20家銀行“首發(fā)” 黃金詢價(jià)交易試行

每經(jīng)記者 張茜 發(fā)自北京

上海黃金交易所29日晚間發(fā)布公告稱，從下周一（12月3日）起以做市商制度試運(yùn)行銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)。經(jīng)上海黃金交易所核準(zhǔn)的市場參與者可通過中國外匯交易中心外匯交易系統(tǒng)以雙邊詢價(jià)方式進(jìn)行黃金交易，并通過上海黃金交易所進(jìn)行清算與交割。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，除了各期限品種同時(shí)上線外，此次使用外匯交易中心平臺(tái)的背后是出于擴(kuò)大交易量的考慮。

各期限品種同步上線

29日同時(shí)公布的《上海黃金交易所銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)交易規(guī)則》（以下簡稱規(guī)則）顯示，銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)實(shí)行基準(zhǔn)價(jià)上下指定比例的漲跌幅限制，成交價(jià)可在交易所當(dāng)日公布的基準(zhǔn)價(jià)上下15%的幅度內(nèi)波動(dòng)；市場參與機(jī)構(gòu)只能進(jìn)行掛牌黃金交易品種的自營交易，交易清算手續(xù)費(fèi)以成交金額的萬分之四雙向收取。

與此前媒體報(bào)道的“先推出現(xiàn)貨合約，未來逐步推出遠(yuǎn)期和掉期合約”不同，《規(guī)則》顯示，銀行間黃金詢價(jià)交易各期限交易品種此次同步上線：黃金詢價(jià)交易品種為AUX.CNY

（成色不低于99.95%的黃金交易標(biāo)的）和AUY.CNY（成色不低于99.99%的黃金交易標(biāo)的）的即期、遠(yuǎn)期和掉期品種，最長交易期限原則上不超過一年。AUX.CNY和AUY.CNY交易品種分別采用前一交易日交易所競價(jià)市場Au9995和Au9999合約的收盤價(jià)作為當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)；單筆最小成交量為60000克，最大成交量為5000000克。

首批獲準(zhǔn)參與銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)的20家機(jī)構(gòu)包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行，浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行、平安銀行、交通銀行、上海銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、恒豐銀行、廈門銀行、北京銀行、上海農(nóng)商行、匯豐銀行（中國）、渣打銀行（中國）、大華銀行（中國）、澳大利亞和新西蘭銀行（中國）。

分析人士指出，此次獲得首批入市資格的銀行均為黃金自營交易活躍銀行，金交所希望圈定這些已有一定黃金交易經(jīng)驗(yàn)的銀行來確保初生的銀行間黃金詢價(jià)交易市場穩(wěn)定發(fā)展。

據(jù)金交所11月19日～23日交易數(shù)據(jù)，黃金交易買賣總量前十名包括的銀行機(jī)構(gòu)有中國銀行、交通銀行、上海農(nóng)商行、民生銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行和上海銀行。

撮合交易和做市商平臺(tái)將并行

目前中國各商業(yè)銀行之間不能直接買賣黃金與貴金屬，而只能通過上海黃金交易所以及上海期貨交易所交易。

對(duì)于此次黃金交易所借道外匯交易中心平臺(tái)的舉動(dòng)，興業(yè)銀行黃金分析師蔣舒對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，是出于擴(kuò)大成交量的考慮。在金交所的現(xiàn)行平臺(tái)上，該大宗交易平臺(tái)也為詢價(jià)交易，但從交易量上來看，并沒達(dá)到預(yù)期。由于外匯交易中心一直都是做市商制度，通過其建立黃金做市商制度駕輕就熟，且銀行間黃金市場參與機(jī)構(gòu)基本都為外匯交易中心的會(huì)員，所以嫁接到外匯交易中心這個(gè)成熟的做市商交易平臺(tái)來運(yùn)行更能擴(kuò)大成交量。

蔣舒同時(shí)表示，在今后很長一段時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)黃金市場將會(huì)出現(xiàn)撮合成交平臺(tái)和做市商平臺(tái)雙平臺(tái)并行的局面，并且通過雙平臺(tái)并存的運(yùn)行方式，黃金市場可實(shí)現(xiàn)將機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者分離。做市商制度將在機(jī)構(gòu)投資者中運(yùn)行，而已有的撮合成交制度將服務(wù)于個(gè)人投資者。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，對(duì)于個(gè)人投資者來說，做市商制度過于復(fù)雜。且對(duì)于個(gè)人交易者而言，已有的其他投資渠道比如股票、期貨和貴金屬實(shí)行的撮合成交制度，改成做市商制度難度較大，不符合其交易習(xí)慣。所以在個(gè)人投資者市場中，仍然會(huì)實(shí)行撮合制度。

此外，雖然此次開放的銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)是純機(jī)構(gòu)投資者參與的市場，從直接交易的角度來講跟普通投資者沒有直接關(guān)系，但通過機(jī)構(gòu)的交易平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的大宗交易而釋放出來流動(dòng)性，對(duì)推動(dòng)整個(gè)黃金市場的流動(dòng)性將會(huì)有所裨益。