13家“準(zhǔn)”退市公司保殼重組進(jìn)入沖刺

來源：證券時(shí)報(bào)  作者：周少杰

11月30日，滬深交易所就《退市整理期業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等退市配套規(guī)則征求意見，這意味著退市制度的整體安排已經(jīng)基本完備。

隨著年底臨近，退市新政留給18家2012年之前已暫停上市公司的時(shí)間不足一個(gè)月。重壓之下，這些“準(zhǔn)”退市公司使出渾身解數(shù)，截至目前，其中13家公司的保殼重組工作已進(jìn)入最后流程，不過仍有5家公司生死未卜。

3家公司突擊保殼

短短1個(gè)月，滬深兩市就有3家“準(zhǔn)”退市公司突擊保殼。

*ST朝華可謂是重組速度最快的公司之一。11月3日，距離退市大限僅59天，遲遲未動(dòng)議重組方案的*ST朝華突然拋出新的重組方案，擬以2.66元/股的價(jià)格，向大股東建新集團(tuán)等3家法人發(fā)行股票，收購東升廟礦業(yè)，變身為一家主營鉛鋅礦采選的礦業(yè)公司。一周后，公司將發(fā)行價(jià)調(diào)高至2.95元/股，并獲得了股東大會高票通過。11月24日，*ST朝華重組方案獲證監(jiān)會受理。若證監(jiān)會年前加緊審批并予以核準(zhǔn)，公司保殼有望。

從拋出股改方案到方案獲得股東大會通過，S*ST恒立僅用了1個(gè)月零3天，目前只待證監(jiān)會批文。該公司11月22日股東大會通過的股改方案顯示，公司大股東及戰(zhàn)略投資方將以現(xiàn)金支付及債權(quán)豁免方式，支付股改對價(jià)。這份總值約3.6億元的股改“禮包”不僅使得公司業(yè)績扭虧、凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，還給公司帶來了部分營運(yùn)資金。

就在投資者還在為*ST武鍋B瀕臨退市而擔(dān)憂時(shí)，其控股方阿姆斯通于11月6日亮出了債轉(zhuǎn)股方案。阿姆斯通（中國）擬將其對*ST武鍋B的16億元委托貸款，以2.18元/股的價(jià)格，轉(zhuǎn)換成公司股份。不幸的是，該方案一經(jīng)面世，就遭到中小股東非議，并在11月24日的股東大會上被否。

11月30日，*ST武鍋B推出新版?zhèn)D(zhuǎn)股方案，將轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)至3元/股。由于剩余時(shí)間有限，新方案的重新表決，可能是公司最后的求生機(jī)會。

5家公司命懸一線

重組求生的路途不可能總是一帆風(fēng)順。除了*ST武鍋B，還有4家暫停上市公司已逼近退市懸崖。

10月18日，證監(jiān)會受理了*ST銅城重組申請。眼看其重組已步入最后一程，不料卻因歷史遺留問題而擱淺。

11月17日，*ST銅城公告，證監(jiān)會2004年曾向公司下達(dá)立案調(diào)查通知書，公司因涉嫌違規(guī)被立案稽查，目前尚未結(jié)案。在立案稽查結(jié)案前，公司重組無法推進(jìn)，可能存在退市風(fēng)險(xiǎn)。

*ST北生的重組同樣充滿波折。今年5月底，*ST北生公布了尖山光電借殼上市預(yù)案。然而下半年太陽能行業(yè)收益持續(xù)下降，尖山光電業(yè)績大幅下降，最終公司于9月底終止了簽署的重組框架協(xié)議，并與新的重組方羅益生物簽訂了重組意向性協(xié)議。如今，退市大限一天天臨近，*ST北生卻遲遲未公布新的重組方案。

不過，*ST北生證券部工作人員在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“重組工作一直在緊密進(jìn)行”，公司意識到退市大限將至，正與重組方積極籌劃重組，羅益生物方面也在中介機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下加緊資產(chǎn)清理，爭取盡快拿出方案。

忙著重組的不止*ST北生。“我們董秘和證券事務(wù)代表都出差了，最近一段時(shí)間正與流通股東及重組方溝通新的重組方案。”S*ST天發(fā)證券部工作人員說，自10月底公司股改和重組方案被流通股東否決后，公司仍在積極斡旋，爭取在僅剩不多的時(shí)間內(nèi)推出令各方滿意的方案，以確保上市公司地位。

*ST創(chuàng)智的重組方案同樣由于中小股東的反對而流產(chǎn)，不過，目前該公司仍未提出新方案。記者昨日致電公司，對方座機(jī)一直處于無人接聽狀態(tài)。

13家公司保殼只剩一步

與上述5家公司相比，另外13家公司，如S*ST聚友、*ST中鎢、ST金城、*ST關(guān)鋁、*ST宏盛、*ST金城等的保殼大戰(zhàn)已步入尾聲，只待相關(guān)批文；*ST方向也在近期完成破產(chǎn)重整，這些公司距離恢復(fù)上市已經(jīng)不遠(yuǎn)。

走在最前面的當(dāng)屬*ST丹化，該公司11月16日宣布已向深交所提交恢復(fù)上市申請。如果不出意外，這家暫停上市4年之久的公司有望在歲末年初重新出現(xiàn)在資本市場。

*ST大通面臨的問題稍顯復(fù)雜。“我們已經(jīng)按照深交所的規(guī)定準(zhǔn)備申請恢復(fù)上市的材料。”*ST大通證券部工作人員表示，盡管公司股東之間存在股權(quán)分歧，但根據(jù)交易所退市條件，股權(quán)清晰與否的問題并未構(gòu)成退市條件，而公司近年來經(jīng)營情況正常，理論上符合恢復(fù)上市條件。“不過，由于公司2008年重組后的主業(yè)變?yōu)榉康禺a(chǎn)開發(fā)，屬于政策調(diào)控的范圍，后續(xù)的資產(chǎn)注入工作可能還要等候政策明朗。”

此外，*ST炎黃通過清理歷史遺留賬款及債務(wù)重組獲得347.27萬元收益，實(shí)現(xiàn)扭虧。*ST遠(yuǎn)東通過收購深圳艾特凡斯智能科技有限公司51%股權(quán)實(shí)現(xiàn)盈利。S*ST生化則獲得了大股東支持，宜春市國有資產(chǎn)運(yùn)營公司受讓了公司未履行的債務(wù)，為其恢復(fù)上市消除了隱患。