轉(zhuǎn)融資需求旺盛 證金公司成多家上市公司十大股東

日前，大眾交通發(fā)布公告，稱公司接到國泰君安證券股份有限公司通知，因該公司證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，由“國泰君安證券股份有限公司”賬戶向“中國證券金融股份有限公司”提交轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券“大眾交通”7000萬股。

券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，這筆交易即國泰君安將自有7000萬股大眾交通抵押給證金公司獲得融資，根據(jù)證金公司在交易當(dāng)日公布的轉(zhuǎn)融通可充抵保證金證券折算率，該筆當(dāng)日市值為3.29億元的股份可在證金公司擔(dān)保融資1.97億元。該筆融資將被定向用于向國泰君安融資融券客戶提供融資。

事實(shí)上，在最新公布的上市公司一季報(bào)中，證金公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶頻繁現(xiàn)身上市公司前十大流通股股東名單。其中，該賬戶在一季度末持有中國石化1.81億股，一季度內(nèi)增持1.23億股，位列中國石化前十大流通股東第三位。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，包括中國石化在內(nèi)，證金公司在一季報(bào)中共現(xiàn)身城投控股、圣農(nóng)發(fā)展、中國一重等17只個(gè)股前十大流通股股東，合計(jì)3.96億股，約合市值24.8億元，按60%的折算率計(jì)算，可為二級(jí)市場提供融資14.8億元。同時(shí)，還有大量證金公司持股比例未能進(jìn)入前十的個(gè)股不在統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)。

需要說明的是，上述股份通常原本由券商自營盤持有，向證金公司賬戶提交后只在轉(zhuǎn)融通平臺(tái)作為融資抵押品使用，不會(huì)進(jìn)入轉(zhuǎn)融券系統(tǒng)流通。券商轉(zhuǎn)融資到期償還后，相關(guān)股份將劃回券商賬戶。

券商信用交易部人士告訴記者，各券商向證金公司提交上市公司股份作為融資擔(dān)保品，會(huì)在證金公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶合并計(jì)算。因此，上述諸筆上市公司大宗股份都涵蓋了所有券商使用該個(gè)股作為抵押品的情況，因而出現(xiàn)數(shù)額較大、比例較高的情形。

證金公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶在上市公司前十大流通股股東出現(xiàn)，也從一個(gè)側(cè)面反映出券商轉(zhuǎn)融資需求旺盛。今年一季度間，證金公司轉(zhuǎn)融資余額由92.1億元增長至 348.78億元，平均月增速高達(dá)155%。

在前述被集中抵押的17只個(gè)股中，中國一重、圣農(nóng)發(fā)展、特變電工、國電南自、蘇州固锝、寶勝股份、西水股份、兆馳股份、安琪酵母、太安堂、萬和電氣、佐力藥業(yè)、理邦儀器等均是在一季度首次被券商作為轉(zhuǎn)融資抵押品交給證金公司。大量新抵押品的出現(xiàn)也反映在券商通過轉(zhuǎn)融資平臺(tái)抵押融資的業(yè)務(wù)規(guī)模正在迅速放大。

證金公司最新28天轉(zhuǎn)融資費(fèi)率為5.8%，而券商信用交易部門向客戶融資的費(fèi)率一般在9%左右，其間存在三個(gè)百分點(diǎn)的利差。券商通過抵押其長期持有的自有股票獲得融資，轉(zhuǎn)手向客戶借出，可以明顯放大其信用交易部門的杠桿率，緩解其對(duì)公司流動(dòng)資本的消耗，同時(shí)提升其信用交易業(yè)務(wù)收入。