險(xiǎn)資改道入市將增厚券商傭金收入超3%

保險(xiǎn)資金需借券商渠道入市的規(guī)則明確后，部分券商積極應(yīng)對(duì)，試圖從中分得一杯羹。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該項(xiàng)新規(guī)將拓寬券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入來(lái)源，預(yù)計(jì)能提升券商傭金收入3%～5%。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)靜觀其變

日前，滬深交易所和中登公司對(duì)各大券商以及保險(xiǎn)公司下發(fā)的相關(guān)通知中，明確指出滬深交易所將停止受理保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接持有交易單元的申請(qǐng)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為兩所會(huì)員的特殊機(jī)構(gòu)客戶參與市場(chǎng)交易，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)目前的存量交易單元加強(qiáng)清理并于2014年前退出。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)保險(xiǎn)公司借券商通道入市主要有兩種方案：一是參照基金公司入市的做法，通過(guò)支付傭金的方式租用券商席位；二是保險(xiǎn)公司在券商開(kāi)戶，通過(guò)營(yíng)業(yè)部席位進(jìn)行交易。對(duì)于兩種方案的選擇問(wèn)題，接受記者采訪的多數(shù)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士更傾向于前者。

“我們肯定會(huì)選擇類(lèi)似基金公司的入市方式。雖然交易成本會(huì)高一點(diǎn)，但相對(duì)而言，保密性更重要。”滬上一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，讓他感到困惑的是，截至目前，他參加的各類(lèi)監(jiān)管部門(mén)召開(kāi)的會(huì)議中尚未正式討論交易通道費(fèi)率問(wèn)題。

此前，為了吸引保險(xiǎn)資金入市交易，有關(guān)監(jiān)管部門(mén)曾特批人壽、平安和太保等9家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，以及友邦設(shè)立的外資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理中心即“9+1”這10家機(jī)構(gòu)，擁有專用特別席位，目前這部分存量的特別席位的交易“暫時(shí)不受影響”。

增厚券商傭金收入超3%

雖然離2014年大限尚早，各大券商爭(zhēng)奪保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的暗戰(zhàn)已打響。

“我們算是行動(dòng)最早的一批券商，但仍然是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的"候選人"之一。”深圳一家大型券商市場(chǎng)部總經(jīng)理表示，該公司今年下半年就開(kāi)始接觸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

與此同時(shí)，市場(chǎng)上仍不乏持有觀望態(tài)度的券商。東莞證券分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總裁表示，“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總部或資產(chǎn)管理部門(mén)集中在京滬兩地，平時(shí)聯(lián)系較少，現(xiàn)在要馬上展開(kāi)合作也不太現(xiàn)實(shí)。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，來(lái)自保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的交易傭金將拓寬券商目前的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入來(lái)源。上海某券商深圳營(yíng)業(yè)部營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)表示，“機(jī)構(gòu)投資者的交易頻率、交易傭金與個(gè)人投資者相比更為穩(wěn)定。”

招商證券(600999)研究員羅毅指出，按相關(guān)規(guī)定估算，9月保險(xiǎn)行業(yè)資金投資資產(chǎn)為5.26萬(wàn)億元，其中權(quán)益投資資金約7800億元，占比15%，按市場(chǎng)平均換手率和傭金率0.8%。的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，保險(xiǎn)資金的交易傭金貢獻(xiàn)約為37億元～40億元，將對(duì)提升券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)約3%～5%。