基金“龜守”地產(chǎn)醫(yī)藥“抗”經(jīng)濟(jì)回落

67家基金公司旗下的1086只基金二季報(bào)今日全部披露完畢。

根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，截至2012年中，基金合計(jì)持有1.06萬億市值，平均持股比例為79.6%，相比上一季度微增0.79個(gè)百分點(diǎn)。以歷史記錄推算，目前基金手中約有1000億元資金可供增持。

二季度行情的直線回落，并沒有導(dǎo)致基金平均持倉大幅回落，這使得未來基金的增減倉方向顯得撲朔迷離。

從具體數(shù)據(jù)看，股票型基金相對積極些，當(dāng)季也只增加股票倉位1.03個(gè)百分點(diǎn)，其余品種基金的整體倉位都在1個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)。

基金整體都對未來市場行情持中性態(tài)度。如富蘭克林國海成長基金認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面總體還處于尋底反復(fù)過程中，在總結(jié)前兩年政策經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上，政策只是托底而不是刺激強(qiáng)勁回升，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)暫時(shí)難以顯現(xiàn)，因此資本市場更多的是個(gè)股機(jī)會(huì)。很多基金都持有此類觀點(diǎn)。

因此，二季報(bào)中基金的行業(yè)配置出現(xiàn)大幅轉(zhuǎn)換，醫(yī)藥生物制品和房地產(chǎn)業(yè)得到基金的最明顯青睞，兩者各自吸引了逾百億基金資金增持。醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)定的需求和房地產(chǎn)業(yè)良好的景氣表現(xiàn)，是他們受到基金看重的原因。另外，水電煤氣、電子業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)也成為基金二季度看好的品種。

與以往不同的是，歷來在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)倍受基金喜愛的食品飲料和批發(fā)零售業(yè)此次遭遇了基金拋售。政府的“高檔酒限令”或許是讓基金放棄“喝酒逛商場”的重要?jiǎng)訖C(jī)。

與宏觀經(jīng)濟(jì)和固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)的機(jī)械、采掘業(yè)遭到基金集中減持?；鹪跈C(jī)械行業(yè)的持股市值蒸發(fā)約130億，在采掘業(yè)則減持近百億。

后者相當(dāng)程度上證實(shí)了基金此前的判斷失誤。在上一季度基金曾經(jīng)大舉增持采掘業(yè)，以期把握宏觀經(jīng)濟(jì)回升的機(jī)遇。但伴隨著季報(bào)披露，機(jī)構(gòu)對“經(jīng)濟(jì)超預(yù)期回落”達(dá)成一致，上述增持舉動(dòng)已轉(zhuǎn)為拋售。