平安入主順利深發(fā)展“雙引擎”戰(zhàn)略威力初顯

隨著深發(fā)展與平安銀行整合后的首份報(bào)表出籠，備受關(guān)注的平深整合的效果也浮出水面。報(bào)表顯示，2011年第三季度凈利潤同比大增63%，表明兩行整合過程進(jìn)展順利。

整合后的深發(fā)展特色業(yè)務(wù)將是什么？競爭力的提升又表現(xiàn)在哪里？目前深發(fā)展已經(jīng)有了明確的戰(zhàn)略，那就是雙引擎戰(zhàn)略推進(jìn)，打造中國最佳商業(yè)銀行。所謂雙引擎，就是指以貿(mào)易融資為核心的對公業(yè)務(wù)將繼續(xù)穩(wěn)健增長并向現(xiàn)金管理、咨詢顧問等中間業(yè)務(wù)綜合拓展延伸，而以信用卡為媒介中樞的零售業(yè)務(wù)將成為驅(qū)動業(yè)績增長的第二引擎，進(jìn)一步完善公司的資產(chǎn)負(fù)債以及盈利結(jié)構(gòu)。

貿(mào)易融資銀行特色凸顯

在貿(mào)易金融領(lǐng)域，深發(fā)展長期以來一直具有競爭優(yōu)勢，未來深發(fā)展依然會把貿(mào)易融資作為公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略高地。

從2007年開始，深發(fā)行就全面啟動了供應(yīng)鏈金融的線上化工程。其目標(biāo)一是產(chǎn)品作業(yè)流程管理系統(tǒng)與客戶系統(tǒng)的對接；二是與第三方物流、海關(guān)、國庫等構(gòu)筑起實(shí)時(shí)聯(lián)動的產(chǎn)品作業(yè)流程管理系統(tǒng)，即銀行內(nèi)部系統(tǒng)和外部系統(tǒng)的對接；三是建立與業(yè)務(wù)系統(tǒng)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品定價(jià)和考核系統(tǒng)。

目前為止，深發(fā)展的“線上供應(yīng)鏈金融”已完成與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)的直聯(lián)對接，而中儲、中遠(yuǎn)、中外運(yùn)等也已經(jīng)被納入其編碼系統(tǒng)。公司目前已逐步將金融、物流功能無縫嵌入供應(yīng)鏈交易過程中，實(shí)現(xiàn)了資金流、物流與商流的有效集成，有效提升了服務(wù)效率。目前，深發(fā)展審批授信時(shí)間已大幅低于行業(yè)平均水平，預(yù)計(jì)隨著業(yè)務(wù)運(yùn)作和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動貼合，融資審批時(shí)間將縮短到40分鐘左右，從而使得企業(yè)從銀行獲得資金的審批時(shí)間花費(fèi)從以工作日計(jì)有望改變?yōu)橐孕r(shí)、甚至是以分鐘計(jì)。

與其他銀行相比，深發(fā)展貿(mào)易融資的秘笈就在于掌握了供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)。由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中常常具有壓倒性的談判優(yōu)勢，因此一旦核心企業(yè)選定了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主辦銀行，則鏈條上下游企業(yè)將被動接受。而成員企業(yè)通常也樂于接受這樣的安排，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)依托自身的資信水平與銀行協(xié)議的融資條款，往往要比成員企業(yè)的分散融資條款更加優(yōu)惠。

與此同時(shí)，出于對鏈條成員經(jīng)營狀況實(shí)時(shí)掌控的需要，核心企業(yè)會要求上下游在與自己交易的背景下，排他性地使用供應(yīng)鏈金融主辦銀行的授信。這樣，鏈條內(nèi)部的信用體制將約束上下游企業(yè)與其他銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系，從而有效提升授信銀行對客戶的網(wǎng)絡(luò)性綁定和拓展能力。

深發(fā)展所開展的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以 “供應(yīng)鏈融資為核心”，這有利于業(yè)務(wù)在整個(gè)產(chǎn)銷鏈條中進(jìn)行延伸。對于供應(yīng)鏈上的小企業(yè)成員，一方面能夠帶來表內(nèi)或表外的資產(chǎn)授信收益；另一方面，鑒于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)范的缺乏、財(cái)務(wù)運(yùn)營和融資經(jīng)驗(yàn)不足等問題，深發(fā)展可以利用自己和平安集團(tuán)大金融平臺的專業(yè)優(yōu)勢，向其提供相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問、信息和帳務(wù)管理等中間業(yè)務(wù)服務(wù)，客戶的綜合貢獻(xiàn)度有望大幅提升。

數(shù)據(jù)顯示，深發(fā)展的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不僅是授信規(guī)模的增長；以“供應(yīng)鏈金融”為核心的貿(mào)融業(yè)務(wù)在客戶的拓展和服務(wù)上擁有多元化的優(yōu)勢，深發(fā)展有望在接下去的幾年中立足于客戶維系和綜合產(chǎn)品拓展，將貿(mào)融業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)的收益增長鏈延伸。

從2010年線上供應(yīng)鏈系統(tǒng)逐步成熟化以來，深發(fā)展以咨詢顧問及代理委托、現(xiàn)金管理等其他為代表的手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)出高速增長趨勢。瑞銀證券預(yù)計(jì)，未來三年，在兩行整合之后咨詢顧問、現(xiàn)金管理及代理委托業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)將保持年均65%的增長率，手續(xù)費(fèi)及傭金收入年均增長率在40%左右。

零售業(yè)務(wù)極具潛力

平深整合的協(xié)同效應(yīng)已初步顯現(xiàn)，這將成就深發(fā)展新零售銀行品牌。

整合初期協(xié)同效應(yīng)的高邊際貢獻(xiàn)已開始顯現(xiàn)，這種效應(yīng)主要體現(xiàn)在深發(fā)展零售業(yè)務(wù)的快速發(fā)展趨勢上：信用卡受益于整合初期交叉銷售的高邊際效益，有效卡量、手續(xù)費(fèi)及利息收入貢獻(xiàn)持續(xù)上升；零售存款三季度末余額比去年末增長27%，大幅超越市場平均水平，交叉銷售有望進(jìn)一步為公司提供較低成本的資金資源優(yōu)勢；貸款結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型持續(xù)，大幅向小微及經(jīng)營性貸款等傾斜，為存貸利差擴(kuò)張持續(xù)提供重要?jiǎng)恿?。平深整合后，零售業(yè)務(wù)將成為深發(fā)展另一業(yè)績驅(qū)動引擎。

深發(fā)展的信用卡業(yè)務(wù)將迎來歷史性的發(fā)展機(jī)遇。從短期來看，交叉銷售將為公司信用卡的規(guī)模增長提供強(qiáng)大支持，而從長期發(fā)展來看，借鑒平安銀行信用卡業(yè)務(wù)的成功模式，信用卡有效客戶數(shù)量的持續(xù)增長，信用卡業(yè)務(wù)盈利結(jié)構(gòu)有望持續(xù)改善。背靠平安集團(tuán)廣泛的客戶群體和翔實(shí)的客戶資料，深發(fā)展擁有對不同年齡、教育以及地域等層次客戶的篩選定位優(yōu)勢，這將成為公司的核心競爭力和業(yè)務(wù)優(yōu)勢壁壘。

今年第三季度，深發(fā)展零售存款余額1081億元，較年初增長27%，穩(wěn)定快速的零售存款為公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供了重要支持。從平安銀行的經(jīng)驗(yàn)來看，交叉銷售貢獻(xiàn)度持續(xù)上升，拓展?jié)摿薮螅欢@部分獲得的零售存款活期占比達(dá)56%，成本優(yōu)勢明顯。整合深入后交叉銷售有望為深發(fā)展提供較低成本的零售存款資源，這將為公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)展提供強(qiáng)有力保障。

截至2011年9月末，深發(fā)展個(gè)人貸款余額 （不含信用卡）1291億元，較年初增長14%；個(gè)人貸款不良率僅為0.17%；小微貸款余額394億元，較年初增長84%，不良貸款率為0.12%。業(yè)界認(rèn)為，依靠平安集團(tuán)及 “供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”，深發(fā)展在小微和經(jīng)營性貸款方面具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)優(yōu)勢，在維持較低的不良率水平的同時(shí)，能夠使公司獲得更高的貸款收益率。