增持秀頻上演 分清李逵和李鬼

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

每逢上市公司大股東增持都是敲鑼打鼓，大談美好未來(lái)，當(dāng)中不乏專搞噱頭的李鬼之輩。面對(duì)一個(gè)個(gè)包裝過(guò)的增持消息，股民還需多借助修煉自己的“火眼金睛”。

【保解禁】

柳工 （000528，收盤價(jià)12.58元）11月2日發(fā)布公告稱，由于對(duì)公司未來(lái)快速穩(wěn)健發(fā)展及投資價(jià)值充滿信心，控股股東柳工集團(tuán)于10月31日~11月1日，通過(guò)深交所增持公司股份106萬(wàn)股，占總股本的0.094%，按照兩個(gè)交易日15.911元/股的均價(jià)計(jì)算，柳工集團(tuán)此次出手動(dòng)用的資金約為1686萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在不久后的2012年1月24日，柳工即將迎來(lái)1.35億股限售股的解禁。資料顯示，今年1月，柳工向包括柳工集團(tuán)在內(nèi)共計(jì)8名投資者非公開發(fā)行了1億股，發(fā)行價(jià)30元/股，募資投向年產(chǎn)1萬(wàn)臺(tái)工程機(jī)械等共計(jì)6個(gè)項(xiàng)目，而這1億股當(dāng)中，除了柳工集團(tuán)的1000萬(wàn)股是2014年1月24日解禁，其余9000萬(wàn)股的解禁日都在2012年1月24日，在經(jīng)歷了5月的10轉(zhuǎn)5后，這9000萬(wàn)股就成了如今等待解禁的1.35億股。根據(jù)定點(diǎn)復(fù)權(quán)來(lái)看，上述限售股賬面浮虧超過(guò)三成。

東方電氣 （600875，收盤價(jià)24.79元）在12月2日公告稱，控股股東東方電氣集團(tuán)自去年12月1日啟動(dòng)增持計(jì)劃以來(lái)，截至11月30日，通過(guò)交易所集中交易累計(jì)增持了614.38萬(wàn)股，占總股本的0.31%。就在東方電氣集團(tuán)增持方案出爐的當(dāng)天以及前20天左右，公司還分別迎來(lái)了1.2億股和4.74億股限售股的解禁，占比分別達(dá)到了6%和23.7%。

【保增發(fā)】

三維通信 （002115，收盤價(jià)13.55元）公開信息顯示，公司控股股東李越倫的一致行動(dòng)人洪革，于9月26日及9月27日增持公司61.31萬(wàn)股，約占總股本的0.2857%，并表示未來(lái)6個(gè)月內(nèi)還將繼續(xù)增持不超過(guò)2%的股份。但實(shí)際上，這場(chǎng)“增持秀”在11月29日便因“自身投資策略調(diào)整的需要”而草草了事。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在去年，三維通信曾拋出過(guò)一份非公開增發(fā)方案，擬以不低于15.66元/股的增發(fā)價(jià)，非公開發(fā)行1500萬(wàn)股至2850萬(wàn)股公司股票，擬募集4.22億元投資于 “無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化技術(shù)服務(wù)支撐系統(tǒng)項(xiàng)目”，之后因公司分紅增發(fā)價(jià)下調(diào)至15.51元/股，這一方案直到今年6月1日才獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，其有效期為6個(gè)月，到11月30日為止。在11月30日證監(jiān)會(huì)批復(fù)失效的當(dāng)晚，控股股東便宣布增持計(jì)劃提前終止。三維通信的增發(fā)雖勉強(qiáng)成行，但2.21億元的募資額僅相當(dāng)于計(jì)劃募資總額4.42億元的48%。

創(chuàng)元科技（000551，收盤價(jià)13元）11月22日公告稱，公司控股股東創(chuàng)元投資，于11月21日通過(guò)深交所交易系統(tǒng)增持了公司股份106萬(wàn)股，占總股本的0.4%，增持均價(jià)為15.02元/股，動(dòng)用資金為1592.12萬(wàn)元。

就在今年3月份，創(chuàng)元科技曾公布了一則非公開增發(fā)預(yù)案，預(yù)案顯示，公司擬非公開發(fā)行不超過(guò)3000萬(wàn)股，募資不超過(guò)4.655億元用于投資于宿遷公司瓷絕緣子項(xiàng)目，該項(xiàng)目已經(jīng)在7月份獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，而增發(fā)價(jià)為15.5元/股，顯然已經(jīng)高出了現(xiàn)價(jià)。在不遠(yuǎn)的12月28日，創(chuàng)元科技還會(huì)迎來(lái)1657.09萬(wàn)股限售股解禁，該批限售股源自去年12月的非公開增發(fā)，增發(fā)價(jià)當(dāng)時(shí)鎖定在14.6元/股，該批限售股同樣處于浮虧狀態(tài)。

【減少回售壓力】

可轉(zhuǎn)債搞得好全部轉(zhuǎn)股公司的融資不用還錢，搞得不好就如雙良節(jié)能（600481，收盤價(jià)9.05元）一樣，遭遇回吐九成募資的尷尬。9月份，雙良節(jié)能因觸發(fā)回售條款而遭到市場(chǎng)的強(qiáng)行回售，在9月14日~9月20日的可轉(zhuǎn)債回售申報(bào)期內(nèi)，共計(jì)回售了648.77萬(wàn)張，回售金額高達(dá)6.68億元，與2010年發(fā)行時(shí)的720萬(wàn)張和7.2億元募資相比，分別占到了90.11%和92.81%。

募資多少就回吐多少，這對(duì)于發(fā)行了可轉(zhuǎn)債的上市公司來(lái)說(shuō)觸目驚心，而正處在觸發(fā)回售邊緣的中鼎股份（000887，收盤價(jià)11.27元）自然是坐不住了。11月24日，中鼎股份接到實(shí)際控制人夏鼎湖的通知，夏鼎湖于11月23日以其本人賬戶通過(guò)深交易所證券交易系統(tǒng)買入公司18.64萬(wàn)股份，平均成交價(jià)格10.73元/股，占目前公司總股本的0.03%。此番增持，立馬讓市場(chǎng)聯(lián)想到中鼎轉(zhuǎn)債（125887，收盤價(jià)106元），因?yàn)榫驮诖饲半p良節(jié)能遭遇回售“慘案”后不久的10月17日，中鼎股份才剛剛下調(diào)了轉(zhuǎn)股價(jià)格，由原來(lái)的18.04元/股調(diào)整到了12.66元/股。根據(jù)中鼎股份的回售條件，若公司股票收盤價(jià)連續(xù)30個(gè)交易日低于當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)的70%時(shí)，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按面值的103%回售給公司，下調(diào)后，相對(duì)應(yīng)的觸發(fā)回售條件的目標(biāo)價(jià)為8.862元/股。而當(dāng)時(shí)中鼎股份的的股價(jià)10.94元，距離8.862元并不遙遠(yuǎn)。

【替人“解圍”】

康得新 （002450，收盤價(jià)22.6元）在7月26日曾發(fā)布公告，大股東康得集團(tuán)于7月25日通過(guò)大宗交易方式增持公司股份385.618萬(wàn)股，占公司總股本的1.19%?？档眉瘓F(tuán)此次增持共斥資8537.58萬(wàn)元，成交均價(jià)為22.14元，低于當(dāng)日公司股票收盤價(jià)24.23元約9%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在不久前的7月18日，康得新曾迎來(lái)了一批解禁股，解禁的數(shù)量達(dá)1.32億股，占總股本的40.85%，解禁股東人數(shù)達(dá)21人。而就在當(dāng)日，據(jù)大宗交易數(shù)據(jù)顯示，康得新就有10筆大宗交易現(xiàn)身，成交量達(dá)1924.85萬(wàn)股，占總股本的5.95%，成交金額為3.6億元；次日，公司再有14筆大宗交易現(xiàn)身，共計(jì)2051.9萬(wàn)股，占總股本的6.3%，成交金額為4.2億元。

值得一提的是，7月26日那筆385.618萬(wàn)股的大宗交易，其股數(shù)與剛剛解禁的自然人股東王鳳華所持股數(shù)一致，而且當(dāng)天的大宗交易信息顯示只有一筆交易，這似乎可以判斷，此次大股東完成的增持，或正是為了王鳳華悉數(shù)離場(chǎng)的接盤。

【賭重組】

*ST金頂因債務(wù)重整在11月1日停牌，但就在停牌前夕，公司接到第一大股東海亮金屬的增持通知，海亮金屬于10月27日和10月28日，分別通過(guò)大宗交易系統(tǒng)增持了*ST金頂595.88萬(wàn)股和957.21萬(wàn)股，合計(jì)增持的股份占到了總股本的4.45%，增持后，海亮金屬共計(jì)持有*ST金頂6976.31萬(wàn)股，占比上升到19.99%。據(jù)公告顯示，*ST金頂是在10月28日就接到了大股東的增持通知，但*ST金頂并未在當(dāng)天晚上選擇披露，也未在周日晚間選擇公布，而是在等到11月1日股票停牌后才予以公告天下。

從理論上講，債務(wù)重組并無(wú)百分百保證，始終都是有風(fēng)險(xiǎn)的，海亮金屬停牌前的增持，就如同在輪盤前下注一般，賭博的味道厚重。