A股熊肆虐

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

2012年，壬辰年，多水之年。在A股亦如此，股民的“淚水”特別多。

昨日7月收官之戰(zhàn)，盡管險(xiǎn)守2100點(diǎn)，指數(shù)僅跌0.3%，但個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，昨日跌幅超過5%的個(gè)股達(dá)到282只，其中非ST板塊跌停23只，ST板塊繼續(xù)百股跌停。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，昨日兩市共有799只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新低，301只股價(jià)創(chuàng)歷史新低。這一慘狀已超2008年10月28日——上證指數(shù)創(chuàng)出1664點(diǎn)大底部，當(dāng)天股價(jià)創(chuàng)歷史新低的個(gè)股僅有228只，遠(yuǎn)低于今時(shí)。

跌幅榜上，創(chuàng)業(yè)板、中小板貢獻(xiàn)最多，已有人斷言，“中小市值股票泡沫開始破滅”。

慌張的絕不僅僅是題材股。

對于藍(lán)籌、央企的代表中國水電來說，昨日是該股上市以來的首次跌停，交易所龍虎榜中賣出的清一色是機(jī)構(gòu)席位，從一季報(bào)數(shù)據(jù)看，前十大流通股東中，社保、保險(xiǎn)基金占據(jù)數(shù)席。有類似特征的還有中信重工、云煤能源等。顯然，恐慌已從散戶滲透至機(jī)構(gòu)。

被認(rèn)為有抗周期、防御性質(zhì)而被機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖的白酒板塊，昨日也紛紛“倒戈”，其龍頭酒鬼酒、凱樂科技紛紛暴跌。

種種慘狀，都在警示投資者：A股，熊肆虐。

然而，市場從來都是捉摸不定的。從短期看，上證指數(shù)月K線已連跌三個(gè)月，而自2004年9月以來，上證指數(shù)從未連續(xù)下跌四個(gè)月。

對此，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日深夜回應(yīng)稱，要堅(jiān)信中國股市長期發(fā)展的基本面沒有改變，沒有理由懷疑資本市場具有廣闊發(fā)展前景。

滬指逼近2100點(diǎn)不破不立？

每經(jīng)記者宋思艱實(shí)習(xí)記者鮑春妹

昨日（7月31日），滬指以五連陰結(jié)束7月收官戰(zhàn)，指數(shù)逼近2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，從月K線看，已是三連陰。俗話說“事不過三”，8月行情能迎來轉(zhuǎn)機(jī)嗎？

月K線三連陰后易反彈

昨日滬指全天低位震蕩，最終收于2103.63點(diǎn)。從上周四開始，滬指每天盤中都在創(chuàng)出新低，昨日亦不例外，盤中最低跌至2100.25點(diǎn)，7月收官戰(zhàn)不僅未能止跌，反而拉響2100點(diǎn)警報(bào)。

今日是8月第一個(gè)交易日，滬指月K線已三連陰，是否存在物極必反的可能？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過統(tǒng)計(jì)，注意到兩個(gè)“危中見機(jī)”的細(xì)節(jié)：

第一，從歷史大底的市盈率來看，998點(diǎn)當(dāng)日，滬市市盈率為14.45倍，滬深300成分股市盈率為12.91倍；1664點(diǎn)當(dāng)日，滬市市盈率為12.68倍，滬深300成分股市盈率為12.28倍。而截至昨日，滬市與滬深300成分股市盈率分別為10.73倍與10.19倍，雙雙低于兩次歷史大底。

第二，從2004年9月至今，滬指只要月K線出現(xiàn)三連陰，下一個(gè)月必現(xiàn)反彈，這一規(guī)律即便是在2007年10月到2008年的連續(xù)大跌期間，都屢試不爽。

另外，記者還對滬指近20年的8月漲跌情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，從概率看恰好是漲跌各半，且史上10次8月上漲前，7月有6次上漲、4次下跌。分析人士認(rèn)為，這說明8月漲跌的獨(dú)立性相對較強(qiáng)。

中信證券：“破則立”

當(dāng)然，對走勢的預(yù)期，絕不能僅限于對歷史行情與數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，未來是否會有政策利好出臺，也是投資者十分關(guān)心的問題。

私募人士王亮對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在的A股市場部分具備了一些熊市末期的特征，之所以說部分，是因一些大的龍頭股票還沒有放量下跌。同時(shí)他還認(rèn)為，監(jiān)管層傾向制度建設(shè)，近期出臺救市政策的可能性不大。

海通證券分析師李明亮對記者表示，管理層的關(guān)注焦點(diǎn)不在資本市場，現(xiàn)在已經(jīng)算是一個(gè)政策底，但由于沒有找到良好的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)形勢不太好，經(jīng)濟(jì)是否見底尚不確定。他認(rèn)為，在各種壓力的重壓下，未來滬指將在2100點(diǎn)附近徘徊。

記者還注意到，一些大型券商表示出謹(jǐn)慎樂觀，瑞銀認(rèn)為：現(xiàn)在雖然“山窮水盡”，但亦有“柳暗花明”，擴(kuò)大信貸額、降低利率、向地方政府及房地產(chǎn)企業(yè)融資仍值得期待。而中信證券更認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了短周期復(fù)蘇趨勢，美國QE3預(yù)期增加與國內(nèi)降準(zhǔn)預(yù)期升溫均對股市短期形成支撐，因此前期持續(xù)下跌可以解讀為：“破則立”。

/焦點(diǎn)板塊/

中報(bào)利好兌現(xiàn)“白酒增長王”聯(lián)袂暴跌

每經(jīng)記者毛晉楠

今年以來，三線白酒業(yè)績強(qiáng)勁增長，凱樂科技（600260，收盤價(jià)12.57元）和酒鬼酒（000799，收盤價(jià)48.59元）就是增長最快的兩只。

昨日（7月31日），兩家公司聯(lián)袂公布2012年中報(bào)，凱樂科技中期凈利同比增長255.76%，酒鬼酒中期凈利同比增長達(dá)329.22%，與此前公布的業(yè)績預(yù)測一致。然而，兩公司高速增長的業(yè)績公布后，不但沒有成為股價(jià)進(jìn)一步上漲的催化劑，反而出現(xiàn)聯(lián)袂大跌，跌幅分別為8.11%和7.87%。

白酒股業(yè)績開門紅

雖然此前也有古井貢酒（000596，收盤價(jià)39.14元）披露了2012年中期業(yè)績快報(bào)，但是正式披露的首家中報(bào)卻是酒鬼酒以及擁有黃山頭100%股權(quán)的凱樂科技。。

酒鬼酒2012年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入9.29億元，凈利潤2.61億元，同比分別增長133%、329%，每股收益0.8039元。其中第二季度收入4.03億元、凈利潤1.42億元，同比分別增長90%、257%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.43元，二季度淡季因費(fèi)用率大幅降低而使業(yè)績好于一季度的旺季。值得注意的是，酒鬼酒今年上半年白酒主業(yè)的毛利率為77.71%，同比增長5.12個(gè)百分點(diǎn)。

凱樂科技的白酒收入增速更快，上半年白酒主業(yè)收入同比增長191.93%，白酒主業(yè)的毛利率為87.48%，同比增長了3.27個(gè)百分點(diǎn)，甚至高于了酒鬼酒。

不過，凱樂科技的其它主業(yè)拉低了利潤率，如房地產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)信息護(hù)套料這兩塊，雖然也有較快的增長，但是毛利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于白酒這塊。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，進(jìn)入8月，貴州茅臺（600519，收盤價(jià)246.44元）、五糧液（000858，收盤價(jià)35.00元）等白酒巨頭的中報(bào)也將亮相，在市場普遍預(yù)計(jì)2012年上市公司中報(bào)業(yè)績不佳甚至很多行業(yè)可能同比下滑的背景下，酒類公司依然被預(yù)期能實(shí)現(xiàn)快速甚至是超過100%的增長，成為為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

洋河股份逆市微漲

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，白酒股業(yè)績開門紅卻并未帶來股價(jià)上漲，酒鬼酒、凱樂科技等白酒股反而出現(xiàn)大幅下跌。

昨日，水井坊（600779，收盤價(jià)25.87元）、老白干酒（600559，收盤價(jià)29.52元）的跌幅超過5%，沱牌舍得（600702，收盤價(jià)32.92元）、金種子酒（600199，收盤價(jià)22.21元）、伊力特（600197，收盤價(jià)12.81元）的跌幅超過4%，除了洋河股份（002304，收盤價(jià)141.6元）逆市微漲0.71%，白酒股板塊遭遇集體下跌。

有私募人士指出，有兩大原因或可解釋白酒股大跌：一是強(qiáng)勢股補(bǔ)跌。今年以來白酒股表現(xiàn)十分出色，以酒鬼酒為例，去年末的收盤價(jià)為23.51元，而7月的最高價(jià)為58.99元，最大漲幅高達(dá)150.91%，而凱樂科技去年末的收盤價(jià)為5.48元，今年7月最高摸到14.96元，最大漲幅為172.99%。此外，貴州茅臺也取得了超過30%的最大漲幅。所以，在市場不斷創(chuàng)新低的過程中，隨著資金兌現(xiàn)利潤，強(qiáng)勢股必然補(bǔ)跌。

第二則是市場對經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂，可能對白酒行業(yè)景氣度產(chǎn)生影響，如果全行業(yè)盈利下滑，個(gè)股也很難獨(dú)善其身，至少行業(yè)普遍高增長就難以實(shí)現(xiàn)了。

/個(gè)股全景/

301只個(gè)股創(chuàng)歷史新低慘狀超1664點(diǎn)

每經(jīng)記者朱秀偉實(shí)習(xí)記者陳賢麗

昨日，盡管在7月收官戰(zhàn)中，滬指險(xiǎn)守2100點(diǎn)，但仍難掩“腥風(fēng)血雨”：個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，非ST跌停個(gè)股高達(dá)23只，而ST板塊則更慘，繼續(xù)百股跌停。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至昨日收盤，兩市共有799只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新低，其中有301只股價(jià)創(chuàng)出歷史新低，而在2008年10月28日滬指探底1664點(diǎn)時(shí)，僅有228只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)歷史新低。

49只個(gè)股股價(jià)腰斬

昨日，滬深兩市A股有1857只個(gè)股出現(xiàn)下跌，占全部A股77%，跌幅超過5%的有282只，跌停的有23只，如湘潭電化（002125，收盤價(jià)6.62元）、中國水電（601669，收盤價(jià)為3.49元），跌幅都達(dá)到10.05%。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，7月31日，就有高達(dá)799只A股股價(jià)創(chuàng)下今年以來新低，這些遭到資金砸盤的個(gè)股大多是中小板與創(chuàng)業(yè)板股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日有高達(dá)301只A股股價(jià)已創(chuàng)下歷史新低，這些創(chuàng)新低的股票從行業(yè)分布看，集中于制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)與批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)，比如人人樂（002336，收盤價(jià)9.80元）今年以來跌幅33.14%、永輝超市（601933，收盤價(jià)20.39元）跌幅31.88%、三五互聯(lián)（300051，收盤價(jià)7.49元）跌幅35.03%。可以說，目前“慘狀”已超過2008年10月28日滬指探底1664點(diǎn)時(shí)的水平，當(dāng)時(shí)僅有228只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)歷史新低。

今年以來，A股有49只個(gè)股股價(jià)幾乎腰斬。跌幅最大的是大立科技（002214，收盤價(jià)16.11元），跌幅高達(dá)57.49%，跌幅在50%以上的還有億晶光電（600537，收盤價(jià)9.46元）、向日葵（300111，收盤價(jià)5.99元）、愛施德（002416，收盤價(jià)5.92元）、*ST興業(yè)（600603，收盤價(jià)4.58元）。

就7月而言，當(dāng)月跌幅最高的是兩只ST股，即ST澄海（600634，收盤價(jià)7.77元）和ST博通（600455，收盤價(jià)8.88元），跌幅分別高達(dá)42.91%、41.88%，也是僅有的兩只跌幅超過40%的個(gè)股。

8月市場有轉(zhuǎn)機(jī)？

2132點(diǎn)“鉆石底”告破后，2100點(diǎn)已是岌岌可危。深圳某游資表示，“我做了一個(gè)小小的統(tǒng)計(jì)，對自己比較熟的投資朋友進(jìn)行調(diào)查，大家似乎空前一致地認(rèn)為，若無強(qiáng)勢外力，2000點(diǎn)定會跌破”，該游資已經(jīng)空倉超過1個(gè)月。

景良資產(chǎn)的廖黎輝向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“一旦2100點(diǎn)跌破，指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)下跌超過10%，甚至到1800點(diǎn)，沒有這個(gè)跌幅，機(jī)構(gòu)是很難進(jìn)來抄底的”。

海潤達(dá)資本總裁仇天鏑則對記者表示，目前依然維持三成倉位，從盤面看，題材股全線退潮，滬市400億的成交額對二線游資都沒有吸引力，更不用說重視流動性的一線游資。而現(xiàn)在任何利好似乎都可能成為出貨理由，因此對處于高位的股票，要特別警惕。

前述游資人士表示，“我在等待大陰線出現(xiàn)，出現(xiàn)之后，反彈一觸即發(fā)”。