信貸收緊未轉(zhuǎn)向 外幣貸款市場飽和

每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

　　監(jiān)管層祭出“社會融資總量”考核指標(biāo)，在壓制人民幣貸款規(guī)模之時，外幣貸款卻在去年二季度短暫回落后，出現(xiàn)了增長的趨勢，受到企業(yè)的歡迎。與此同時，外幣存款增速加快。面對巨大的外儲壓力，外幣貸款是否還會保持此前的增長勢頭？銀行的外幣存貸款業(yè)務(wù)又將如何發(fā)展？

　  “人民幣貸款趨緊的情況下，外幣貸款是要受到市場追捧的，市場利率也在上浮，不過這也要受到存貸比等指標(biāo)的約束?！蹦彻煞葜沏y行國際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士向記者表示。

    根據(jù)央行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度公布的社會融資規(guī)模增加的4.19萬億元當(dāng)中，外幣貸款的新增量僅僅270億美元，其占比僅僅為4%左右。

    一位銀行分析師向記者分析認(rèn)為，外幣貸款的占比較小，因為有存貸比等的約束，不可能出現(xiàn)大規(guī)模的增長，因此對今年整個信貸規(guī)模也不會造成大的影響。

外幣貸款市場飽和

    “從目前情況來看，市場的需求還是比較大的，不過外幣貸款市場是明顯趨于飽和。我們還是正常在做這方面的貸款業(yè)務(wù)。”某國有銀行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人告訴記者，所謂的市場飽和，主要是指在銀行能夠貸出的范圍內(nèi)，基本上已經(jīng)貸出，但是需求并不能夠滿足。

    上述分析師認(rèn)為，人民幣貸款的緊縮，讓許多有外幣需求的企業(yè)，轉(zhuǎn)向了外幣信貸。

    央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年5、6、7月份出現(xiàn)了負(fù)新增的情況，之后銀行的外幣貸款均出現(xiàn)了增長的趨勢。去年12月份外幣貸款達(dá)到164億美元，今年1月份延續(xù)這種發(fā)放態(tài)勢達(dá)到130億美元。而今年2月份新增外幣貸款有較大幅度的回落，但是3月份又出現(xiàn)了回升的態(tài)勢。

    “的確不排除有很多企業(yè)在人民幣貸款難以取得的時候，在做海外業(yè)務(wù)時，更加傾向于做外幣信貸?！鄙鲜鰢秀y行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人稱。

    然而，同比的數(shù)據(jù)顯示，外幣貸款的增速仍然在下滑。央行數(shù)據(jù)顯示，2010年全年，全部金融機(jī)構(gòu)外匯貸款累計新增740億美元。年末余額同比增長19.5%，比上年末下降36.5個百分點。

    今年1月份，外幣貸款的同比增幅依然在繼續(xù)下滑，其外幣貸款余額4636億美元，同比增長19.5%，當(dāng)月外幣貸款增加130億美元。到了3月末，外幣貸款的同比增幅已經(jīng)下滑到17.2%。4月末，外幣貸款余額4851億美元，同比增長17.6%；當(dāng)月外幣貸款增加75億美元，同比多增24億美元。

    上述分析師稱，由于社會融資總量概念的提出，實際上外幣貸款也是受到信貸規(guī)模控制的。盡管在人民幣貸款方面收縮明顯，會增加外幣貸款的需求，但是總的信貸收縮趨勢未改變。

    “大行的外幣貸款業(yè)務(wù)相對多一點，股份制銀行外匯本金本來就比較少，所以業(yè)務(wù)量也比較少。不過外幣貸款一筆業(yè)務(wù)的規(guī)模比較大，比如說企業(yè)海外投資動輒上億元，所以銀行還是比較愿意做外幣貸款的。”上述股份制銀行國際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士稱。

利率抬升

    人民幣貸款由于受到規(guī)模緊縮，其市場利率走俏。同樣，外幣貸款的市場利率在這輪信貸收縮中，得到了推升。

    我國外幣存貸款利率管理體制從2000年9月21日起進(jìn)行了改革。外幣貸款利率由各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素自行確定。據(jù)了解，外幣貸款利率主要以固定利率和以libor/hibor（倫敦同業(yè)市場拆出利率/香港同業(yè)市場拆出利率）上下浮動為利率兩種方式。

    “外幣貸款利率的水平線，很難有個估算，盡管行業(yè)也有一定的規(guī)律，不過由于企業(yè)的議價能力不同，各個銀行的執(zhí)行利率也會有變化?！绷硗庖患夜煞葜沏y行相關(guān)人士向記者透露，“一般以libor/hibor浮動200個點或者300個點，但是現(xiàn)在市場上這種浮動空間更大了?！?/p>

    “在人民幣升值的預(yù)期之下，企業(yè)去貸外幣，本身就可以降低其融資成本。但是如果利率水平推升，企業(yè)還是需要根據(jù)實際需求來看是否需要貸外幣，畢竟其中的匯率風(fēng)險，企業(yè)是必然要承擔(dān)的?！鄙鲜鲢y行分析師建議。

    上述國有銀行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人介紹，外幣貸款主要是投向進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)、投資公司或者生產(chǎn)型企業(yè)。貸款的企業(yè)當(dāng)中，貸款利率還取決于企業(yè)的需求情況。

外幣存款反轉(zhuǎn)支撐

    有分析認(rèn)為，外幣貸款的飽和發(fā)放，除了市場因素之外，另外一個不可忽略的因素就是外幣存款增速加快。

    央行數(shù)據(jù)顯示，自去年11月份開始，新增外幣存款開始為負(fù)數(shù)，到今年1月份，新增外幣存款依然為-7億美元。不過，到今年2、3、4月份，新增外幣存款扭負(fù)為正分別達(dá)到35億美元、84億美元、10億美元。同時，外幣存款的同比增幅也由2月份的4.5%，上升到了4月份的14.3%。

    某股份制銀行表示，由于外幣存貸款也要遵循85%的存貸比考量，因此外幣存款的反轉(zhuǎn)，也加速了新增外幣貸款的發(fā)放。

    上述銀行分析師分析認(rèn)為，其同比的增幅存在著基數(shù)等原因，可能會有季節(jié)性因素存在。不過，外幣存款的增幅的確是在急速上升，這顯示出，在外幣貸款需求的驅(qū)動之下，存款業(yè)務(wù)也有所提升?！?月份新增外幣存款環(huán)比降幅較大，可能存在季節(jié)因素。”

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