2011十大主題機(jī)會(huì)之五：高端裝備提升中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力

每經(jīng)記者  李智  張雨

        在眾多的題材股中，一股不能忽視的力量正在涅槃中孕育著新生，它就是高端裝備制造業(yè)。據(jù)悉，高端裝備“十二五”規(guī)劃正在積極制定中，并有望在明年一季度破繭而出。而高端裝備領(lǐng)域有望在政策推動(dòng)下成為市場(chǎng)的新寵。

        按照戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃對(duì)高端制造的描述，高端裝備制造業(yè)大概劃分為航空、航天、高鐵、海洋工程、智能裝備5大細(xì)分領(lǐng)域，其中的龍頭型個(gè)股值得高度關(guān)注。

高端裝備迎“十二五”盛宴

        2010年，在眾多的概念板塊中，高端裝備制造股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。兩大高速動(dòng)車(chē)龍頭企業(yè)中國(guó)南車(chē)（601766）與中國(guó)北車(chē)（601299）更是接連創(chuàng)出新高。

        個(gè)股與板塊指數(shù)上佳表現(xiàn)的背后，是我國(guó)裝備制造業(yè)在“十一五”期間取得了令人矚目的成就。2006年至2009年，我國(guó)機(jī)械工業(yè)增加值和總產(chǎn)值分別年均增長(zhǎng)26.22%和26.64%，高于“十一五”行業(yè)規(guī)劃預(yù)期目標(biāo)1倍以上。

        2011年作為“十二五”規(guī)劃的元年，同時(shí)也正值中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，作為七大新興產(chǎn)業(yè)之一的高端裝備制造業(yè)  “十二五”規(guī)劃無(wú)疑將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

        包括中信證券、申銀萬(wàn)國(guó)、廣發(fā)證券等在內(nèi)的多家重量級(jí)券商紛紛預(yù)測(cè)，未來(lái)10年，中國(guó)高端裝備制造業(yè)將迎來(lái)黃金增長(zhǎng)。

陸、海、空三線出擊

        高端裝備制造業(yè)概括為航空、航天、高鐵、海洋工程、智能裝備5大細(xì)分領(lǐng)域。

        空：衛(wèi)星、飛機(jī)齊發(fā)力。招商證券認(rèn)為，我國(guó)政府在未來(lái)10年將實(shí)施大飛機(jī)項(xiàng)目、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)、高清晰對(duì)地觀測(cè)等一系列的國(guó)家重大專(zhuān)項(xiàng)。最受益的是北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的設(shè)備制造商。中國(guó)衛(wèi)星（600118）與國(guó)騰電子（300101）兩家占領(lǐng)約80%的北斗用戶終端市場(chǎng)。在大型飛機(jī)方面，西飛國(guó)際（000768），哈飛股份（600038）、航空動(dòng)力（600893）均有望受益。

        陸：高鐵拉著機(jī)床走。另外一個(gè)重點(diǎn)就是當(dāng)下最熱門(mén)的高鐵裝備領(lǐng)域。根據(jù)中信證券分析，“十二五”期間，高鐵“十二五”的總投資為1.88萬(wàn)億，按照高鐵60%投資占比測(cè)算，“十二五”期間鐵路投資總計(jì)約3萬(wàn)億。中信證券預(yù)計(jì)2011年將迎來(lái)基建頂峰，而高鐵車(chē)輛及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備將迎來(lái)黃金期?！澳媳倍?chē)”，輝煌科技（002296）、鼎漢技術(shù)（300011）、晉西車(chē)軸（600495）、太原重工（600169）等都將有相應(yīng)的機(jī)會(huì)。

        在智能裝備方面，主要包括以數(shù)控機(jī)床為代表的基礎(chǔ)制造業(yè)，數(shù)控機(jī)床是高端裝備制造業(yè)的  “工作母機(jī)”。中銀國(guó)際認(rèn)為，華東數(shù)控（002248）、行業(yè)盈利能力最強(qiáng)的昆明機(jī)床（600806）、專(zhuān)注于制螺桿式壓縮機(jī)領(lǐng)域的漢中精機(jī)（002158）等值得關(guān)注。

        海：直指中國(guó)的“波斯灣”。我國(guó)南海油氣資源豐富，據(jù)初步估計(jì)，南沙海域探明石油儲(chǔ)量約為351億噸，天然氣約8~10萬(wàn)億立方米，約占我國(guó)油氣總資源的1/3以上，被譽(yù)為中國(guó)的“波斯灣”。招商證券預(yù)計(jì)，未來(lái)五年，中國(guó)海洋工程裝備制造業(yè)將分享中國(guó)深海開(kāi)采的高增長(zhǎng)。以中集集團(tuán)（000039）、中國(guó)重工（601989）和振華重工（600320）為主的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)介入到海洋裝備制造領(lǐng)域，有望在進(jìn)口替代過(guò)程中受益。

重點(diǎn)公司

晉西車(chē)軸

車(chē)軸龍頭伴隨高鐵成長(zhǎng)

股票代碼：600495三季報(bào)每股收益：0.07元

        晉西車(chē)軸是國(guó)內(nèi)唯一具備出口車(chē)軸生產(chǎn)能力的企業(yè)。在國(guó)內(nèi)快速發(fā)展的地鐵和輕軌領(lǐng)域，是唯一合格的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。目前我國(guó)在建的高鐵項(xiàng)目所需的高速鐵路軸承與車(chē)輪全部依賴(lài)進(jìn)口。這不是因?yàn)閲?guó)內(nèi)企業(yè)在核心技術(shù)上的問(wèn)題，而是由于國(guó)家未對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)放生產(chǎn)許可。

        國(guó)海證券認(rèn)為，以晉西車(chē)軸為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)，主要是以歐洲高鐵的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)在進(jìn)行研究和開(kāi)發(fā)，隨著公司和太鋼進(jìn)行的動(dòng)車(chē)軸合作研發(fā)，目前已經(jīng)有時(shí)速250km動(dòng)車(chē)軸項(xiàng)目試制樣品在實(shí)驗(yàn)運(yùn)行，350km也在試制中。預(yù)計(jì)產(chǎn)品得到認(rèn)證需要一年左右的時(shí)間，則2012年開(kāi)始能夠得到訂單，如果這一市場(chǎng)得以放開(kāi)，公司將迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

中集集團(tuán)

海洋工程裝備成新亮點(diǎn)

股票代碼：000039三季報(bào)每股收益：0.87元

        中集集團(tuán)主要業(yè)務(wù)也集裝箱及車(chē)類(lèi)生產(chǎn)業(yè)務(wù)；2010年初，成功完成對(duì)中國(guó)最大、全球第三大半潛式海洋工程裝備建行商——煙臺(tái)萊佛士的收購(gòu)，標(biāo)志著中集正式進(jìn)入海洋工程產(chǎn)業(yè)。

        安信證券認(rèn)為，為實(shí)現(xiàn)油氣產(chǎn)量1~1.2億噸油當(dāng)量，中國(guó)的近海大陸架和大陸坡將會(huì)再建設(shè)5000萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，同時(shí)將會(huì)有2~3個(gè)深水氣田要建成投產(chǎn)，總體投資將有望超過(guò)2500億元~3000億元，其中萊佛士將是國(guó)內(nèi)唯一可選海洋工程裝備商。分析人士認(rèn)為，曾經(jīng)在熊市中都能夠持續(xù)走牛的中集集團(tuán)，在裝備制造業(yè)面臨新的增長(zhǎng)機(jī)遇的背景下，有望再度持續(xù)走強(qiáng)。

國(guó)騰電子

分享行業(yè)高增長(zhǎng)蛋糕

股票代碼：300101三季報(bào)每股收益：0.65元

        國(guó)騰電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為北斗相關(guān)業(yè)務(wù)、關(guān)鍵元器件及設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)最大的北斗終端供應(yīng)商。

        中信建投證券預(yù)測(cè)，未來(lái)十年北斗產(chǎn)業(yè)的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)50%。巨大的市場(chǎng)潛力與醞釀中的配套扶持政策，預(yù)示著國(guó)騰電子及其他行業(yè)先行者將迎來(lái)新一輪的高速增長(zhǎng)期。建議投資者可以逢低關(guān)注。

秦川發(fā)展

技術(shù)突破瓶頸  訂單快速增長(zhǎng)

股票代碼：000837三季報(bào)每股收益：0.22元

        在今年的工博會(huì)上，秦川發(fā)展攜四項(xiàng)重大專(zhuān)項(xiàng)新品重裝亮相。該公司的產(chǎn)品打破了國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)相關(guān)機(jī)床技術(shù)的封鎖。以前，國(guó)內(nèi)只能進(jìn)口相關(guān)齒輪而不能進(jìn)口機(jī)床，近年來(lái)雖有放松，但進(jìn)口單價(jià)也非常驚人。

        根據(jù)預(yù)測(cè)，該公司四季度訂單環(huán)比、同比都有一定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)明后年每股收益0.58元、0.80元，給予該股明年20元的目標(biāo)價(jià)。

海特高新

受益低空飛行管制放開(kāi)

股票代碼：002023三季報(bào)每股收益：0.13元

        海特高新是滬深兩市唯一的飛機(jī)維修類(lèi)上市公司。業(yè)務(wù)涉及波音、空客系列、通用飛機(jī)等40多種機(jī)型，是我國(guó)現(xiàn)代飛機(jī)機(jī)載設(shè)備維修規(guī)模最大、涉及客戶最多、維修項(xiàng)目最多的航空維修企業(yè)。

        中國(guó)將放開(kāi)低空飛行管制，預(yù)計(jì)將在明年得以實(shí)施，航空產(chǎn)業(yè)將掀起上萬(wàn)億市場(chǎng)的投資規(guī)模，公司有望間接受益。



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