新股發(fā)行改革出三狠招：破發(fā)延長限售股鎖定 業(yè)績變臉立案稽查

每經(jīng)實習(xí)記者蒙湘林 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，6月7日下午，證監(jiān)會召開了例行通氣會.通氣會上，證監(jiān)會就進(jìn)一步推進(jìn)發(fā)行新股發(fā)行方案征求意見的議題尤為引人關(guān)注。 分析人士普遍認(rèn)為，在征求意見稿中，出現(xiàn)了至少三個頗具威力的狠招，比如要求發(fā)行人控股股東及持股高管承諾，公司上市后6個月期末收盤價低于發(fā)行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長至少6個月等。 董登新：理順政府與市場關(guān)系是亮點/ 6月7日，證監(jiān)會發(fā)言人在新聞通氣會上表示，證監(jiān)會就進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革正式對外征求意見，相關(guān)條款立即引起市場高度關(guān)注。 記者注意到，該意見稿分為“推進(jìn)新股市場化發(fā)行機制”、“強化發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體的誠信義務(wù)”、“進(jìn)一步提高新股定價的市場化程度”、“改革新股配售方式”以及“加大監(jiān)管執(zhí)法力度，切實維護(hù)‘三公’原則”五部分內(nèi)容。 對于上述意見稿的具體內(nèi)容，武漢科技大學(xué)金融所所長董登新告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“本次意見稿最大的新意和亮點在于內(nèi)容中鮮明提出要厘清和理順市場和政府的關(guān)系，改革提倡市場化和法制化，這在此前的新股發(fā)行修訂中是沒有提及過的，顯示出監(jiān)管層的改革方向。” 記者注意到，在意見稿的前序部分提及了諸如“理順政府和市場的關(guān)系”、“強化市場約束”等內(nèi)容，同時在各項具體的改革意見中，也強調(diào)了諸如“市場化發(fā)行”、“誠信義務(wù)”、“定價市場化”、“加大監(jiān)管執(zhí)法力度”等主題。 對此，董登新補充表示：“IPO停發(fā)時間過長，監(jiān)管層也在考慮下一步的計劃，從這次意見稿的大方向上看，要求市場化，那么IPO開閘重啟將是大勢所趨，我個人是希望越快越好！” 分析人士認(rèn)為，本次征求意見稿中“殺著”頗多，非常有看點。 比如，在強化對相關(guān)主體的市場約束部分，意見稿提出，“發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事和高級管理人員應(yīng)在公開募集及上市文件中公開承諾：所持股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，其減持價格不低于發(fā)行價；公司上市后6個月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后6個月期末收盤價低于發(fā)行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長至少6個月”。 又如，針對此前出現(xiàn)的預(yù)披露信息前后矛盾的情況，意見稿指出，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實前后存在不同表述且有實質(zhì)性差異的，證監(jiān)會將中止審核，并在12個月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請。若發(fā)現(xiàn)涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，將移交稽查部門立案查處，查證屬實的，自確認(rèn)之日起36個月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請。 第三個“狠招”是：發(fā)行人上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50％以上或上市當(dāng)年即虧損的，證監(jiān)會將自確認(rèn)之日起即暫不受理相關(guān)保薦機構(gòu)推薦的發(fā)行申請，并移交稽查部門立案稽查。但發(fā)行人在招股說明書中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績下滑風(fēng)險、或存在其他法定免責(zé)情形的，不在此列。 萬福生科逾八成投資者同意和解/ 在當(dāng)天的通氣會上，證監(jiān)會從3月底之后延期提交自查報告的12家企業(yè)中抽取現(xiàn)場檢查企業(yè)。抽查結(jié)果顯示，被抽中的10家企業(yè)里，主板有3家、中小板有6家、創(chuàng)業(yè)板有1家。 此外證監(jiān)會還表示，提交終止審查申請的企業(yè)，自終止審查之日起一年內(nèi)再次申報IPO時，仍然需要履行自查義務(wù)、提交財務(wù)自查報告，同時對此類企業(yè)進(jìn)行抽查。 除對財務(wù)檢查的通報，證監(jiān)會在本周監(jiān)管方面又公示了兩家違規(guī)企業(yè)的處理情況。萬福生科案共涉及適格投資者證券賬戶13246個，涉及金額1.79億元。截至6月6日，已經(jīng)簽署和解承諾函的賬戶11648個，占應(yīng)補償適格投資者賬戶總數(shù)的86.76%，金額1.69億元，占比94.48%。 而針對千足珍珠涉嫌關(guān)聯(lián)交易的市場質(zhì)疑，證監(jiān)會表示，已經(jīng)采取了相關(guān)監(jiān)管措施，千足珍珠業(yè)已公告相關(guān)內(nèi)容并著手整改。 狠招1 發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事和高級管理人員應(yīng)在公開募集及上市文件中公開承諾：所持股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，其減持價格不低于發(fā)行價；公司上市后6個月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后6個月期末收盤價低于發(fā)行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長至少6個月。 狠招2 招股書預(yù)披露后，發(fā)行人相關(guān)信息及財務(wù)數(shù)據(jù)不得隨意更改。審核過程中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請材料中記載信息自相矛盾、或就同一事實前后存在不同表述且有實質(zhì)性差異的，證監(jiān)會將中止審核。涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的移交稽查部門立案查處，查證屬實的，自確認(rèn)之日起36個月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請。 狠招3 發(fā)行人上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50％以上或上市當(dāng)年即虧損的，證監(jiān)會將自確認(rèn)之日起即暫不受理相關(guān)保薦機構(gòu)推薦的發(fā)行申請，并移交稽查部門立案稽查。但發(fā)行人在招股說明書中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績下滑風(fēng)險、或存在其他法定免責(zé)情形的，不在此列。