指數(shù)樣本股調(diào)整 基金年底忙調(diào)倉

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

近日，深交所和深圳證券信息有限公司發(fā)布深證成指、深證100、中小板等指數(shù)成分股將進(jìn)行定期調(diào)整的公告。在調(diào)整的指數(shù)中，深證100指數(shù)已作為標(biāo)的指數(shù)，被多家基金公司開發(fā)出相關(guān)產(chǎn)品。相應(yīng)的，成分股的調(diào)整也將帶動(dòng)跟蹤相關(guān)指數(shù)的基金進(jìn)行調(diào)倉換股。

樣本股調(diào)整

周一，深交所發(fā)布公告，將對深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100和巨潮100等深證指數(shù)實(shí)施樣本股定期調(diào)整。

公告顯示，深證成指將更換四只股票，調(diào)入海康威視、金螳螂、招商地產(chǎn)和歌爾聲學(xué)，調(diào)出中集集團(tuán)、金風(fēng)科技、南玻A和鞍鋼股份；中小板指數(shù)將更換八只股票，調(diào)入西部證券、貝因美等股票，調(diào)出新海宜、啟明信息等股票；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)將更換五只股票，調(diào)入翰宇藥業(yè)、掌趣科技等股票，調(diào)出同花順、華平股份等股票；深證100指數(shù)將更換八只股票，調(diào)入科倫藥業(yè)、碧水源等股票，調(diào)出中糧地產(chǎn)、鞍鋼股份等股票。

巨潮100指數(shù)將更換八只股票，調(diào)入廣發(fā)證券、廣州藥業(yè)、山西汾酒等股票，調(diào)出鞍鋼股份、中國寶安、中國遠(yuǎn)洋等股票。上述樣本股的調(diào)整將于2013年1月的第一個(gè)交易日正式實(shí)施。值得注意的是，深證100指數(shù)經(jīng)此次調(diào)整，將迎來首只創(chuàng)業(yè)板市場股票碧水源。

深證100相關(guān)基金最多

而在上述即將調(diào)整樣本股的指數(shù)中，深證100的投資價(jià)值自然是更受投資者關(guān)注。粗略統(tǒng)計(jì)顯示，已有易方達(dá)、廣發(fā)、工銀瑞信、長盛等10家左右基金公司開發(fā)了跟蹤深證100指數(shù)的產(chǎn)品，指數(shù)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模超過600億元。

與此同時(shí)，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，指數(shù)型基金定期調(diào)整樣本股的時(shí)間，基本上在上述公告發(fā)布時(shí)間的前后一周。

華南地區(qū)某基金公司的基金經(jīng)理則表示：“原則上是指數(shù)調(diào)整日的前一周和后一周，實(shí)際上每年都是不固定的。我們要根據(jù)市場的流動(dòng)性等多方面來計(jì)算，預(yù)計(jì)手中的股票需要多少時(shí)間賣完，新的股票需要多少時(shí)間買入。如果市場交易量比較活躍，這樣就用不了一周的時(shí)間。”

“現(xiàn)在市場的交易量有所恢復(fù)，但是仍不夠活躍，指數(shù)型基金操作都有跟蹤誤差的考核。原則上是一周的時(shí)間。”滬上一位指數(shù)型基金經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者如此表示。

而在針對指數(shù)樣本股調(diào)整所產(chǎn)生的投資機(jī)會時(shí)，上述接受采訪的基金經(jīng)理都表示這樣的機(jī)會不好把握，影響股價(jià)的因素很多，最好能在相關(guān)公告發(fā)布前就能提前布局。

“從國外的研究來看，指數(shù)型基金對樣本股的調(diào)整，是會產(chǎn)生一定的沖擊。但往往在發(fā)布公告的同時(shí)，相關(guān)信息也就變成了公開信息。國內(nèi)也有人做過這方面的研究，樣本股的機(jī)會往往在基金調(diào)整前，市場就已提前反應(yīng)了。同時(shí)，由于樣本股的調(diào)整規(guī)則是透明公開的，這也意味著指數(shù)樣本股的調(diào)整在某種程度上是可以提前測算，現(xiàn)在券商測算的結(jié)果正確性也很高。”上述華南基金基金經(jīng)理進(jìn)一步對記者表示。

一位合資基金公司的基金經(jīng)理也同樣認(rèn)為：“樣本股的調(diào)整或許存在一定的機(jī)會，在交易所公告發(fā)布前，對其進(jìn)行計(jì)算是可以提前預(yù)測的，若能提前布局也比較好。不過，影響股價(jià)的因素也很多，市場預(yù)期、公司本身的業(yè)務(wù)與盈利發(fā)展?fàn)顩r等等都會產(chǎn)生重要影響。”

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