證監(jiān)會：新政釋放券商500億元凈資本

來源： 證券日報

這將有利于進(jìn)一步推動證券公司資產(chǎn)管理、證券投資、衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的發(fā)展及行業(yè)資本中介業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

“經(jīng)初步測算，按照調(diào)整后的規(guī)則計算，全行業(yè)凈資本將增加200多億元，風(fēng)險資本準(zhǔn)備將減少約300億元，全行業(yè)將釋放出500多億元的資本。”中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人20日向記者表示。他同時透露，下一步，證監(jiān)會正在根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，借鑒國際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗，抓緊修訂完善《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》。

為適應(yīng)市場發(fā)展和行業(yè)創(chuàng)新的需求，中國證監(jiān)會在今年4月份降低部分業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例的基礎(chǔ)上，又于11月16日公布了《關(guān)于修改的規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2012]36號）和《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2012]37號），進(jìn)一步降低證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例和凈資本扣減比例，以放大證券公司凈資本空間，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

負(fù)責(zé)人介紹，與4月份不同，此次調(diào)整不僅降低了部分業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，同時降低了部分資產(chǎn)項目的凈資本扣減比例。如將滬深300指數(shù)、上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)成分股的凈資本扣減比例從10%降低到5%；將一般上市公司股票的扣減比例從15%降低到10%；將國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金的扣減比例從1%降低到0%；將證券投資基金的扣減比例從2%降低到1%；將集合理財計劃的扣減比例從10%降低到5%等。

“上述調(diào)整項目下調(diào)幅度在50%左右。”負(fù)責(zé)人說。

負(fù)責(zé)人同時介紹，在對部分金融資產(chǎn)在降低凈資本扣減比例的同時，對扣減方式也作了調(diào)整，以適應(yīng)統(tǒng)一債券市場發(fā)展和證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。如將信用類債券按照信用評級結(jié)果分為“信用評級AAA級的信用債券”、“信用評級AAA級以下，BBB級（含）以上的信用債券”、“信用評級BBB級以下的信用債券”三類，并按照2%、4%、20%的比例扣減凈資本；將證券公司購買本公司集合理財計劃，按照是否約定先行承擔(dān)虧損分為“未約定先行承擔(dān)虧損”和“約定先行承擔(dān)虧損”兩類，并按照10%和15%的比例扣減凈資本。

此外，負(fù)責(zé)人介紹，此次調(diào)整進(jìn)一步降低了部分業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例。如將自營證券衍生產(chǎn)品的風(fēng)險資產(chǎn)準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算比例從30%降低到20%；將專項、集合、限額特定、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算比例從4%、3%、2%、2%降低到2%、2%、1%、1%；將融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算比例從10%降低到5%（融券業(yè)務(wù)仍維持10%）；將連續(xù)三年A類公司、A類公司、B類公司從按照0.4倍、0.6倍和0.8倍基準(zhǔn)比例計算降低到按照0.2倍、0.3倍、0.4倍基準(zhǔn)比例計算。

負(fù)責(zé)人介紹，經(jīng)初步測算，按照以上調(diào)整后的規(guī)則計算，全行業(yè)凈資本將增加200多億元，風(fēng)險資本準(zhǔn)備將減少約300億元，全行業(yè)將釋放出500多億元的資本，這將有利于進(jìn)一步推動證券公司資產(chǎn)管理、證券投資、衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的發(fā)展及行業(yè)資本中介業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。記者 朱寶琛