謹(jǐn)慎建倉(cāng) 精選個(gè)股

Wind資訊顯示，今年以來(lái)新興產(chǎn)業(yè)中如移動(dòng)支付、節(jié)能元器件等概念板塊跌幅已超20%。在今年新興產(chǎn)業(yè)幾乎全線下挫的情況下，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)建倉(cāng)，鵬華基金經(jīng)理陳鵬表示  “6月份以來(lái)，A股在國(guó)內(nèi)外環(huán)境的影響下震蕩下行，市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)多過(guò)機(jī)會(huì)。目前，新興產(chǎn)業(yè)作為高估值板塊經(jīng)過(guò)今年以來(lái)的下跌已經(jīng)到了30~50倍市盈率水平，這是衡量投資機(jī)會(huì)的一個(gè)維度，建倉(cāng)節(jié)奏會(huì)考慮多方面的因素。下一階段投資的重點(diǎn)考慮領(lǐng)域除了TMT之外，還會(huì)考慮醫(yī)藥生物、傳媒、新能源、新材料等領(lǐng)域?！?/p>

    對(duì)于9月份即將陸續(xù)出臺(tái)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，當(dāng)前市場(chǎng)中的投資應(yīng)重個(gè)股、輕政策。當(dāng)前市場(chǎng)疲弱，投資者信心不足，一些概念性、題材性的所謂機(jī)會(huì)恐怕很難支撐股價(jià)有較大表現(xiàn)，因此，精選個(gè)股更有利于把握未來(lái)個(gè)股的收益機(jī)會(huì)，為投資者創(chuàng)造更多的收益。

    面對(duì)四季度，陳鵬表示將保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，“謹(jǐn)慎在于，資金面確實(shí)不寬松，目前看來(lái)指望貨幣政策的轉(zhuǎn)向暫時(shí)也不太現(xiàn)實(shí)；而國(guó)際經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜局面可能會(huì)進(jìn)一步影響國(guó)內(nèi)投資者的情緒。樂(lè)觀在于，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)的估值水平也處于歷史的相對(duì)低位。”隨著市場(chǎng)預(yù)期逐步穩(wěn)定，投資者情緒逐步安定，相信市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)較好的投資機(jī)會(huì)。

    具體到行業(yè)選擇上，新興產(chǎn)業(yè)中較受關(guān)注的電子行業(yè)景氣度在2季度下降，LED、PCB等產(chǎn)業(yè)毛利下滑較為明顯，對(duì)此，國(guó)內(nèi)的電子行業(yè)與國(guó)際電子產(chǎn)業(yè)景氣周期關(guān)聯(lián)度很高，今年以來(lái)受到外圍經(jīng)濟(jì)不景的影響較大，從目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境判斷，行業(yè)可能還會(huì)承壓一段時(shí)間。此外，全球電子產(chǎn)業(yè)自Apple崛起之后，對(duì)行業(yè)格局有非常大的影響，處于利潤(rùn)重新分配的變局之中，這也對(duì)業(yè)內(nèi)的公司帶來(lái)了不同的沖擊。因此，電子行業(yè)的機(jī)會(huì)更可能來(lái)自于局部產(chǎn)品，或產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)。  周婷婷  整理

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