投資兼顧成長和高息的REITs

現(xiàn)在對于新興市場來說，指數(shù)相較于三季度調(diào)整前大多比較低，對下一階段會否出現(xiàn)趨勢性行情、新興市場有無抄底機(jī)會，鵬華美國房地產(chǎn)基金擬任基金經(jīng)理裘韜接受了專訪。

    基金經(jīng)理裘韜表示，雖然經(jīng)濟(jì)基本面相對健康，新興市場受到發(fā)達(dá)市場拖累，在三季度并沒有市場期望的“脫鉤”表現(xiàn)。在全球避險情緒上升的背景下，資金從新興市場大幅撤出，引發(fā)了當(dāng)?shù)刈C券市場及貨幣匯率的雙重下跌。裘韜認(rèn)為短期市場依然會延續(xù)震蕩行情，當(dāng)市場情緒穩(wěn)定后，應(yīng)當(dāng)會出現(xiàn)階段性趨勢行情。

    在此環(huán)境下對未來較為看好的投資領(lǐng)域，鵬華美國房地產(chǎn)基金擬任基金經(jīng)理裘韜表示，因為判斷近期國內(nèi)國際市場出現(xiàn)大行情的概率不高，投資者期望值也應(yīng)當(dāng)有所調(diào)整，一方面要關(guān)注價格較低但長期有成長潛力的行業(yè)和個股，另一方面也要考慮適當(dāng)?shù)卦黾訉τ鞋F(xiàn)金收益的產(chǎn)品，如高息股票的配置。

    據(jù)了解，正在發(fā)行的鵬華美國房地產(chǎn)證券投資基金，通過投資美國和加拿大房地產(chǎn)信托憑證REITs，兼顧了基于租金收入的定期分紅和基于房地產(chǎn)價格上漲和專業(yè)化管理的增值收益，美國房地產(chǎn)信托憑證過去35年間平均6%~8%的股息率和打敗通脹的資產(chǎn)增值，使之在低增長高通脹的環(huán)境中有優(yōu)異的表現(xiàn)，值得投資者關(guān)注。

    國內(nèi)投資者怎樣才能通過投資海外金融市場來取得較好的投資回報？對此鵬華美國房地產(chǎn)基金擬任基金經(jīng)理裘韜表示，建議國內(nèi)投資者在投資海外市場中，合理配置、長期投資。隨著國內(nèi)投資者投資理念的不斷成熟，資產(chǎn)配置將逐步取代單打獨斗式的證券交易，成為大多數(shù)人核心投資。資產(chǎn)配置的精髓就在于把一籃子相關(guān)度較低的投資品種組合起來，從而能提高投資的風(fēng)險調(diào)整收益機(jī)會。

    裘韜表示，過去的幾年海外市場波動較以往過大，“黑天鵝”事件頻繁爆發(fā)，各個市場的關(guān)聯(lián)度增加，風(fēng)險分散的效果不明顯，傳統(tǒng)的投資信條受到了質(zhì)疑。但危機(jī)并非常態(tài)，經(jīng)濟(jì)和金融市場必然會復(fù)蘇。海外市場整體估值水平合理，如果投資者能把目光放長遠(yuǎn)些，“扛得住”短期的波動，海外市場有相當(dāng)多好的投資機(jī)會。

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