西藏天路擬2.2億買礦幕后三大懸疑

每經(jīng)記者 劉林鵬 實(shí)習(xí)生 趙李南 發(fā)自成都

連續(xù)兩年虧損、所有者權(quán)益為負(fù)、無形資產(chǎn)占資產(chǎn)的比例高達(dá)99.99%、流動資產(chǎn)5795.24元，負(fù)債高達(dá)4530萬元。以上即是西藏聯(lián)誠礦業(yè)開發(fā)有限公司（以下簡稱聯(lián)誠礦業(yè)）的財務(wù)數(shù)據(jù)。這家公司60%股份或?qū)⒁约s1.22億的價格被西藏天路（600326）收入囊中。 西藏天路再度大手筆進(jìn)軍礦業(yè)，以非公開發(fā)行股票方式籌集資金，擬以本次非公開發(fā)行募集資金中的12240 萬元收購聯(lián)誠礦業(yè)60%股權(quán)，并另以10000 萬元對聯(lián)誠礦業(yè)增資用于湯不拉銅鉬礦和旁嘎弄巴鉛礦勘探項(xiàng)目。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，前聯(lián)成礦業(yè)擁有的西藏林芝工布江達(dá)縣湯不拉銅鉬礦詳查和西藏那曲那曲縣旁嘎弄巴鉛礦普查礦產(chǎn)資源勘查許可證都將在明年的9月8日到期。西藏天路如何在勘探證到期之前完成詳查？所有者權(quán)益為負(fù)值，負(fù)債高達(dá)4530萬元的聯(lián)誠礦業(yè)60%股份如何賣到1.22億元的價格？西藏天路的沖江銅礦項(xiàng)目開發(fā)已近5年，為何無實(shí)質(zhì)進(jìn)展？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱西藏天路公告得知，這是自2007年西藏天路與西藏自治區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局第二地質(zhì)大隊(duì)達(dá)成協(xié)議合作開發(fā)沖江及沖江西銅礦之后，西藏天路的又一次大手筆進(jìn)軍礦業(yè)開發(fā)領(lǐng)域。

如意算盤

公開資料顯示，2005 年1 月18 日，自然人蔣全松、楊沙雄共同出資組建成立聯(lián)誠礦業(yè)。2011 年8 月24 日，楊沙雄收購了蔣全松多持有的股份，聯(lián)城礦業(yè)變更為一人有限責(zé)任公司。

西藏天路于12月23日發(fā)布公告《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》顯示，目前，聯(lián)誠礦業(yè)擁有湯不拉銅鉬礦詳查探礦權(quán)和旁嘎弄巴鉛礦普查探礦權(quán)。 公開資料顯示，湯不拉銅鉬礦初步確定其資源儲量：礦體333+334（1）+334（2）鉬金屬資源總量206472 噸，其中333 鉬金屬資源量33072 噸、334（1）鉬金屬資源量72704 噸、334（2）鉬金屬資源量100696 噸。

西藏天路在董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析中算了一筆賬，僅以333 鉬金屬資源量33072 噸和當(dāng)前鉬金屬價格30 萬元/噸計，其價值已達(dá)百億元，如對礦山14.88平方公里范圍進(jìn)行全面找礦勘探，其遠(yuǎn)景資源量將有更大突破。如能開發(fā)建設(shè)，以500 噸/年開采金屬鉬計，可開采約30~40 年；以25 萬元/噸計，年收入為12.5億元，按20%凈利率計利潤亦達(dá)2.5 億元。 目前投入2.2億元，在以后的30~40年內(nèi)每年都會有凈回報2.5億元，而且更為劃算的是錢不用自己出，通過非公開發(fā)行就可以募集到，這是西藏天路的如意算盤。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，聯(lián)誠礦業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)看起并不靚麗。截止今年8月31日，它的負(fù)債高達(dá)4530萬元，所有者權(quán)益合計為-111.18萬元。

勘查許可證明年9月到期

西藏天路的今年的三季報顯示，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金4億元；合并現(xiàn)金流量表中公司經(jīng)營、投資、籌資三塊的凈現(xiàn)金流分別為2800萬、-300萬、3700萬（以上數(shù)據(jù)經(jīng)過取整），顯然目前西藏天路單單靠自己的購買力無法吃下這么大的蛋糕。

本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過41740 萬元，其中一半都投放到了收購和增資聯(lián)誠礦業(yè)。但是目前聯(lián)成礦業(yè)擁有的西藏林芝工布江達(dá)縣湯不拉銅鉬礦詳查和西藏那曲那曲縣旁嘎弄巴鉛礦普查礦產(chǎn)資源勘查許可證都將在明年的9月8日到期。 此前西藏天路董事會秘書王啟云對媒體表示，鉬礦詳查期正常時間需1年多。然而目前勘查許可證距到期已經(jīng)不到一年，又如何在勘探證到期之前完成詳查，亦或者如何在到期后續(xù)期都是需要市場進(jìn)一步觀察。

有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，對于勘查權(quán)到期之后續(xù)期是按規(guī)定來的，符合規(guī)定就批，不符合就不批。

投資者更多的擔(dān)心則來自于被收購的聯(lián)誠礦業(yè)對兩座礦只是處于勘探階段，聯(lián)誠礦業(yè)則更是沒有任何機(jī)器設(shè)備廠房等基礎(chǔ)設(shè)施，而且還背負(fù)著4500多萬的巨額債務(wù)。不用說從能夠獲批采礦權(quán)是一個漫長的過程，想在很短時間內(nèi)能夠?qū)⑦@些投入都收回也并非易事。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者想就此問題想進(jìn)一步采訪西藏天路，并向西藏天路發(fā)出了采訪提綱，但是截止記者發(fā)稿時西藏天路沒有做出任何回應(yīng)。

前車之鑒

“沖江及沖江西銅礦，用2~3年的時間將沖江銅礦建成一期年產(chǎn)2萬噸規(guī)模，二期達(dá)到年產(chǎn)3萬噸以上規(guī)模的金屬銅選廠。”這是西藏天路于2007年4月27日發(fā)出的合作風(fēng)險勘查開發(fā)礦產(chǎn)公告中做出的表述。 該公告顯示，公司在合作風(fēng)險勘查開發(fā)正式合同簽訂前向地質(zhì)二隊(duì)一次性支付前期地質(zhì)勘測補(bǔ)償費(fèi)1500萬元人民幣，并全部承擔(dān)沖江及沖江西銅礦后續(xù)勘探及開發(fā)（道路修建和選場建設(shè)）預(yù)計需要投入的費(fèi)用11億元人民幣，其中一億元人民幣為地質(zhì)勘探經(jīng)費(fèi)。

然而轉(zhuǎn)眼4年已過，對于如此燒錢的項(xiàng)目現(xiàn)在西藏天路官方做出的回應(yīng)則是沖江銅礦地質(zhì)勘察工作目前已順利完成了地勘詳查報告編寫及內(nèi)部審查工作，并已通過國土資源部專家組的初審。對于那3萬噸以上規(guī)模的金屬銅選廠目前看來則是空許約。

記者查閱西藏天路從2007年到2010年的年報，年報中公布的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目注釋數(shù)據(jù)顯示，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金之中用于支付沖江銅礦的現(xiàn)金累計達(dá)到3000多萬元。記者也想就這個問題求證西藏天路的官方說法，但是截止記者發(fā)稿時也一直沒有得到回復(fù)。

值得注意的是，雷聲大雨點(diǎn)小的不只是在沖江銅礦上。西藏天路在2006年6月6日發(fā)布公告稱公司將高起點(diǎn)組建西藏天路礦業(yè)開發(fā)有限責(zé)任公司（暫定名），注冊資金2億元，公司占55%的股份。并于同年底收購了浙江萬馬持有的另外的35%股權(quán)，使得對該公司的控股比例達(dá)到90%。2009年年報中有提及天路礦業(yè)成立兩年以來未獨(dú)立開展生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，而之后的2010年報對于該公司提及甚少。