shí)間分別集中在2003年至2005年，2009至2012年。

2012年，可謂是私人股本投資的低潮期，在這樣的背景下，60億美元的資金規(guī)模似乎顯得過(guò)于龐大，同時(shí)相對(duì)于以往較為寬松的審核條件，如今市場(chǎng)環(huán)境更加嚴(yán)格，要想獲得新的項(xiàng)目也更加困難。

不過(guò)KKR方面對(duì)此卻很樂(lè)觀，其亞洲執(zhí)行合伙人主管JosephBae表示，“私人股本在亞洲仍處于發(fā)展初期，而鑒于亞洲地區(qū)某些股票市場(chǎng)的表現(xiàn)疲軟以及美元的走強(qiáng)，我們認(rèn)為亞洲將出現(xiàn)大規(guī)模的資本回撤，對(duì)于像我們這樣耐心的私人資本而言，這意味著機(jī)會(huì)的來(lái)臨。”

對(duì)于這60億美元的資金將如何管理，會(huì)投資于哪些行業(yè)，用于收購(gòu)多大規(guī)模的公司，KKR方面尚未給出具體計(jì)劃，不過(guò)JosephBae稱：“在未來(lái)三到五年，跨境交易會(huì)成為我們的主要策略。”