中信銀行不排除次級(jí)債融資

　　即將在A股和H股再融資的中信銀行并不排除下一步發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本的可能性。

　　中信銀行行長陳小憲27日在中國證券網(wǎng)進(jìn)行的網(wǎng)上投資者交流會(huì)上表示，本次不超過260億元的配股融資將滿足中信銀行未來2-3年的資本需求。下一步，中信會(huì)根據(jù)中長期資本規(guī)劃統(tǒng)籌考慮資本補(bǔ)充方式，不排除次級(jí)債等方式，“去年我行已經(jīng)成功發(fā)行165億元次級(jí)債，但目前我行尚無明確的次級(jí)債發(fā)行計(jì)劃。”

　　本次股權(quán)融資后，中信銀行的核心資本充足率將達(dá)到9.7%，資本充足率達(dá)到11.5%；2011年末核心資本充足率約9.3%左右，資本充足率約11%左右。

　　值得注意的是，這是中信銀行上市4年以來的首次股權(quán)再融資。陳小憲表示，2007年上市以來，中信銀行一直將利潤留存作為資本補(bǔ)充的主要渠道，同時(shí)加快推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，降低資本消耗。 但是，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，中信銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，帶來資本的大量消耗。同時(shí)，為防范風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)提高了資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。因此留存收益以及資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整已經(jīng)無法滿足中信銀行的資本需求。為了支持中信銀行未來的長遠(yuǎn)發(fā)展以及滿足監(jiān)管要求的資本標(biāo)準(zhǔn)，中信銀行需要通過資本市場進(jìn)行股權(quán)融資。

　　最近H股銀行股遭遇集體“唱空”，因此市場有聲音擔(dān)憂這會(huì)影響中信銀行在H股的再融資。中信銀行計(jì)財(cái)部總經(jīng)理王康表示，目前銀行股已在構(gòu)筑底部，中長期趨好，且本次發(fā)行的價(jià)格折扣依然處于合理水平，估值比較安全。數(shù)據(jù)顯示，中信銀行此次配股價(jià)格3.33元/股，對(duì)應(yīng)PB為1.02倍（2011年1季度末）。

　　對(duì)于房地產(chǎn)壓力測試，中信銀行副行長曹國強(qiáng)介紹，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，中信銀行對(duì)全行房地產(chǎn)相關(guān)貸款進(jìn)行了多輪壓力測試，測試結(jié)果表明，得益于近年來風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高和財(cái)務(wù)實(shí)力增強(qiáng)，中信銀行的資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)房價(jià)、利率等因素導(dǎo)致的房地產(chǎn)壓力情形具有較強(qiáng)承受能力，總體貸款質(zhì)量可控。

　　27日，國家審計(jì)署發(fā)布的全國地方政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果顯示，截至2010年底，全國地方政府性債務(wù)余額超過10萬億元。中信銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理史原表示，目前地方政府融資平臺(tái)貸款占中信銀行貸款總比重不到10%，比例較低，且主要集中在東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)。目前中信銀行的政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口可控，貸款質(zhì)量良好。