A股大跌誰(shuí)砸盤?機(jī)構(gòu)拋售游資退潮

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 楊維波    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 楊維波

周五大盤出現(xiàn)破位下行，板塊幾乎“全軍覆沒(méi)”，前期熱門的低價(jià)概念股也紛紛倒戈，市場(chǎng)再一次陷入悲觀的情緒中。本周，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)梳理近期重點(diǎn)個(gè)股的龍虎榜席位和大宗交易情況，從資金動(dòng)向方面解密大跌背后的玄機(jī)。

機(jī)構(gòu)資金頻繁“砸場(chǎng)”

近期，機(jī)構(gòu)似乎成了“空軍”的領(lǐng)軍者。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，不但三季報(bào)“地雷股”遭到機(jī)構(gòu)密集賣出，部分預(yù)增的股票也遭遇機(jī)構(gòu)不同程度的“空襲”。

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月27日～10月26日，機(jī)構(gòu)專用席位現(xiàn)身龍虎榜多達(dá)400次，累計(jì)買入14.46億元，但賣出金額達(dá)到28.93億元；也就是說(shuō)，自大盤創(chuàng)出1999.48點(diǎn)的新低反彈以來(lái)，機(jī)構(gòu)席位以凈賣出為主，這無(wú)疑給大盤的持續(xù)反彈增加了阻力。

業(yè)績(jī)“地雷股”的龍虎榜席位都有機(jī)構(gòu)凈賣出的身影。海信電器昨日（10月26日）一公布三季報(bào)，股價(jià)即遭跌停板，分析人士表示，業(yè)績(jī)低于預(yù)期是大跌的主因。海信電器龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買賣前五名中各有四家機(jī)構(gòu)席位對(duì)決，不過(guò)賣方投入的“兵力”顯然要多很多，四大賣方機(jī)構(gòu)席位拋售1.25億元，而四大買家僅買入6571萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)預(yù)增股利好兌現(xiàn)也遭到機(jī)構(gòu)無(wú)情的拋棄，大族激光就是一例。周四（10月25日），大族激光公布了靚麗的三季報(bào)，前三季度凈利潤(rùn)5.35億元，同比增長(zhǎng)85.81%。但該股當(dāng)日仍跌停，5家機(jī)構(gòu)席位牢牢占據(jù)龍虎榜賣出前五，合計(jì)賣出金額達(dá)2.16億元。

26日大跌的個(gè)股，多數(shù)是由機(jī)構(gòu)席位一手“導(dǎo)演”的。輝煌科技遭遇5家機(jī)構(gòu)席位賣出；4家機(jī)構(gòu)席位拋售四維圖新，套現(xiàn)金額超過(guò)6936萬(wàn)元，占當(dāng)日成交金額的39%；南風(fēng)股份、億晶光電也有機(jī)構(gòu)席位拋售。

有公司股價(jià)大漲，但機(jī)構(gòu)也在出逃。老白干酒昨日公布了三季報(bào)，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4992.82萬(wàn)元，同比大增98.9%。超預(yù)期的業(yè)績(jī)刺激股價(jià)漲停，著名的“漲停板敢死隊(duì)”銀河證券寧波大慶南路營(yíng)業(yè)部就豪擲1億元“搶貨”，買二席位國(guó)信證券深圳紅嶺中路營(yíng)業(yè)部?jī)H成交2536萬(wàn)元；不過(guò)，當(dāng)日4家機(jī)構(gòu)席位趁漲停甩賣1.17億元。又如涉礦的億城股份，昨日也封死漲停板，不過(guò)當(dāng)日也是5家機(jī)構(gòu)席位清一色現(xiàn)身賣出榜單。

對(duì)于機(jī)構(gòu)堅(jiān)決的出逃行為，有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，今年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率一直處于下滑狀態(tài)，在這一大大背景下，三季報(bào)總體亮點(diǎn)不多；出于對(duì)后市謹(jǐn)慎的態(tài)度，機(jī)構(gòu)投資者選擇減倉(cāng)，或者是趁機(jī)調(diào)倉(cāng)換股。

低價(jià)股炒作到尾聲

“這一波行情很大程度上是由低價(jià)股帶動(dòng)的”，某券商分析師表示，“單純炒作低價(jià)股很難帶動(dòng)市場(chǎng)人氣，市場(chǎng)熱點(diǎn)比較分散，有的熱點(diǎn)反彈兩天后隨即展開(kāi)調(diào)整的走勢(shì)，市場(chǎng)沒(méi)有新的熱點(diǎn)出現(xiàn)，行情就難以持續(xù)了?！?/p>

雖然9月份以來(lái)大盤反彈幅度很小，但個(gè)股炒作氛圍卻是相當(dāng)濃厚，出現(xiàn)了一批牛股，“摘帽+低價(jià)”是這一波行情的主線。

第一波：ST摘帽概念引發(fā)游資敢死隊(duì)熱炒，時(shí)間在8月中旬至9月初。由于上交所此前修改ST摘帽規(guī)則，放寬了摘帽條件，ST磁卡、ST梅雁等眾多ST股烏雞變鳳凰，成為資金圍獵的對(duì)象。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，“老牌敢死隊(duì)”銀河證券寧波大慶南路營(yíng)業(yè)部成為啟動(dòng)行情的 “功臣”。8月21日和22日，該營(yíng)業(yè)部席位買入天津磁卡865萬(wàn)元位列買一；同時(shí)，該營(yíng)業(yè)部還參與了ST太化、ST松遼、*ST寶碩、ST中葡等數(shù)只ST摘帽概念股的炒作。

第二波：游資敢死隊(duì)啟動(dòng)多只低價(jià)股行情，市場(chǎng)全面活躍，大盤見(jiàn)底回升，時(shí)間9月末至10月中下旬。

五礦證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部眼光獨(dú)到，下手精準(zhǔn)，多次參與個(gè)股的啟動(dòng)行情，第一個(gè)漲停板就殺入，有“小李飛刀”的美名。9月26日，南化股份啟動(dòng)行情，該營(yíng)業(yè)部買入232萬(wàn)元位列買一，隨后兩日持續(xù)加倉(cāng)，股價(jià)連續(xù)漲停。此外，該營(yíng)業(yè)部還參與了長(zhǎng)航鳳凰、大冷股份、煙臺(tái)冰輪等股票的啟動(dòng)行情。

江浙老牌游資也全面出動(dòng)。財(cái)通證券溫嶺東輝北路營(yíng)業(yè)部10月10日買入天津松江2032萬(wàn)元，買入金額占當(dāng)日成交總額的46%，啟動(dòng)了該股炒作；杭州游資大佬中信證券（浙江）杭州延安路營(yíng)業(yè)部也不甘示弱，與財(cái)通證券溫嶺東輝北路營(yíng)業(yè)部參與了蓮花味精的啟動(dòng)行情，還投入2995萬(wàn)元在底部“撬動(dòng)”龐大集團(tuán)漲停，出手大氣。

第三波：鋼鐵等周期性低價(jià)股啟動(dòng)，游資炒作接力似已接近尾聲，標(biāo)志是柳鋼股份的漲停，時(shí)間就是本周。10月24日，西藏同信證券上海東方路營(yíng)業(yè)部買入柳鋼股份1318萬(wàn)元，位居當(dāng)日買入榜首；25日，西藏同信證券成都東大街營(yíng)業(yè)部買入重慶鋼鐵790萬(wàn)元?！巴烹p雄”還攜手買入本鋼板材。

“根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)鋼鐵交運(yùn)等板塊出現(xiàn)大幅補(bǔ)漲的走勢(shì)時(shí)，市場(chǎng)的反彈可能已經(jīng)接近尾聲，而今天大盤的破位下行也印證了這一點(diǎn)?！庇惺袌?chǎng)分析人士如此評(píng)論周五的大盤走勢(shì)。

大宗交易減持兇猛

近期市場(chǎng)的連續(xù)反彈給了“大小限”們一個(gè)絕佳的減持機(jī)會(huì)。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月27日～10月26日，剔除匯金公司增持四大國(guó)有銀行的數(shù)據(jù)，上市公司股東凈買入-5862萬(wàn)股，凈增持金額-8.5億元。分析人士認(rèn)為，不少公司三季報(bào)業(yè)績(jī)大幅下滑加速了“大小限”減持的步伐；“內(nèi)部人”套現(xiàn)離場(chǎng)令人擔(dān)憂。

在房地產(chǎn)調(diào)控仍然嚴(yán)厲的大背景下，中航地產(chǎn)卻交出了一份亮麗的三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，游資敢死隊(duì)借此大肆炒作。10月13日中航地產(chǎn)公布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司股票漲停，長(zhǎng)江證券佛山普瀾二路營(yíng)業(yè)部買入2401萬(wàn)元居首，此后該股被游資接力炒作，繼續(xù)大幅上漲。

游資捧場(chǎng)，給了中航地產(chǎn)“大小限”以機(jī)會(huì)。10月22日，中航地產(chǎn)現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，成交1250萬(wàn)股；23日公司公告，減持方正是第四大股東上海錦江。

與中航地產(chǎn)類似，正海磁材最大流通股東鄭堅(jiān)10月23日通過(guò)大宗交易減持368.1萬(wàn)股，一次性套現(xiàn)5260.15萬(wàn)元；中小板公司南國(guó)置業(yè)副董事長(zhǎng)的父親10月17日也通過(guò)大宗交易減持850萬(wàn)股，一次性套現(xiàn)3570萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，光大銀行出現(xiàn)的大宗交易則較為“詭異”。10月15日，光大銀行在大宗交易平臺(tái)以2.43元的價(jià)格成交300萬(wàn)股，比當(dāng)日收盤價(jià)2.68元折價(jià)9.33%，成交雙方均來(lái)自山西證券濟(jì)南華龍路證券營(yíng)業(yè)部；10月16日，該營(yíng)業(yè)部繼續(xù)拋售光大銀行305萬(wàn)股，這次的折價(jià)率更是高達(dá)10.04%。。

光大銀行上述大宗交易成交量并不大，完全可以通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)賣出，為何偏偏要在大宗交易市場(chǎng)大幅折價(jià)出售？有分析人士認(rèn)為，買賣雙方有可能均為同一實(shí)際控制人，刻意做空銀行股、沖擊市場(chǎng)信心的意圖明顯。

分析人士認(rèn)為，大盤難得的反彈遭遇股東的頻頻減持，其實(shí)這背后更多地反映了產(chǎn)業(yè)資本對(duì)公司價(jià)值的一種態(tài)度，認(rèn)為公司業(yè)績(jī)存在隱憂；在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)的情況下，減持正說(shuō)明他們?nèi)狈π判模蟊P破位就在所難免了。

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