銀行備戰(zhàn)資產(chǎn)證券化 貸款空間或擴大

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

“當然支持。”談到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)重啟，一位股份制商業(yè)銀行投行部門負責人對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對這個業(yè)務(wù)“期待已久”。

日前，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部下發(fā)了《關(guān)于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》（以下簡稱 《通知》），停滯近四年的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式重啟。

銀行相關(guān)人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，證券化的資產(chǎn)如果在會計上確認出表，將能幫助到中小銀行的存貸比。對于存貸比接近75%監(jiān)管線的股份制銀行來說，或可以擴大其貸款空間。

銀行積極備戰(zhàn)

“或許叫‘重啟’并不合適，因為這個業(yè)務(wù)并沒有被叫停過，只是停止審批。”一位國有大行金融市場部人士這樣認為。

中國信貸資產(chǎn)證券化試點始于2005年。監(jiān)管機構(gòu)首先發(fā)布有關(guān)試點管理辦法，截至2008年底，信貸證券化業(yè)務(wù)試點共發(fā)行667.85億元。國際金融危機爆發(fā)后，監(jiān)管機構(gòu)出于審慎原則和對資產(chǎn)證券化風險的擔憂延緩了市場發(fā)行速度。

上述大行金融市場部人士表示，實際上相對國外復雜的衍生品設(shè)計和交易，國內(nèi)的還只是處于起步階段，監(jiān)管的審慎態(tài)度可以理解，“但還沒開始跑就擔心跌倒，這個市場將很難真正發(fā)展起來。”

多位銀行人士在采訪中對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表示了支持的態(tài)度，但談到具體項目準備工作時則都較為謹慎。

“具體項目我們在準備中，行業(yè)肯定是按照文件要求的那幾個行業(yè)，不然報上去不批也是白費功夫。”上述股份制銀行投行部門負責人表示。“但還是不讓做NPL。”

根據(jù)《通知》，鼓勵金融機構(gòu)選擇符合條件的國家重大基礎(chǔ)設(shè)施項目貸款、涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款、經(jīng)清理合規(guī)的地方政府融資平臺公司貸款、節(jié)能減排貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)貸款、保障性安居工程貸款、汽車貸款等多元化信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展信貸資產(chǎn)證券化，豐富信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)種類。

據(jù)悉，根據(jù)國務(wù)院的批復，本次試點額度共計500億元。“500億元的規(guī)模放在哪個市場來看規(guī)模都不算大，完全是試點性質(zhì)。”上述大行人士認為。

“500億分到每家的規(guī)模就很小了，具體規(guī)模還是要看監(jiān)管層給多少，這個過程中還是要跟監(jiān)管層溝通。”上述股份行人士表示，“資產(chǎn)池不是隨便建的，有很多手續(xù)和程序要做。”

或擴大貸款空間

為保證商業(yè)銀行合理控制風險，增強應(yīng)對流動性風險的能力，我國商業(yè)銀行監(jiān)管辦法要求商業(yè)銀行的存貸款比率應(yīng)保持在75%以下，但是對于營業(yè)網(wǎng)點有限的中小型商業(yè)銀行來說，存款增長與信貸需求的不平衡尤為嚴重，從2011年年報來看，多數(shù)全國性股份制商業(yè)銀行存貸比超過了70%。

“資產(chǎn)證券化能不能幫助到中小銀行的存貸比，主要看資產(chǎn)能不能‘出表’，這個關(guān)鍵在于資產(chǎn)是不是能達到會計審計上的‘終止確認’，否則它也可能只是一個資產(chǎn)收益上的結(jié)算而已。”上海一商業(yè)銀行投行部門人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這并不是商業(yè)銀行和監(jiān)管機構(gòu)定，而要看會計審計所。

對于會計處理，此次 《通知》中稱，“擴大試點階段，信貸資產(chǎn)證券化會計處理按照 《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（財會[2006]3號）及財政部發(fā)布的相關(guān)《企業(yè)會計準則解釋》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。”

金融資產(chǎn)的終止確認，是指將金融資產(chǎn)從企業(yè)賬戶和資產(chǎn)負債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。其中，“幾乎所有”通常是指達到或超過全部風險和報酬95%的情形。

“如果能將占資產(chǎn)規(guī)模的信貸轉(zhuǎn)移出去騰出空間做新業(yè)務(wù)，對銀行的存貸比是有幫助的。”光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，但這個新的產(chǎn)品更重要的意義在于分散貸款的風險，盛宏清表示，跟貸款轉(zhuǎn)讓不同的是，將標的資產(chǎn)證券化，金融切割后分成許多份賣給不同的投資者，分散標的資產(chǎn)的風險，這是貸款轉(zhuǎn)讓做不到的。

在上一輪信貸資產(chǎn)證券化試點過程中，銀監(jiān)會曾明確提出過“出表”要求。銀監(jiān)會網(wǎng)站2008年2月26日發(fā)出的《關(guān)于進一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知》中就明確要求：確保“真實出售”，控制信貸風險。一是發(fā)起行要切實落實證券化資產(chǎn)的“出表”要求，做到真實出售，降低銀行信貸風險；二是發(fā)起行要準確區(qū)分和評估交易轉(zhuǎn)移的風險和仍然保留的風險，對保留的風險必須進行

有效的監(jiān)測和控制。