劍橋大學(xué)校史上首次發(fā)行長(zhǎng)債融資

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 實(shí)習(xí)記者 劉銘    

每經(jīng)記者 楊可瞻 實(shí)習(xí)記者 劉銘

由于經(jīng)濟(jì)低迷以及政府減少教育支出，英國(guó)著名學(xué)府劍橋大學(xué)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日首次發(fā)行長(zhǎng)期債券融資，此舉或引得其他英國(guó)大學(xué)爭(zhēng)相效仿。

劍橋大學(xué)本在2010年初便考慮發(fā)行債券，但直到本周三這一計(jì)劃才得以實(shí)現(xiàn)。此次發(fā)債共發(fā)行價(jià)值3.5億英鎊的40年期債券，由匯豐控股、摩根士丹利和蘇格蘭皇家銀行承銷。債券利息為3.75%，比前不久剛出售1.1億英鎊30年期債券的德蒙特福德大學(xué)低近2個(gè)百分點(diǎn)。

劍橋大學(xué)財(cái)務(wù)總監(jiān)AndrewReid對(duì)此表示，“目前債券利息處于歷史低位，對(duì)于劍橋大學(xué)來(lái)說(shuō)是發(fā)債的大好時(shí)機(jī)。”據(jù)悉，本次發(fā)債籌集到的資金將會(huì)用于建設(shè)新的干細(xì)胞研究實(shí)驗(yàn)室以及研究生宿舍。

該債券定價(jià)比英國(guó)國(guó)債高出60個(gè)基點(diǎn)，而評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪也在上周給予劍橋大學(xué)AAA評(píng)級(jí)，并展望穩(wěn)定。穆迪稱，劍橋大學(xué)有出眾的市場(chǎng)地位，充裕的流動(dòng)資產(chǎn)以及有力的管理架構(gòu)。蘇格蘭皇家銀行英國(guó)及愛(ài)爾蘭企業(yè)債務(wù)資本市場(chǎng)主管拉塞爾·梅伯里(RussellMaybury)表示：“劍橋大學(xué)的債券已經(jīng)被大量預(yù)訂。”

與劍橋大學(xué)相同，英國(guó)公立大學(xué)資金主要來(lái)源于公共募捐以及政府資助，而英國(guó)政府近年來(lái)不斷縮減教育預(yù)算，使得這些學(xué)校不得不另辟蹊徑籌集資金。蘭卡斯特大學(xué)是英國(guó)第一所發(fā)行債券的大學(xué)，它在1995年曾發(fā)行了3500萬(wàn)英鎊債券。該大學(xué)稱此舉取得了巨大成功，并在2009年再融資8000萬(wàn)英鎊。

LegalGeneral資產(chǎn)管理公司信貸研究部門負(fù)責(zé)人格洛德茲吉(GeorgGrodzki)稱：“劍橋大學(xué)此舉可能成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之一，其他大學(xué)也在考慮出售債券。”梅伯里也提到：“我確信以后將有更多的大學(xué)考慮獲得評(píng)級(jí)，進(jìn)入資本市場(chǎng)。”

在美國(guó)，大學(xué)發(fā)行債券是常有的事，包括哈佛大學(xué)、加州大學(xué)、普林斯頓大學(xué)等都對(duì)外發(fā)行債券，僅哈佛大學(xué)外放的債券就超過(guò)25億美元。由于這些大學(xué)多為私立大學(xué)，自負(fù)盈虧，得不到政府資助，所以經(jīng)常通過(guò)發(fā)債來(lái)融資。

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