大跌中的四大機(jī)構(gòu)：險(xiǎn)資抗跌社保踩雷基金“抓?！蹦芰?qiáng)

每經(jīng)記者  支玉香

　　大盤在4月中旬踏上3000點(diǎn)，隨后在4月18日創(chuàng)下了階段性新高3067.46點(diǎn)，然而大盤隨即展開調(diào)整，持續(xù)下跌。不足一個(gè)月的時(shí)間，讓大盤最多時(shí)跌去了200多點(diǎn)，上證指數(shù)失守2900點(diǎn)，截至5月12日，這一輪上證指數(shù)下跌6.98%。

    作為市場(chǎng)參與的主力軍，基金、社保、保險(xiǎn)、QFII這些機(jī)構(gòu)在大跌中表現(xiàn)如何？它們躲過此次大跌了嗎？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資一季度增持了較多藍(lán)籌股，這些個(gè)股在這輪下跌中表現(xiàn)最為堅(jiān)挺，連同QFII增持的個(gè)股一同跑贏了同期大盤-6.98%的漲跌幅，值得一提的是，基金在這輪下跌中抓牛股的表現(xiàn)最為搶眼。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，社?；鹪诮衲暌患径仍龀至?1只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，這11只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股在這輪殺跌中無一只上漲。

險(xiǎn)資抄底藍(lán)籌股略勝一籌

    在已經(jīng)過去的一季度，各類機(jī)構(gòu)一共新增持了412只個(gè)股（交叉持股算一只），其中基金新增持有個(gè)股102只、社?；鹦略鰝€(gè)股101只；保險(xiǎn)資金新增個(gè)股178只；QFII新增個(gè)股79只。這四大機(jī)構(gòu)在這波大跌中，誰的“新兵”表現(xiàn)最為堅(jiān)挺？

    Wind統(tǒng)計(jì)顯示，一季度險(xiǎn)資共新增持個(gè)股178只，自4月18日以來新增持個(gè)股股價(jià)平均下跌6.10%，可說跑贏了大盤，是四大機(jī)構(gòu)中平均跌幅最小的。除保險(xiǎn)資金新增持的個(gè)股表現(xiàn)堅(jiān)挺外，QFII新增持的個(gè)股平均下跌6.64%，同樣跑贏大盤；基金新增持個(gè)股跑輸大盤，社保居末。

    大盤“跌跌不休”，四大機(jī)構(gòu)都難獨(dú)善其身。險(xiǎn)資新增倉(cāng)的個(gè)股表現(xiàn)出較好的抗跌性。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)資增持的個(gè)股相對(duì)優(yōu)秀的表現(xiàn)和其操作策略密不可分，險(xiǎn)資在今年一季度增持了不少藍(lán)籌股。

    從行業(yè)上來看，截至一季度，險(xiǎn)資對(duì)于金融行業(yè)持倉(cāng)比重最高，在所有行業(yè)市值中穩(wěn)居首位。特別是今年一季度，險(xiǎn)資繼續(xù)加倉(cāng)金融股，較2010年底市值增加了15%，剔除股價(jià)影響，險(xiǎn)資依舊是在加倉(cāng)金融股。從具體持倉(cāng)中可以看出，光大證券、山西證券、浦發(fā)銀行等金融股均受到險(xiǎn)資增持。除金融行業(yè)外，機(jī)械、食品飲料等行業(yè)也均受到險(xiǎn)資的青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，險(xiǎn)資的持股主要集中在金融、機(jī)械、食品飲料等行業(yè)，這些行業(yè)在這一波下跌中相對(duì)抗跌。

    另外，從險(xiǎn)資增持較多的前20大個(gè)股中可以發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資在一季度增持的個(gè)股大部分都是藍(lán)籌股，這一特點(diǎn)非常鮮明。險(xiǎn)資新增持股中，持股數(shù)量最多的是中國(guó)聯(lián)通，其次是大唐發(fā)電、保利地產(chǎn)、大連港、中國(guó)國(guó)航等大盤藍(lán)籌股。這一波下跌中，大盤藍(lán)籌跌無可跌，領(lǐng)跌的行業(yè)主要是小市值的成長(zhǎng)股，因此險(xiǎn)資表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。

大跌中社保未顯“本色”

    社?；鹨苑€(wěn)健、謹(jǐn)慎的操作風(fēng)格著稱，其抄底逃頂?shù)墓Ψ蛞幌驗(yàn)槿朔Q道。不過，在這一波大跌中，社保基金增持個(gè)股的表現(xiàn)不佳，股價(jià)平均跌幅為7.11%，在四類機(jī)構(gòu)中墊底。

    在今年一季度，社?；鸫蠓{(diào)倉(cāng)換股。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度社?；鹦略龀?01只個(gè)股，減持了78只個(gè)股，截至今年一季度社保基金一共持有個(gè)股283只，可見社保基金持股變化較大。

    從具體的持倉(cāng)情況可以看出，社?；痫@著增持了金屬非金屬，小幅增持了機(jī)械，此前連續(xù)四個(gè)季度持倉(cāng)排第二名的醫(yī)藥遭到大舉減持，凸顯出社?；鹂春弥芷谛孕袠I(yè)的投資策略。而社?；鸫蠓觽}(cāng)的金屬、非金屬板塊在這一波下跌中表現(xiàn)不敵大盤，股價(jià)平均跌幅逼近8%。相反，社?；鸫蠓鶞p持的醫(yī)藥行業(yè)在這一波下跌中表現(xiàn)相對(duì)抗跌。因此在這一波下跌中，社保基金并不突出，抄底逃頂之王的特性并未彰顯出來。

    同樣是醫(yī)藥股，QFII的態(tài)度和社?；疱漠?，在社?；饻p持醫(yī)藥行業(yè)之際，QFII則加倉(cāng)醫(yī)藥股。西南證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)在QFII持有行業(yè)中排名第三，持倉(cāng)市值為29.23億元，有大幅增倉(cāng)現(xiàn)象。另外，整體來看，QFII減持了機(jī)械類股票。

基金抓住牛股

    雖然市場(chǎng)大跌，但是仍舊有個(gè)股受到資金追捧從而股價(jià)大漲成為階段牛股。被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股中同樣有牛股出現(xiàn)，英特集團(tuán)從4月18日至5月12日，股價(jià)大漲35.67%，維科精華股價(jià)漲幅同樣在35%以上。然而，大跌中，誕生更多的是跌跌不休的熊股。

    英特集團(tuán)位居機(jī)構(gòu)增持個(gè)股漲幅榜首位，而捕獲英特集團(tuán)的為QFII法國(guó)愛德蒙得洛希爾銀行和美林國(guó)際，持股分別約300萬和100萬股，分別占1.45%和0.53%股份。維科精華的大漲則讓基金喜笑顏開，諾安股票成為其十大流通股中唯一一個(gè)機(jī)構(gòu)，持股約350萬股，占總股本的1.19%。

    記者統(tǒng)計(jì)被機(jī)構(gòu)增持股漲幅在10%以上的個(gè)股發(fā)現(xiàn)，公募基金參與這些漲幅靠前的個(gè)股最多，大約20只基金出現(xiàn)在這23只漲幅靠前的個(gè)股中；險(xiǎn)資出現(xiàn)10多次，值得一提的是中國(guó)人壽出現(xiàn)次數(shù)占據(jù)一半；相對(duì)而言QFII捕獲牛股能力一般，不足5只QFII出現(xiàn)在這些漲幅靠前個(gè)股的前十大流通股中。

    在這一波下跌中，創(chuàng)業(yè)板因?yàn)橐患径葮I(yè)績(jī)下滑而被資金拋棄，一度成為殺跌主力軍。社?；鹦略龅膭?chuàng)業(yè)板個(gè)股表現(xiàn)相當(dāng)慘烈。數(shù)據(jù)顯示，社保基金在今年一季度增持了11只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，而這11只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股在這輪殺跌中無一只上漲，全都下跌。其中跌幅最大的為天瑞儀器，跌幅逼近20%，跌幅較小的為青松股份，股價(jià)下跌1.51%。

    在今年一季度，基金增持了38只創(chuàng)業(yè)板股票，然而這38只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股漲跌互現(xiàn)。翰宇藥業(yè)漲幅超過30%，國(guó)聯(lián)安德盛增利持有62萬股坐享大漲；而雷曼光電大跌，且跌幅超過20%，興業(yè)合潤(rùn)分級(jí)、興全有機(jī)增長(zhǎng)、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)積極成長(zhǎng)等均受其連累。另外，QFII新增了5只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，而險(xiǎn)資堅(jiān)決回避創(chuàng)業(yè)板，未增持創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。

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